隔夜美股，三大指数涨跌分化，走势不一。道指小幅涨0.1%，但科技股拖了后腿，纳指大跌1.25%，标普500跌0.47%。半导体、存储板块集体走弱，费城半导体指数直接跌超3%，收跌3.39%。

 

美债收益率方面，30年期国债收益率冲高回落，盘中最高冲到5.73%，最后回落至5.66%，回吐了当天大部分涨幅。整体来看，美股主要砸盘的是科技硬件赛道，不过A股昨天已经提前调整，所以外围行情对今日A股的影响比较有限。

 

昨天的A股走势只能用离谱来形容，反差拉满。上午盘面一片红火，两市超4000只股票上涨，赚钱氛围十足；结果下午直接变脸跳水，风向彻底反转，四千多只个股翻绿下跌，波动速度快得超乎想象。

 

之所以走出这种冰火两重天的走势，核心原因很简单：市场量能不足，场外资金还没完全回流，而且当下市场没有持续强势的主线题材，资金抱团不集中，上午的反弹没有支撑，下午自然就撑不住了。

 

今天盯盘重点看三个核心关键点：

 

第一，大盘整数关口能不能守住。昨天盘中一度跌破这个位置，尾盘勉强收回站稳。如果今天再度失守，市场短线情绪会进一步走弱，恐慌盘会增多。

 

第二，两市成交额能否维持在1.8万亿上方。昨天是放量下跌，今天必须看到过节后的回流资金进场承接，不然大盘大概率还要震荡磨底、试探低点。

 

第三，权重板块能否继续护盘。昨天银行、石油、煤炭这些权重逆势抗跌、稳住了指数。今天如果它们继续走强兜底，指数下跌空间就会被限制；一旦权重开始补跌，大盘的调整压力就会大幅加大。

 

再说说当下热门题材：

 

一、科技赛道

 

东材科技昨天逆势封板，板块内资金分歧很大，有人逆势进场，也有人逢高兑现跑路。这里提醒一下，科技上游材料和下游板厂要分开看，涨价行情对上下游的利润影响完全相反，别混为一谈。

 

光通信板块走势拉胯，源杰科技、长光、东山精密全部大跌垫底。市场典型的“消息没摸清，股价先砸跌”，就算今天传闻利空缓和，昨天被套的资金大概率也会趁着反弹跑路，短期很难走强。

 

存储板块其实利好不少，不管是企业多年长单落地，还是海外业绩表现都很不错，但板块整体走势依旧偏弱。目前利好堆积但行情不涨，暂时只能观望，等真正企稳再考虑机会。

 

二、固态电池

 

这是目前市场最强的持续性题材，传艺科技、紫竹新星拿下3连板，领湃科技、力王股份也带动了板块整体弹性。假期科技利好消息满天飞，结果节后唯一走出持续行情的就是固态电池。

 

不过要注意，题材都是轮动分歧的，昨天板块全面扩散走强，今天后排个股掉队、出现分歧是正常现象。如果连传艺、紫竹这两个龙头都走弱，同时科技反弹又没有承接，那市场可做的题材机会会大幅变少。

 

三、机器人

 

机器人板块的领涨格局已经变了，之前的龙头襄阳轴承已经失去主导地位，现在板块龙头换成了九阳股份。

 

但九阳股份连续加速上涨，基本没有合适的上车机会。而拓普集团、三花智控、均胜电子这些真正具备产业体量的核心标的，没能形成板块联动共振。后续重点观察，它们能否在分歧之后再度抱团走强，同时契合市场情绪修复的节点，这才是板块后续反弹的关键。