Salesforce已经拿出了Agentforce商业化以来最有说服力的一份成绩单！ $赛富时(CRM)$
数据显示，截至2026年7月31日，Agentforce年度经常性收入超过15亿美元，同比增长超过240%；Agentforce与Data 360合计ARR接近39亿美元，同比增长超过210%。同期，公司短期剩余履约义务增至335亿美元，按固定汇率计算同比增长14%，净新增年度订单价值增速达到四年来最高水平。
可见Agentforce已经离开纯粹的产品演示阶段，开始进入Salesforce的订单、合同和收入体系。但对市场来说，故事还没有完整：Agentforce最新统计口径加入了Slackbot、Headless 360等AI产品，而且公司也没有继续披露最新付费客户数量和续费率。
接下来需要验证的，是15亿美元ARR中有多少来自可持续扩容，AI能否提高客户客单价、拉动续约，并最终带动Salesforce内生收入重新加速。账已经做大，含金量仍要逐季拆解。
15亿美元ARR，让Agentforce第一次有了财务重量
Salesforce在8月26日公布的2027财年第二季度业绩，给Agentforce补上了此前较为欠缺的一块：可被财务报表验证的收入规模。
截至7月31日，公司季度收入为113.45亿美元，同比增长11%；订阅及支持收入为108.2亿美元，同比增长12%。短期剩余履约义务，也就是未来12个月预计确认的合同收入，达到335亿美元，同比增长14%。Agentforce ARR超过15亿美元，同比增长超过240%；Agentforce与Data 360合计ARR接近39亿美元，同比增长超过210%。
15亿美元放进Salesforce超过百亿美元的单季收入盘子里，暂时谈不上改写整体业绩，不过如此规模已经足以影响产品组合、销售方式和客户预算。
对于企业AI行业来说，真正稀缺的是能够经过采购审批、进入正式合同、每年持续续费的生产级订单。Agentforce开始进入ARR统计，说明部分客户已经愿意为AI代理单独付费，Salesforce也开始把AI嵌入Sales Cloud、Service Cloud和Slack等核心产品，并不是仅靠免费功能刺激使用。
订单侧的变化更加直接。第二季度，Agentforce One Edition和Agentforce for Apps两类高端产品的订单环比增长超过一倍；Agentforce和Slack当季完成32亿个“智能体工作单元”，环比增长97%。Salesforce将一个工作单元定义为AI代理在生产环境中执行的一项任务，例如处理客服工单、更新客户记录或者触发自动化流程。
企业不会长期为“模型调用次数”买单，却可能为工单解决、销售线索转化和后台流程自动化付费。后续Agentforce若能把计费单位逐步转向工作结果，Salesforce原有的按席位收费模式便有机会增加一层用量收入。至于员工数量减少则未必拖累收入，因为数字员工也会消耗工作单元。
不过，最新ARR需要谨慎比较。Salesforce明确表示，从本季度开始，Agentforce ARR纳入Slackbot、Headless 360等AI产品，因此15亿美元与上一季度12亿美元并非完全相同口径。公司本季度也没有更新付费客户数量。
2026财年第四季度，Salesforce曾披露累计签下超过2.9万笔Agentforce交易，生产环境账户环比增长接近50%；到了最新季度，披露重点已经转向ARR、订单和工作单元。
虽然这或许不会削弱Agentforce的进展，但会改变市场的观察方式。客户数量适合证明产品渗透，ARR和净新增订单则更适合证明商业价值。下一阶段，Salesforce需要把两者重新对应起来，让外界看到客户增长、实际使用与合同扩容之间的关系。
企业AI的竞争，已经落到谁能进入长期合同
把Salesforce放回企业软件行业，Agentforce的商业化速度并不慢，可竞争压力同样很清楚。
ServiceNow在2026年第二季度披露，AI产品年度合同价值已经超过10亿美元，AI智能体在生产环境中的部署量九个月增长九倍。同期，ServiceNow订阅收入为38.77亿美元，同比增长24.5%，短期剩余履约义务达到132亿美元，同比增长21%；当季还签下123笔净新增年度合同价值超过100万美元的交易，同比增长接近40%。
