大盘：周二（10.20）美股三大指数涨跌不一：
道指涨1.02%，标普500涨0.28%，纳指跌0.02%，罗素2000涨1.67%。小盘和传统板块走强，科技原地踏步，市场宽度明显好于指数表现。
道指靠3M、诺思罗普等财报超预期推动：通用汽车虽宣布200亿美元回购，但全年利润指引不及预期。医疗保健涨2.34%领涨，通信服务跌0.89%垫底。
科技内部分化，低开收平，整体修复力度中等，地位回流明显，但观望属性仍重（只收平）。
Meta跌1.59%，苹果跌1%，费城半导体跌0.29%，泛林跌3.21%。
盘后SpaceX、超微业绩爆表，纳指期货一度涨约1%。截至北京时间今天16:00左右，纳指期货涨0.75%、标普期货涨0.24%，SpaceX盘前涨8.72%。
存储板块
HDD强、DRAM弱：西数、希捷逆势收涨，美光、海力士、DRAM ETF收跌；盘前全线翻红，港股两只杠杆ETF今天涨超12%，韩国芯片出口给了底气。
铠侠ADR KXIAY 8.40，-1.87%
SK海力士 SKHY 139.79，-2.16%（盘前+3.20%）
Roundhill Memory ETF DRAM 47.72，-1.26%（盘前+3.00%）
美光 MU 896.07，-0.98%（盘前+2.22%）
西部数据 WDC 364.32，+3.44%（盘前+1.63%）
希捷 STX 675.13，+2.17%（盘前+1.83%）
闪迪 SNDK 1365.38，-0.42%（盘前+2.37%）
南方两倍做多三星 07747，+12.76%（港股今日）
南方东英SK海力士每日杠杆 07709，+13.87%（港股今日）
韩国佬跌麻了，终于有点资金愿意进了
科技巨头
昨晚巨头集体休息，只有特斯拉收红；盘前SpaceX领涨，苹果、微软、Meta偏弱，今晚Meta、特斯拉自己交卷。
SpaceX SPCX 147.79，-0.11%（盘前+8.72%）
特斯拉 TSLA 373.71，+1.54%（盘前+1.52%）
英伟达 NVDA 216.47，-0.29%（盘前+1.35%）
亚马逊 AMZN 262.63，+0.07%
苹果 AAPL 339.50，-1.00%（盘前-0.57%）
Meta META 694.25，-1.59%（盘前-0.19%）
谷歌-A GOOGL 340.275，-1.13%
微软 MSFT 531.87，-0.31%（盘前-0.75%）
博通 AVGO 334.37，-0.07%（盘前+0.89%）
跌的两家主要还是之前涨幅不小，阻力为压力大，整体表现稳定
光通信板块
昨天普遍收跌，高塔半导体跌8.25%最重；盘前齐反弹2%–4%，对应SpaceX、超微带起来的AI硬件情绪。
LITE 822.51，-1.44%（盘前+3.83%）
COHR 231.80，-0.09%（盘前+3.53%）
GLW 132.26，-0.36%（盘前+2.23%）
AXTI 57.09，+0.53%（盘前+3.59%）
FN 355.48，-1.99%（盘前+2.12%）
MRVL 240.42，+1.40%（盘前+1.53%）
FOTO 15.545，+0.03%
MKSI 211.14，-1.99%（盘前+2.20%）
TSEM 183.78，-8.25%（盘前+2.02%）
GFS 47.01，+1.95%
MTSI 262.93，-1.08%
AAOI 76.74，-1.87%（盘前+3.27%）
CIEN 341.95，-0.65%（盘前+2.30%）
今晚日历：超级财报夜+GTC，数据少、事件多。
17:00–19:00：黄仁勋GTC柏林主题演讲（要点见下文）
21:00：英国央行行长贝利讲话
22:30：美国EIA原油库存（截至10.16当周）
次日00:00：欧央行行长拉加德讲话
次日01:00：美国20年期国债增发拍卖（130亿美元，美东13:00）
美股盘后：Meta、特斯拉、泛林、德州仪器、IBM、SAP（一致预期见下表）
次日05:45：新西兰三季度CPI（环比预期0.8%）
今晚财报一致预期（各家口径略有差异）：
Meta：EPS预期6.54–6.76美元，营收预期约632亿–633亿美元
泛林：EPS预期2.17–2.18美元，营收预期约81.2亿–81.4亿美元
德州仪器：EPS预期2.42–2.43美元，营收预期约59.1亿–59.4亿美元
IBM：EPS预期2.87美元，营收预期168.4亿美元
