隔夜财报季拉开帷幕，叠加韩国股市大跌冲击，美股小幅收跌，科技股内部分化。道指收51670.10点，跌0.35%；标普500收7805.45点，跌0.02%；纳指27204.38点，跌0.15%。尾盘纽约联储主席威廉姆斯表态，今年或再加一次息，但2027年大概率不用加息，小幅托住市场情绪。

 

再看A股昨天，堪称又一个小奇迹日。开盘直接下杀，双创一度双双跌超3%，临近午盘开始探底回升，午后翻红，尾盘又有所回落，这行情心脏不好真扛不住。

收盘沪指微涨0.1%，创业板-0.18%，科创板+0.03%。2900家个股收红，个股中位数+0.16%，算是一轮小回血。两市成交1.69万亿，放量1380亿。

 

网上有个评论说得很形象：先一巴掌打下来，再给颗糖，最后收平盘。账户没赚多少钱，但有种劫后余生的感觉，昨天不少人应该都是这种体验。

 

昨天走势有点像上周五的复刻，同样深V反转。差别在于上周五是下午才拉起来，昨天上午就开始修复，护盘资金出手更早。打法也换了，上周五靠权重稳住指数，昨天重点拉科技和小票，激活市场人气，资金大量买入科创、创业板、中证1000这类ETF。

 

现在指数很大程度被大科技绑定，想要走出持续行情，科技板块不能一直躺平。昨天PCB、CPO、光通信、半导体集体走强，资金从防守转向进攻，这个信号值得重视。

 

连续跌了这么久，很多人已经没信心，这很正常。但换个角度，护盘资金持续进场，政策端也在持续发力，这个事实不能忽略。现在市场，信心和耐心都很重要。耐心不是死拿硬等，而是保留子弹，等真正有利的机会再出手。

 

最后再聊聊题材主线：

 

1.大科技

 

科技可以拆成硬件和应用，两个板块经常跷跷板，很难一起大涨，前阵子主要杀的是硬件。昨天硬件普涨，后面盯两点：板块龙头不能出现大幅负反馈；业绩确定性优先，PCB目前是硬件里业绩最稳的细分。硬件盘子太大，全面普涨难度高，大概率还是细分轮动修复。

 

AI应用这边出现大分歧，普涨阶段基本结束，不过题材炒作还没完全熄火，影视依旧是主线。

网络安全分化，但资金承接尚可。AI发展伴随安全需求，这个方向会跟着AI反复轮动。

 

2.农业

 

农业板块继续分化，之前说过板块在扩散，往经济作物、水产延伸。糖早盘很强，盘中抗跌，下午承接也不错。就算大科技反弹，农业筹码没有被大量抽走，韧性在线。

 

3.多元金融

 

19号三巨头会议临近，券商代表的多元金融估值处在低位，如果会议释放利好，有望迎来催化。互联网金融叠加AI应用属性，一旦板块启动，弹性会更强。

 

四、其他方向

 

1.冰雪经济：北方入冬迎来周期炒作，昨天批量涨停，属于行情第一天。重点看持续性，如果能像农业一样连炒3天以上才有参与价值，不然就是短期一波流。

2.资源板块：近期被科技拖累，资源和算力产业链绑定很深。看科技反弹能不能带动资源股，叠加三季报业绩，有机会走出一波修复行情。