上周五那份非农，把刚刚降温的9月加息预期又打了回来。
美国8月新增非农就业16.2万人，接近市场预期5.6万人的三倍。6月和7月的数据还被合计上修5.5万人，7月也从原来的减少2.3万人改成了增加2.1万人。
失业率继续维持在4.1%。
数据出来以后，2年期美债收益率盘中一度冲到4.42%，创下2025年1月以来新高；10年期美债收益率重新回到4.79%左右。市场对9月加息25个基点的押注，也从前一天的五成附近重新升到了接近六成。
美股三大指数最后全部收跌，道指跌0.51%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.29%。
不过周五的抛压并没有平均落到所有科技股身上。
指数跌了，芯片股却很强
周五的美股也不是一起往下走。
费城半导体指数反而上涨超过3%，闪迪涨近12%，SK海力士涨超8%，美光涨超6%，西部数据涨超5%。光通信板块同样走强，迈威尔涨超7%，Coherent涨超6%，康宁涨超5%。
到了北京时间今天早盘，日韩芯片股还在继续上涨。铠侠涨超7%，SK海力士涨近6%，三星电子涨超4%。
另一边，大型科技股明显弱一些。特斯拉跌近6%，苹果跌2.5%，微软跌2%。
周五那份非农虽然把利率压力重新推了上来，但股票内部还是各走各的。甲骨文本周还要公布财报，AI数据中心投入和云业务增长还会继续接受业绩检验。
8月新增就业16.2万人，失业率还在4.1%，前两个月的数据又被明显上修。至少到9月这次会议之前，就业已经很难成为阻止美联储加息的主要理由。
剩下的悬念，基本都落到了通胀上。
本周就看PPI和CPI
北京时间周四20:30，美国将公布8月PPI；周五20:30，8月CPI接着出炉。
目前市场预计，8月整体CPI环比上涨0.4%，同比3.4%；核心CPI环比上涨0.2%，同比2.5%。
沃勒前几天已经把自己的标准说得比较明确。
如果核心通胀环比不超过0.2%，他倾向于支持9月维持利率不变；如果升到0.3%以上，他会考虑加息。
这个区间现在很重要。
上周四，沃勒的表态一度把9月加息概率压到五成左右。
就业这边暂时没有明显恶化，本周PPI和CPI如果再偏热，沃勒原来那套“可以再等一个会议”的理由就会弱很多。
油价还在高位
通胀数据公布之前，能源这边也没有轻松下来。
周末美伊继续互相袭击油轮。美军称打击了三艘伊朗油轮，伊朗随后宣布对多艘油轮和美国相关目标展开反击，并表示未来几天将在霍尔木兹海峡附近设立新的限制区域。
欧佩克+同时决定10月暂停增产，这是今年4月重新启动增产以后第一次按下暂停键。
北京时间周一早盘，WTI重新站上92美元附近，布伦特已经到了97美元左右。
这轮上涨不会改变已经发生的8月CPI，但会影响后面几个月的能源价格和通胀预期。
美国柴油零售均价已经升到5.85美元一加仑，创下历史新高。霍尔木兹海峡的通航也仍然没有完全恢复。
8月非农已经证明就业比市场之前想的更强。9月到底加不加息，接下来就看本周的通胀数据。
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