全球最大的几家科技公司($特斯拉(TSLA)$ 等)在过去短短三个交易日内市值缩水超过1万亿美元。看新闻的时候,耳边正放着歌:我会站在最高的山岗,我英姿飒爽回马枪...像是美股在唱歌。顿悟,一个人快乐时听的是音乐,伤心时开始懂得了歌词。
回望港股,跌得比俄罗斯还多,俄罗斯股市从最低点已经反弹了一倍上去。可见市场的悲观程度。但,细看一众科技股,业绩还是不错的。$快手-W(01024)$ 一季度收入210.67亿,同比增加23.78%。小米尽管净利润下滑,截至5月20日,彭博上42名(80.8%)分析师给出小米买进评级。$网易(NTES)$ 一季度营收增长14.8%至235.6亿元。可见疫情之下,巨头还在攻城略地。但股价,如果跟你想的不一样,不是恒生科技股的人设崩了,是你的预设崩了。
做投资,要想明白确定性与不确定性。恒生科技股的市场定价应该在什么位置,是不确定的;市场情绪何时能反转,是不确定的;但他们根本的商业模式是确定的,社会的数字化转型的进程是确定的,营收增长是确定的,拥有稳健的现金流是确定的。有关中概股的投资逻辑,可参考宝新金融“中概股,万物皆有裂痕,那是光照进来的地方”。股市,是时间的魔术师,一手托着灰烬,一手托着玫瑰。当恒大股价跌倒1.5元的时候说,“我早知道会这样”的人,叫看见。时间再往前推一年,当恒大股价维持在25元的时候说,“它迟早要跌到1.5元”的人,叫预见。但以上两者都和投资赚钱没有毛线关系。只有预见且重仓做空恒大且等了一年的人,才是英雄。所以,梦想不会逃跑,会逃跑的永远都是自己。
熊市下,如果你有充裕的现金,那么恭喜,这是难得的机会。注意两点,1别做政策的对手盘。2慎投夕阳产业。比如原油价格最近涨很凶,你动心了吗?但BP,壳牌,埃克森美孚等六大巨头都在今年降低了石油投资。既然新能源是未来的正确答案,那石油巨头又何必在拿错的试卷上浪费笔墨?2021年,美国七大炼油公司平均拿出盈利的37%来支付股息。
最后,捞底要慢,逃顶要快,因为底是圆的,顶是尖的。熊市投资,今天等不到的反弹,别着急,因为明天你也等不到。
你认为一年后,恒生科技指数会在什么地方?
全网同名:证悟君
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