纳真上市：肉度10%上下，小肉，符合预期。
【本末科技】18C
公司介绍：主打无减速器一体化直驱模组，消费扫地机器人直驱模组全球出货龙头；同时向上延伸做人形/具身智能关节模组、自研轮足机器人整机。主营机器人动力模组、其次整机机器人（东莞），18C特专科上市。
一手面值：2200，很小
公开发售手数：2.5w~10w手，货很多
保荐人：中信证券
稳价人：中信里昂
基石占比：43.54%
基石投资者：香港科创领航壹号、JSC International（代表Shenghai SP），产业国资支持没有其他，一般
总市值：79.83亿
H市值：79.83亿
总结：扫地+人形，搞电机的，差一点就能入通，第一大客户科沃斯占50%，还有石头科技、追觅、云鲸，看客户例如石头科技的业绩在26H1还维持的28%的同比+毛利率持稳，科沃斯26H1同比20%+毛利率下降，这个赛道景气度依旧在只是有些放缓（25年算是最景气的一年，石头+56%），人形这边最近情绪只能说很一般，宇树腰斩+优必选震荡下行，只入通肉度就20%。
【欢创科技】
公司介绍：扫地机器人激光雷达，三角测距 LDS 是国内高端扫地机主力标配，有禾赛那味，客户覆盖石头、追觅、小米、云鲸等全球前五大扫地机厂商，按2024年收入计全球市占率过半。
一手面值：约6000，正常
公开发售手数：1.16w手，货很少
保荐人：中金、国泰
稳价人：中金
基石占比：16.13%
基石投资者：Golden Link Worldwide（比亚迪间接全资）、台湾中润光电（中润光学全资），中等偏下
总市值：56.83亿
H市值：56.83亿
总结：距离入通有空间，要涨60~70%，不过题材并不算性感，之前的扫地机器人乐动是同行，上市炒了一波，现在回吐了不少但是还没破发，入通线是没踩住只有85亿H，欢创相比乐动肯定是强得多，主流大厂集体作为标配，扫地机器人里的禾赛，在技术需求上肯定是领先的，而看客户例如石头科技的业绩在26H1还维持的28%的同比+毛利率持稳，科沃斯26H1同比20%+毛利率下降，这个赛道景气度依旧在只是有些放缓（25年算是最景气的一年，石头+56%），整体偏向赌资金面，小票投机入通。
【彤程新材】AH
公司介绍：新材料，主营橡胶助剂+电子材料（含半导体光刻胶），21~22年收购北旭（面板）、科华（半导体）切入光刻胶，2023-2025财年收入CAGR约7.94%，26年同比+29%，半导体光刻胶及配套试剂营收2.86亿元，同比增长近50%，在国内半导体光刻胶市场与Array用正性光刻胶市场销售额均位列本土供应商第一。
一手面值：4400
公开发售手数：6.8w手，货略多
保荐人：海通国际
稳价人：无，AH次日入通
基石占比：35.1%
基石投资者：信银投资、满帮、Golden Valley Master、Goldshore、Happy Wisdom、浦林成山香港、杨全海、周波，整体质量一般
总市值：301亿
H市值：30亿
AH折价：44.7%
总结：AH折45%买一个光刻胶龙头，纯半导体华虹折57%，中芯55%，京东方的跃居第一大客户，中芯国际新进前五大客户，这两家就是光刻胶收入主要来源，公司收购的北旭原来就是京东方的，需求还是面向成熟制程这边，轮胎那边没有特别稳定的增长，这样看折价小于50%还是有些贵了。
$特斯拉(TSLA)$ $ROUNDHILL GENERATIVE AI & TECHNOLOGY ETF(CHAT)$ $通用人工智能 ETF-AGIX(AGIX)$
精彩评论