这周整体消息面偏凉，外围不太安生：美股大跌、中东紧张、法国那边乱起来。行情本身就弱，一堆坏消息堆一块，市场情绪自然压抑。

 

利好其实也有，大多集中在科技板块，只不过现在市场不买账，说白了就是没信心。

 

说说我的判断。先看大环境，A股前期跌得不少，创业板跌超30%，科创板更是40%+，政策也一直在出利好，直接再来一波大跌的概率不大。

美股那边临近中期选举，特朗普很看重股市，要拿这个当政绩宣传，所以美股持续崩盘可能性也低，真再往下砸一砸，护盘动作大概率就来了。

 

一句话，中美股市暂时看不到系统性大风险。只要不是系统性崩盘，A股就逃不开老规律：跌多了会反弹，涨多了会回调。

双创板块对比历史上的极端底部跌幅，现在基本快要杀到位了。券商研报也开始唱多，中信说AI硬件估值调整快结束；中投觉得科技超跌后，有机会来一波技术反弹。但跌得多不等于马上就能涨，核心是先止跌，别再触发恐慌抛盘。

 

所以这周很关键，能看出答案：科技股现在的抛压，到底是这轮调整的尾巴，还是新一轮更大下跌的开端。

 

操作上别上头，手里留现金。A股最难熬的时候，最难扛的其实是心态，手里有钱，才有扛过去的底气。

 

很多人在下跌恐慌期，总想等所有坏消息全部出清再进场。但等利空全消失的时候，反弹行情早就走完一大截了。

市场真正见底反弹，往往是坏消息还在，但是想卖的人越来越少。我感觉咱们现在，正在慢慢靠近这个阶段。

 

再聊聊各个题材：

1、多元金融

周五下午最先动手的就是券商。行情冰点想走出像样反弹，科技或者券商至少得有一个站出来，单靠别的板块拉不动情绪。

之前924那波行情，就是互金、多元金融带头启动，牛市旗手这个名号，在行情刚起步的时候最容易打出效果。

 

2、特斯拉+机器人

周末最火的就是特斯拉飞行汽车，其实上周日咱们就聊过这个。第二代Roadster路演，把不少科幻概念落地，给整车板块打开想象空间，不过这款车国内暂时还没有一级承销商。

机器人板块也调整快一年了，和汽车产业链经常联动。宇树上市之后板块被狠狠洗了一波，浮筹清理得比较干净。不光特斯拉，**的车线同样有看点，刹车风波只是短期事件，迟早消化，基本面不受影响，这里面有预期差。

 

3、周末几条消息

①军工

周五已经有异动，板块同样调整很久，很吃事件催化。马上珠海航展，大量航空航天、国防新装备集中展出。回看历史，最近四届航展，会前三个月军工相对沪深300都有不错超额收益。这次重点看航天军工，无人装备、电子对抗容易超预期，产业链有望受益。另外中东局势持续紧张，核污染防治也可以顺带看一眼。

 

②传媒

有只票复牌拉了一波，但后排板块没跟上。如果继续连板，存在再次停牌风险，注意别追高踩坑。

 

③资源

现在属于惯性下跌，利空基本兑现，就等美联储那边的时间窗口。算力金属和科技股走势绑定很深，科技一旦稳住，这一块大概率跟着企稳。

 

④地产、农业

这俩比较独立，反复轮动，属于有持续政策托底的方向。