2026年8月份投资总结

一、2026年8月份投资总结

截至2026年8月份末，实际组合包括场内组合、场外基金组合的年内整体收益是2.17%。

实际组合从2011年初至2026年8月份末净值是从1元至4.5915元。年化收益率是10.22%。

沪深300全收益指数从2011年初至2026年8月份末净值是从1元至2.0972元。年化收益率是4.84%。

二、本期持仓总结

（一）场内组合持仓：

场内组合持仓前30只。

金选300、贵州茅台、腾讯控股、标普500、国开债券ETF、泡泡玛特、黄金ETF、招商银行、中国海洋石油、标普医疗保健LOF、印度基金LOF、紫金矿业、美的集团、价值ETF、800红利低波ETF、中国平安、生益科技、宁德时代、红利300ETF、恒指科技、标普红利ETF、红利低波ETF、成长ETF、短融ETF、标普生物科技LOF、300红利ETF、巴西ETF、日经ETF、海尔智家、杭州银行。

（二）场外基金持仓：

场外基金组合和港美组合前6只。

中金优选300、大成360互联网+大数据100、消费红利、恒生A股行业龙头、标普中国A股红利机会、东证红利低波。

三、资产配置总结与感悟

2026年8月份沪深300指数的市盈率是14.65倍，市净率是1.44倍，股息率是2.27%。

本月成长类型再度翻盘，价值类型微跌。可是市场不是那么简单，沪深300指数仅微涨，可以忽略不计，价值和红利低波类型仅微跌，可以忽略不计，中金300指数不跌反涨。在成长与价值的较量中，在反复纠缠再纠缠中，也许超出和符合中报预期的公司能够稳住。

中金300指数稳住了，好公司好价格。未来继续以稳健红利低波型作为相对重仓，成长类型作为相对轻仓。除此之外，还有全球资产配置，美国日本市场不断上涨，即使美国市场有些疲态，还有标普生物科技等指数上涨，德国、法国、印度、巴西市场也企稳起来了。此外，黄金市场也企稳回升。

稳健红利低波型的通常股息率是比较高的，能有3%以上。而成长类型的通常股息率比较低，但是如果复制信息红利指数中的公司，也未必没有不错的分红的公司，也有1%，以及市盈率仍然比较低的公司，比如工业富联。

纳斯达克市场有很多公司兼顾成长和分红回购，纳斯达克市场有很多的高成长高分红回购的公司，所以配置境外指数就不错。只是场内限购，场外多少有些溢价。目前溢价率比较低的有标普500LOF和美国50ETF，如果境外的LOF慢慢撤退，目前美国50ETF比较合适。

有些稳健公司也慢慢会创出历史新高，比如招商银行、美的集团，有时候指数基金并不符合要求，比如价值ETF马上要把上面的公司剔除换掉了，则可以自行配置。来做自行配置的公司组合的好处，如果同个行业筛选好了，比如银行行业筛选的杭州银行、成都银行就很好，再布局只常熟银行，能够战胜银行ETF。

有些成长公司增长速度很快，可以用中证A500ETF的行业龙头规则捕捉，也可以用成长ETF增长速度规则捕捉，激进的还可以用创业板、创业板AI、科创板、科创板AI等指数捕捉。

能做好一个投资组合的关键是布局，全方位全面的资产配置组合，慢慢静候复利，与经济一起成长。