这波回调主要还是被大_老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

这波回调主要还是被大盘拖累的，纳指最近半导体板块跌成啥样了，科技股情绪太差了。反过来想，禾赛Q2机器人激光雷达交付量翻了快两倍，这种成长性在当下市场里算稀缺的了$禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$

@小林说财经：头部大行美银：禾赛战略增长业务加速兑现，机器人动力模组放量在即，推荐买入，目标价25美元

免责声明：上述内容仅代表发帖人个人观点，不构成本平台的任何投资建议。

精彩评论

我们需要你的真知灼见来填补这片空白

发表看法

{"i18n":{"language":"zh_CN"},"detailType":1,"isChannel":false,"data":{"magic":2,"id":601557630911224,"tweetId":"601557630911224","gmtCreate":1787901610679,"gmtModify":1787901613143,"author":{"id":4238290210542282,"idStr":"4238290210542282","authorId":4238290210542282,"authorIdStr":"4238290210542282","name":"摩尔視野","avatar":"https://static.tigerbbs.com/efa46d03b9bc8f6cecec0404bd519402","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[],"fanSize":5,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[],"coverImages":[],"title":"","html":"<html><head></head><body>这波回调主要还是被大盘拖累的，纳指最近半导体板块跌成啥样了，科技股情绪太差了。反过来想，禾赛Q2机器人激光雷达交付量翻了快两倍，这种成长性在当下市场里算稀缺的了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HSAI\">$禾赛(HSAI)$ </a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02525\">$禾赛-W(02525)$ </a>\n<br></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>这波回调主要还是被大盘拖累的，纳指最近半导体板块跌成啥样了，科技股情绪太差了。反过来想，禾赛Q2机器人激光雷达交付量翻了快两倍，这种成长性在当下市场里算稀缺的了<a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/HSAI\">$禾赛(HSAI)$ </a><a target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/02525\">$禾赛-W(02525)$ </a>\n<br></body></html>","text":"这波回调主要还是被大盘拖累的，纳指最近半导体板块跌成啥样了，科技股情绪太差了。反过来想，禾赛Q2机器人激光雷达交付量翻了快两倍，这种成长性在当下市场里算稀缺的了$禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$","highlighted":1,"essential":1,"paper":1,"likeSize":0,"commentSize":0,"repostSize":0,"favoriteSize":0,"link":"https://laohu8.com/post/601557630911224","repostId":600828525314808,"repostType":1,"repost":{"magic":2,"id":600828525314808,"tweetId":"600828525314808","gmtCreate":1787723606384,"gmtModify":1787723616213,"author":{"id":4237955433947750,"idStr":"4237955433947750","authorId":4237955433947750,"authorIdStr":"4237955433947750","name":"小林说财经","avatar":"https://static.tigerbbs.com/1ce216215bbf7e540f3430066666ad1e","vip":1,"userType":1,"introduction":"","boolIsFan":false,"boolIsHead":false,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[],"fanSize":4,"starInvestorFlag":false},"themes":[],"images":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ecb4de2cbac9c12dfebf7ef54323d008","width":"1280","height":"853"}],"coverImages":[{"img":"https://static.tigerbbs.com/ecb4de2cbac9c12dfebf7ef54323d008","width":"1280","height":"853"}],"title":"头部大行美银：禾赛战略增长业务加速兑现，机器人动力模组放量在即，推荐买入，目标价25美元","html":"<html><head></head><body><p>美国银行最新研报对禾赛科技推荐\"买入\"评级，目标价25美元（ADR）/24港元，较当前价格仍有超过30%的上涨空间。