SAP：EPS预期1.80欧元（非IFRS），营收预期101.2亿欧元
SpaceX与超微：AI硬件需求被两份业绩重新确认。
SpaceX三季度收入145.8亿美元，同比增长161%，市场预期约128亿美元；EPS 0.35美元，预期0.17美元。AI业务收入75.6亿美元，同比增长约830%，首次成为第一大收入来源；四季度资本开支指引350亿–400亿美元，接近三季度的两倍。马斯克说，连老款H100的租金都比新卡时期更高。
超微电脑：第一财季净销售初步估算185亿–195亿美元，市场预期149.9亿美元，盘后涨11%。
同晚交卷的奈飞则是另一种画面：三季度营收128.74亿美元，同比增长11.8%；EPS 0.87美元，预期0.82美元。但四季度营收指引134.4亿美元，低于预期的135.1亿美元，盘后跌超5%。
算力需求没塌，塌的是融资信心。
英伟达GTC：老黄的主线是「卖AI工厂」，不是卖芯片。
演讲北京时间19:00结束，截至18:00已披露的要点：
「我们正处于新工业革命的起点」，AI是机器和基础设施的一部分，不只是软件。
已向欧洲科技生态投入近100亿（快讯美元、欧元口径不一），欧洲合作伙伴超1.2万家。
发布Vera Rubin DSX POD全栈模块化AI工厂参考架构，携戴尔、联想推进；DSX可将冷却用水降至近零、同等算力最多节电30%，DSX Flex测试中GPU集群功耗最多降40%，Nscale测试推理吞吐提高49%。
推出OpenShell安全智能体参考架构：「在Rubin上思考，在Vera上行动，在BlueField上受治理」。
未来电信运营商都将提供AI算力，基站有望成为分布式AI网络。
英伟达盘前涨1.35%，涨幅不错，位置也到了，叙事已部分定价。
Meta：今晚的核心裁判是capex，不是EPS。
Meta今年资本开支指引为1300亿–1450亿美元，三季度营收指引610亿–640亿美元。一致预期EPS低于去年同期的7.25美元。看点是明年capex口径，以及新云合同带来的折旧和现金流压力。
推演：若Meta上调capex且现金流改善，光模块、存储、AI云最受益，也会坐实SpaceX带起来的硬件反弹；反之，若只加投入、利润率和现金流继续承压，市场会把它和上周的融资担忧一起定价，Meta先承压。
特斯拉：财报本身没太大悬念，合并预期才是情绪变量。
特斯拉三季度交付约48.65万辆、储能部署13.7GWh，10.2已经公布。分析师预计调整后EPS约0.43美元，低于去年同期的0.50美元，市场预期营收约281.1亿美元。
变量在马斯克昨晚的表态：SpaceX与特斯拉合并「会是个好主意」，两家已成立特别委员会讨论，但需要股东支持。特斯拉盘前涨1.52%。
看看能不能听到想要的
半导体：泛林、德仪各答一道题。
泛林看存储客户资本开支和设备订单。一致预期营收同比增长约53%，公司指引为营收81亿±4亿美元。昨天泛林先跌了3.21%。德仪看工业和汽车的复苏斜率，一致预期营收同比增长约25%，处在公司指引区间的中部。
摩根大通统计，上周3倍做多半导体ETF（SOXL）单周流入72亿美元、创纪录，DRAM主题ETF却已连续第八周流出。资金在抄底芯片，但对存储并不放心。
利率与原油：油价「过山车」，长端收益率小幅回落。
美伊妥协方案的传闻一度让油价跌超3%，随后被谈判外交官否认，跌幅收窄。WTI 11月合约收跌1.80%，报101.79美元；布伦特12月合约收跌0.69%，报108.79美元，盘中曾触及111.99美元的五个月高位。API原油库存减少490万桶（预期减少110万桶），今晚EIA验证。
10年期美债收益率跌2.71bp，报5.1126%；美元指数跌0.29%，报101.685。CME FedWatch显示，10月（10.27–28）加息概率为15.5%（10.20口径，前一日18.8%）；12月累计加息25bp约77%、累计50bp约14%。10月大概率不动，12月仍是加息窗口。法德10年期利差升至153bp，穆迪周五将评估法国评级。花旗的提醒是：油价不见顶，美债收益率就很难见顶。
$特斯拉(TSLA)$ $ROUNDHILL GENERATIVE AI & TECHNOLOGY ETF(CHAT)$ $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$
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