昨晚，美联储加息落地。
北京时间凌晨2点，美联储加息25个基点，把联邦基金利率目标区间提高到3.75%—4.00%。这是2023年7月以来第一次加息。
美元指数重新站上100，2年期美债收益率升到4.73%左右，10年期美债收益率继续留在5%以上。现货黄金则从盘中的4366美元附近快速回落，最低一度跌到4235美元附近，最后收在4264美元附近。
美股这边，道指跌1.21%，标普500跌0.44%，纳指最后只跌了0.01%。WTI和布伦特则双双跌了3%左右。
加息25个基点不是昨晚最意外的部分
昨天我们已经说过，市场真正需要看的不是25个基点本身。
9月加息此前已经被交易得很充分，10年期美债在会议之前就已经站上5%，美元走强，黄金跌破4300美元，股票也连续承压。
昨晚新增的信息主要来自点阵图。
最新预测中，16名官员认为今年仍需要进一步加息，其中12人预计全年累计加息50个基点，4人预计累计加息75个基点。年末联邦基金利率预测中值也升到4.1%。
沃什在发布会上仍然强调通胀过高，而且持续时间太长。美国经济和就业又没有明显转弱，美联储也没有给出很强的暂停信号。
2年期美债收益率随后上涨超过7个基点，来到4.73%—4.75%附近。10年期虽然没有像前几天那样继续大幅冲高，但最后仍然守在5.02%左右。
美元重新突破100，黄金继续下跌。
利率和美元这一边，基本还是过去几天那套走势。
油价却没有继续往上走
过去一周，油价一直是推动通胀和加息预期升温的重要变量。
布油从90多美元一路冲过100美元以后，市场越来越担心能源价格重新传导到通胀，美债收益率也跟着继续往上走。
但昨晚美联储真正加息以后，油价反而跌了下来。
WTI下跌超过3%，布伦特同样跌近3%。沙特正在寻求恢复关键输油管道部分运力，美国官员与胡塞武装也出现新的外交接触。与此同时，美国EIA原油库存降幅低于预期。
前几天油价上涨，市场主要担心的是中东供应进一步恶化。
现在供给端出现一点缓和，油价马上给了反应。
这至少让前几天那条“油价上涨—通胀压力升高—加息预期继续上升”的链条，暂时少了一层推力。
股票里面也不是一起跌
道指昨晚跌了1.21%，创6月中旬以来收盘新低，标普500也跌了0.44%。
但纳指最后基本没跌。
费城半导体指数还涨了0.63%。
Coherent涨接近7%，Lumentum上涨接近10%，英特尔涨4%左右，AMD、台积电也都收涨。大型科技股里，英伟达、Meta、苹果和特斯拉上涨，微软、亚马逊和谷歌下跌。
这和两天前费半接近6%的暴跌已经明显不一样。
当时10年美债刚刚突破5%，AI硬件、存储和光通信一起被卖，利率突然抬高以后，资金先处理的是估值压力。
昨天费半小幅反弹，还可以理解成暴跌之后的修复。
到了昨晚，美联储真正加息，点阵图还告诉市场年内大概率没有结束，费半却连续第二天上涨。
5%的10年美债还在压估值，但它已经不能决定所有科技股一起涨还是一起跌。
同样顶着高利率，有订单、有产业需求、有盈利支撑的公司，资金还是愿意买。
加息落地以后，市场开始分开走了
过去几天，油价、美债、美元和科技股之间的关系比较直接。
但昨晚开始，这种同步性已经没那么强了。
利率和美元还在沿着加息这条线走，黄金也继续承压；原油开始重新交易供给变化，股票内部则已经明显分化。
10年美债还在5%以上，2年期也接近4.75%，利率压力没有消失。
但到了现在，再用一条“美债涨、风险资产跌”的线去套所有市场，已经不太够用了。
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