全球股市经历灾难一周，地缘政治局势恶化势头未改善！

今晚是10月匠鑫学院第五节直播课，我分别从“灾难的一周与美债持仓”，“法国骚乱与赤字率”，“技术管控与存储定价恐慌”，“社融数据与调整尾声”四个方面解读了基本面的一些信息，并结合全球股市，地缘政治，美债持仓，TIC，财政赤字，法国骚乱，金银油，三大领域，40项技术，4F²，长鑫，M1，M2，社融增速，AI核心股，人民币等给出了接下来的布局思路。

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上周全球市场遭遇了一场罕见的多重冲击叠加：美国通胀数据超预期、中东局势持续升级、俄乌"能源停火"迅速破裂，以及AI云计算信用危机骤然爆发。

据路透引用的LSEG Lipper数据，在全球股市暴跌的当周，全球股票基金仍录得200亿美元的资金流入，实现连续第四周净买入，债券基金也吸引了78亿美元。唯一的资金流出项是货币市场基金，规模达到467亿美元。

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这种资金流向的背离表明，长线基金和散户投资者仍在逆势买入。然而，后续市场的走向将不再由情绪决定，而是取决于企业的基本面数据。

当下地缘政治局势恶化的势头并未改善。

在中东，也门胡塞武装对利雅得机场及沙特阿美总部的袭击常态化，霍尔木兹海峡附近有两艘船只沉没。

据瑞银估计，离开阿曼湾的原油和成品油流量已大幅下降。在东欧，特朗普此前宣布的俄乌“能源停火”协议在几天内即宣告破裂，乌克兰与俄罗斯针对能源基础设施的互相打击仍在继续。

最终，美联储主席沃什在曼谷的讲话成为市场预期的转折点。他拒绝就未来的会议做出预先承诺，并指出世界已基本符合美联储的预期，同时警告AI投资热潮在短期内具有通胀性，且带来经济红利的道路将非常颠簸。

本周将会进入美联储10月27-28日利率会议前的噤声期，这意味着官员们在此期间不能公开发表货币政策的观点。许导倾向于美联储10月份按兵不动的概率较大，这也意味着黄金日线级别继续会维持在4066-4230做宽幅区间震荡。

伴随着美联储进入紧缩周期，新一轮潜在的美元“潮汐”逐步展开，各位可以看一下欧洲方向，是不是有种熟悉的味道扑面而来？

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如上图所示，表面来看都是在说法国的财政有问题，实际上这是美元潮汐周期里面的必然现象，美国自己不想内爆，那只能爆掉别人咯。

所以，珍惜我们现实生活的岁月静好吧，别去想资本市场里面的那些糟心煎熬。大家总部希望这二者是反过来的吧。有些时候确实要多去想一想——

这样的时代，到底是谁给了我们，吃瓜看戏的底气。

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