以上数据给Salesforce提供了一个很现实的参照。ServiceNow的优势集中在IT运维、风险管理和工作流治理，客户购买AI后，可以较快落到审批、事件响应和系统管理等标准流程；Salesforce覆盖销售、客服、营销和协作，场景更宽、客户基础更大，但数据分散、系统集成和权限治理也更复杂。如此一来，Agentforce的收入上限可能更高，同时落地难度也会相应提高。
微软走的是另一条路。2026财年第四季度，Microsoft 365 Copilot付费席位已经超过3000万个，单季净新增席位环比增长超过一倍；推出两个月的Agent 365则注册了接近4000万个AI代理，覆盖数万家企业。
微软依靠Office、Teams、Windows和Azure完成分发，Copilot可以随企业办公席位扩张。Salesforce缺少操作系统入口，但掌握客户关系、销售管线、服务工单和商业流程，这些数据离企业收入更近。
把AI铺到每一张办公桌是微软本身便擅长的，Salesforce还需要证明AI能够直接进入成交、续费和客户服务。
Oracle的主要竞争力则来自数据库、ERP和云基础设施。其2027财年第一季度云应用收入为42亿美元，同比增长10%；公司并未单独披露应用层AI代理收入。Oracle当前增长更强的一侧仍是基础设施，公司OCI收入同比增长121%，达到74亿美元。
四家公司放在一起看，可以看到企业AI正在形成四套收费路径：微软卖席位，ServiceNow卖工作流与治理，Oracle以云基础设施和数据库承接AI需求，Salesforce则尝试把客户数据、业务应用和AI代理打包成更高价格的产品组合。
未来的胜负很难靠模型参数决定，客户愿意把多少生产流程交给平台，以及这些流程能否形成多年合同，才是商业化真正的分水岭。
Agentforce还要回答三个财务问题
第二季度，公司净新增年度订单价值增速达到四年来最高水平，并预计2027财年下半年内生收入重新加速。全年收入指引上调至461亿至464亿美元，同比增长11%至12%；但其中包含Informatica贡献以及拟收购Contentful和Fin带来的增量，真正来自内生业务的指引上调约为1亿美元。可见Salesforce管理层已经开始把AI与整体增长挂钩。
因此，Agentforce能否推动Salesforce整体增长，首先要看订单结构。
高端版本订单环比翻倍是积极信号，可环比数据容易受到基数、销售季节和大客户签约节奏影响。在此情况下，更扎实地证明，是Agentforce连续几个季度推动净新增订单增长，同时让短期剩余履约义务保持较快增速。
其次是客单价与续费。Agentforce目前大量订单来自Sales Cloud和Service Cloud客户的增购，这为商业化提供了天然渠道，但同时也意味着AI收入与原有产品续约高度绑定。
若客户在首个合同周期后扩大使用范围，Agentforce会提升单个客户的年度合同价值；可若客户只保留少量试点，ARR增速便会快速回落。Salesforce尚未单独披露Agentforce续费率及其对整体客单价的贡献，这两项数据将决定增长质量。
最后是利润和现金流。第二季度Salesforce自由现金流为10.98亿美元，同比增长81%，非GAAP经营利润率为34.1%；但公司全年自由现金流增速指引仍为4%至5%。与此同时，Salesforce正在消化Informatica，并推进Contentful和Fin收购，AI产品整合、销售激励和基础设施投入都会增加执行难度。
Salesforce拥有一项很难复制的资产：数十年积累的客户数据、业务流程和企业关系。Agentforce若能调用相关数据完成真实工作，AI就会成为原有CRM体系的增购层；但企业数据质量不足、权限配置复杂以及模型输出不稳定，也都可能会拖慢部署。Agentforce面临的商业挑战，很大一部分发生在模型之外。
当前Agentforce已经进入收入验证期，但还没有完成商业模式验收。
未来几个季度，如果Salesforce重新披露付费客户、续费与扩容数据，并让内生增长跟着订单回升，Agentforce就有机会成为公司下一轮盈利修复的支点；如果ARR持续扩大，整体收入却缺乏同步改善，资本市场会重新追问统计口径和收入替代效应。
企业AI第一轮比的是谁发布得快，第二轮只看一件事：客户第二年还愿不愿意继续付钱。Salesforce的AI收入已经出现，续费才是最后的验收单。
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