这份报告的核心看点，在于美银首次将SGI业务系统性地纳入收入预测模型，并明确用\"SGI ramping faster than expected\"概括其发展态势——SGI从概念验证到商业化落地的节奏，明显快于此前市场预期。</p>\n<p><strong>机器人动力模组：2026年SGI收入的核心引擎</strong></p>\n<p>在SGI各细分板块中，机器人动力模组被美银定位为2026年最重要的收入增长来源。数据显示，今年第二季度该业务已实现约1万套的销售规模，月产能正在向1万套目标持续爬坡。</p>\n<p>这释放了两个关键信号：第一，机器人动力模组已跨越早期样品验证阶段，正式进入规模化交付周期，商业化闭环正在形成；第二，产能扩张的节奏表明下游需求端具备真实支撑，而非单纯的概念驱动。随着机器人应用场景的持续拓宽，禾赛以核心部件供应商身份切入赛道，与其在激光雷达领域积累的制造能力和客户资源形成协同，放量逻辑较为清晰。</p>\n<p><strong>Kosmo：中期增长空间的关键变量</strong></p>\n<p>除了眼前的动力模组放量，美银同样将Kosmo的3D空间资产业务纳入中期增长逻辑，预计2027年有望带来显著收入增量。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ecb4de2cbac9c12dfebf7ef54323d008\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"853\"></p>\n<p>这一判断的实质意义在于，华尔街对Kosmo的认知正在从\"远期概念\"转向\"可量化的商业潜力\"。3D空间资产作为物理AI时代的基础数据层，其商业模式一旦跑通，将为禾赛打开全新的估值维度。</p>\n<p><strong>投资逻辑重构：从硬件供应商到物理AI赋能者</strong></p>\n<p>整体来看，禾赛现在围着Kosmo和机器人动力模组这两个支点，在系统性地搭SGI的业务版图，战略定位慢慢从激光雷达硬件供应商往物理AI生态的关键赋能者转。</p>\n<p>ADAS激光雷达是公司现在的基本盘，市占率领先、盈利在改善，给SGI拓展提供了现金流支撑。SGI业务则负责撑估值弹性：动力模组管近两年的业绩兑现，Kosmo管中长期的空间打开，两条线一起走，公司的业绩增长就不是问题。</p>\n<p>美银这次上调2026-2027年的收入预测，就是基于SGI商业化进程超预期的判断。在机器人应用加速落地的产业背景下，禾赛在感知硬件领域积累的技术壁垒和客户网络，是它往SGI赛道延伸的重要抓手。</p>\n<p><strong>小结</strong></p>\n<p>目标价25美元/24港元，对应30%以上的上涨空间，这是美银基于当前业务进展给的定价。但拉长了看，SGI业务超预期爬坡这个信号本身，可能比具体的目标价数字更有意思——它意味着禾赛从\"卖硬件\"到\"赋能物理AI\"的战略转型，正在从市场预期变成能验证的财务现实。后面值得持续盯的几个关键指标：动力模组的产能爬坡进度，以及Kosmo商业化落地的具体节奏。</p>\n<p>来源：小谦笔记</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/HSAI\">$禾赛(HSAI)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02525\">$禾赛-W(02525)$</a></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/U/3502767768442965\">@话题虎</a></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>美国银行最新研报对禾赛科技推荐\"买入\"评级，目标价25美元（ADR）/24港元，较当前价格仍有超过30%的上涨空间。这份报告的核心看点，在于美银首次将SGI业务系统性地纳入收入预测模型，并明确用\"SGI ramping faster than expected\"概括其发展态势——SGI从概念验证到商业化落地的节奏，明显快于此前市场预期。</p>\n<p><strong>机器人动力模组：2026年SGI收入的核心引擎</strong></p>\n<p>在SGI各细分板块中，机器人动力模组被美银定位为2026年最重要的收入增长来源。数据显示，今年第二季度该业务已实现约1万套的销售规模，月产能正在向1万套目标持续爬坡。</p>\n<p>这释放了两个关键信号：第一，机器人动力模组已跨越早期样品验证阶段，正式进入规模化交付周期，商业化闭环正在形成；第二，产能扩张的节奏表明下游需求端具备真实支撑，而非单纯的概念驱动。随着机器人应用场景的持续拓宽，禾赛以核心部件供应商身份切入赛道，与其在激光雷达领域积累的制造能力和客户资源形成协同，放量逻辑较为清晰。</p>\n<p><strong>Kosmo：中期增长空间的关键变量</strong></p>\n<p>除了眼前的动力模组放量，美银同样将Kosmo的3D空间资产业务纳入中期增长逻辑，预计2027年有望带来显著收入增量。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/ecb4de2cbac9c12dfebf7ef54323d008\" tg-width=\"1280\" tg-height=\"853\"></p>\n<p>这一判断的实质意义在于，华尔街对Kosmo的认知正在从\"远期概念\"转向\"可量化的商业潜力\"。