昨晚油价又往上蹿了一大截。
布伦特原油上涨超过6%，收在107.63美元；WTI也重新站上100美元，收在102.48美元附近。两大油价已经连续第四个交易日上涨。
这一次，市场担心的已经不只是霍尔木兹海峡。
也门胡塞武装控制穆哈港，并进入红海战略位置哈尼什群岛。过去几周，原油运输风险主要集中在波斯湾和霍尔木兹海峡，现在红海和曼德海峡这一侧也开始升温。
原油市场对供应风险的反应很直接。
前一天布油刚刚突破100美元，昨晚已经直接冲到107美元上方。
PPI没有降温，美债已经摸到5%门口
油价往上冲的同时，美国8月PPI也没有给市场什么好消息。
8月PPI同比上涨5.4%，略高于市场预期的5.3%，前值也从4.7%上修到4.8%。
这个幅度本身不算特别夸张，但数据公布以后，美联储9月加息25个基点的概率升到了七成附近。
债市的反应更明显。
美国10年期国债收益率盘中升到4.96%左右，距离5%只剩一步；30年期美债收益率则升到5.37%左右，创下2007年以来的新高。
财政部当天继续回购长期美债，单次操作上限已经提高到60亿美元，但最后实际买入大约52亿美元，长债收益率并没有因此掉头。
前几天10年美债还在4.8%附近反复，昨晚已经开始试探5%这个位置。
三大指数也连续第四个交易日收跌，道指跌0.60%，标普500跌0.58%，纳指跌0.65%。
这一次，半导体也扛不住了
比指数跌多少更明显的是半导体。
费城半导体指数昨晚下跌2.66%。
英特尔跌超5%，SK海力士ADR跌超5%，美光跌接近5%，闪迪、西部数据跌超4%，AMD跌超3%，英伟达也跌了2%以上。
这一点和前几天已经不太一样。
前几天油价上涨、10年美债逼近4.8%的时候，半导体甚至还能出现逆势上涨。资金没有因为利率上行，就把所有成长股一起卖掉。
昨晚10年美债已经逼近5%，存储、芯片、光通信开始一起往下走。
5%当然不是一道到了就必须卖科技股的线，但无风险利率继续往上走以后，市场愿意给高估值资产留下的空间已经越来越小。
尤其是今年涨幅本来就比较大的半导体和存储，盈利预期只要没有继续往上抬，估值先压下来并不奇怪。
但甲骨文盘后又把另一面摆了出来
有意思的是，常规交易时段跌了5%以上的甲骨文，盘后公布财报以后又一度涨超8%。
这份财报确实不错。
甲骨文第一财季调整后营收193.5亿美元，高于市场预期的191.3亿美元；调整后每股收益1.92美元，也高于预期。
云基础设施收入达到73.9亿美元，同比增长121%。
截至8月底，公司剩余履约义务已经达到6640亿美元，高于上一季度的6380亿美元，也高于市场预期。
甲骨文同时上调全年盈利预期，并预计本财年云业务收入增长64%到70%。
所以昨晚这个盘面不能简单理解成“利率高了，科技股就不行了”。
半导体确实开始明显承压，但甲骨文盘后的反应也说明，只要订单、收入和盈利还在往上走，资金并没有完全放弃给增长买单。
现在再把整个科技板块当成一笔交易，难度已经越来越大。
同样是高利率环境，有些公司是在靠估值撑股价，有些公司还能继续靠业绩往前推，市场给出来的反应自然不会一样。
今晚CPI，市场要的可能不只是“符合预期”
北京时间今晚8点30分，美国将公布8月CPI。
目前市场预计整体CPI环比上涨0.4%，核心CPI环比上涨0.2%。
在前几天，这份数据主要还是决定9月加息概率往哪边走。
但现在10年美债已经来到5%附近，油价也从90多美元一路冲到100美元以上，加息概率提前升到了七成。
如果今晚核心CPI只是刚好符合0.2%的预期，市场当然可以松一口气，但未必足以让长债收益率立刻掉头。
对科技股来说，现在更需要看到的是通胀没有继续扩散，至少别再给债市一个把10年美债推过5%的理由。
到了这个位置，今晚CPI如果只是“不差”，可能还不够。市场更需要的是一个能让加息预期真正往回收的数据。
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