3D空间资产作为物理AI时代的基础数据层，其商业模式一旦跑通，将为禾赛打开全新的估值维度。</p>\n<p><strong>投资逻辑重构：从硬件供应商到物理AI赋能者</strong></p>\n<p>整体来看，禾赛现在围着Kosmo和机器人动力模组这两个支点，在系统性地搭SGI的业务版图，战略定位慢慢从激光雷达硬件供应商往物理AI生态的关键赋能者转。</p>\n<p>ADAS激光雷达是公司现在的基本盘，市占率领先、盈利在改善，给SGI拓展提供了现金流支撑。SGI业务则负责撑估值弹性：动力模组管近两年的业绩兑现，Kosmo管中长期的空间打开，两条线一起走，公司的业绩增长就不是问题。</p>\n<p>美银这次上调2026-2027年的收入预测，就是基于SGI商业化进程超预期的判断。在机器人应用加速落地的产业背景下，禾赛在感知硬件领域积累的技术壁垒和客户网络，是它往SGI赛道延伸的重要抓手。</p>\n<p><strong>小结</strong></p>\n<p>目标价25美元/24港元，对应30%以上的上涨空间，这是美银基于当前业务进展给的定价。但拉长了看，SGI业务超预期爬坡这个信号本身，可能比具体的目标价数字更有意思——它意味着禾赛从\"卖硬件\"到\"赋能物理AI\"的战略转型，正在从市场预期变成能验证的财务现实。后面值得持续盯的几个关键指标：动力模组的产能爬坡进度，以及Kosmo商业化落地的具体节奏。</p>\n<p>来源：小谦笔记</p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/S/HSAI\">$禾赛(HSAI)$</a> <a href=\"https://laohu8.com/S/02525\">$禾赛-W(02525)$</a></p>\n<p><a href=\"https://laohu8.com/U/3502767768442965\">@话题虎</a></p></body></html>","text":"美国银行最新研报对禾赛科技推荐\"买入\"评级，目标价25美元（ADR）/24港元，较当前价格仍有超过30%的上涨空间。这份报告的核心看点，在于美银首次将SGI业务系统性地纳入收入预测模型，并明确用\"SGI ramping faster than expected\"概括其发展态势——SGI从概念验证到商业化落地的节奏，明显快于此前市场预期。 机器人动力模组：2026年SGI收入的核心引擎 在SGI各细分板块中，机器人动力模组被美银定位为2026年最重要的收入增长来源。数据显示，今年第二季度该业务已实现约1万套的销售规模，月产能正在向1万套目标持续爬坡。 这释放了两个关键信号：第一，机器人动力模组已跨越早期样品验证阶段，正式进入规模化交付周期，商业化闭环正在形成；第二，产能扩张的节奏表明下游需求端具备真实支撑，而非单纯的概念驱动。随着机器人应用场景的持续拓宽，禾赛以核心部件供应商身份切入赛道，与其在激光雷达领域积累的制造能力和客户资源形成协同，放量逻辑较为清晰。 Kosmo：中期增长空间的关键变量 除了眼前的动力模组放量，美银同样将Kosmo的3D空间资产业务纳入中期增长逻辑，预计2027年有望带来显著收入增量。 这一判断的实质意义在于，华尔街对Kosmo的认知正在从\"远期概念\"转向\"可量化的商业潜力\"。3D空间资产作为物理AI时代的基础数据层，其商业模式一旦跑通，将为禾赛打开全新的估值维度。 投资逻辑重构：从硬件供应商到物理AI赋能者 整体来看，禾赛现在围着Kosmo和机器人动力模组这两个支点，在系统性地搭SGI的业务版图，战略定位慢慢从激光雷达硬件供应商往物理AI生态的关键赋能者转。 ADAS激光雷达是公司现在的基本盘，市占率领先、盈利在改善，给SGI拓展提供了现金流支撑。SGI业务则负责撑估值弹性：动力模组管近两年的业绩兑现，Kosmo管中长期的空间打开，两条线一起走，公司的业绩增长就不是问题。 美银这次上调2026-2027年的收入预测，就是基于SGI商业化进程超预期的判断。在机器人应用加速落地的产业背景下，禾赛在感知硬件领域积累的技术壁垒和客户网络，是它往SGI赛道延伸的重要抓手。 小结 目标价25美元/24港元，对应30%以上的上涨空间，这是美银基于当前业务进展给的定价。但拉长了看，SGI业务超预期爬坡这个信号本身，可能比具体的目标价数字更有意思——它意味着禾赛从\"卖硬件\"到\"赋能物理AI\"的战略转型，正在从市场预期变成能验证的财务现实。后面值得持续盯的几个关键指标：动力模组的产能爬坡进度，以及Kosmo商业化落地的具体节奏。 来源：小谦笔记 $禾赛(HSAI)$ $禾赛-W(02525)$ @话题虎","highlighted":1,"essential":1,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/600828525314808","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["02525","HSAI"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":1958,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":709,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":["02525","HSAI"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":180,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/601557630911224"}