小虎们好呀！大家怎么看隔夜算力沙皇 $英伟达(NVDA)$ 财报表现呢？在盘后和24小时夜盘均升超4%后，今日美股盘前一度升超6%！
但大家也不能掉以轻心哦，因为紧接着就是全球央行年会Jackson Hole，美股与美股指期货是否会迎来变盘时刻呢？
英伟达今日美股盘前一度升超6%
英伟达财报后紧接Jackson Hole！
截至7月26日季度， $英伟达(NVDA)$ 营收962.2亿美元，按年增长106%；净利润596.9亿美元，按年增长126%；调整后每股收益2.22美元，三项核心指标全面碾压华尔街预期。
上季度数据中心仍然是公司业绩增长的核心驱动力，营收按年增长117%至890亿美元，贡献了总营收的约92%。这一业务主要包括了 $英伟达(NVDA)$ 英伟达用于AI训练模型和推理的核心芯片产品。
更让市场更加惊讶的是的是，这家算力沙皇首次给出了2028财年营收增长约70%的长期指引，远超分析师预期的45%！预计下一季度收入约1080亿美元，上下浮动2%，高于华尔街此前预期约1040亿美元，如果达到这一目标的话，这将是 $英伟达(NVDA)$ 英伟达单季营收历史上首次突破1000亿美元！
$英伟达(NVDA)$ 创始人黄仁勋表示，过去一年，基础设施扩张很大程度上由单一大型AI实验室推动，而现在越来越多新的AI实验室和初创公司都加入到算力建设当中。最新需求信号就来自 $亚马逊(AMZN)$ 的云服务AWS，该公司表示，AWS已经同意从本季度开始额外部署200万块英伟达最新GPU，进一步扩大双方在AI基础设施领域的合作！
公司CFO Colette Kress表示，英伟达仍处于「供应受限」状态，如果不存在这一约束，明年收入可能会翻倍！这让市场和投资者信心爆棚。
从上周五开始， $英伟达(NVDA)$ 股价连续七个交易日收跌，大幅落后于其他半导体概念股。而在过去六次财报中五次次日下跌的背景下，市场早就预判了英伟达「超预期」的财报，但 $英伟达(NVDA)$ 每次都在市场预期的基础上再超预期，本次更是放出来业绩指引大招！今晚大家可以关注一下美股市场的表现了~~
图源：英伟达财报
但需要注意的是，在美债收益率持续走高， $美国30年期国债收益率(US30Y.BOND)$ 一度创下2007年6月以来的新高，而在贝森特领导的美国财政部回购债券效果甚微后，本周的Jackson Hole全球央行年会对市场来说将至关重要！
北京时间周五晚22:00，联储局主席Kevin Warsh将首次亮相全球央行年会并发表演讲。根据媒体最新调查显示，市场希望从他的演讲中获得更多关键信息，尤其是对经济的看法。在31位受访者中（经济学家、投资者、策略师等），80%认为联储局主席应该就经济形势提供更多见解，但在他是否应该就利率前景发表看法的问题上，受访者意见出现了一定分歧，支持与反对占比差不多五五开。
自从5月正式就职以来，Warsh就很少透露前瞻性指引，上一次利率决议后还引发了市场的大规模抛售，因此本周五他的讲话也牵动着市场每一位投资者的神经，尤其是美国债务规模突破40万亿美元，通胀长期高于2%目标的背景下。
在此之前，市场对于联储局货币政策的分歧比以往更大，未来一年，有超过50%的人预期会加息，30%预期会降息，而维持利率不变的只有16%。超过40%的受访者认为从现在到12月联储局至少会加息一次。
但茄哩虎需要提醒大家的是，不要过分期待Kevin Warsh会在年会上透露「爆炸性」消息，Jackson Hole对于短期行情指引性比较有限，但中长期政策信号意义比较强。一方面是这位新任联储局主席修复市场政策信任的关键窗口；另一方面也是市场预判9月FOMC会议的货币政策周期的观察窗口。
图源：The Economist
摩根大通建议「降仓但别恐慌」？
根据研究机构Citadel Securities分析师Scott Rubner发布的一篇研报显示，标普500指数Q2每股盈利增速约33%，为后衰退复苏期以来最强水平。同时他强调，企业不只是超越已经很高的预期，而是正在走自2000年以来最陡峭的盈利上修路径！简单来说，盈利好于预期，并且幅度很大！
但自从Q2开始，散户在美股市场上的行为出现了结构性逆转，根据Vanda Research数据，针对2026年散户最青睐的12只热门股票，看跌期权的买入量较Q1几乎翻了一倍！该机构策略师指出，这类期权的买入量占净现金买入量的比例，已经从约26%飙升至110%！
「以前出现任何一次大幅下跌，都是散户加仓或者进场的绝佳时机！但今年，我们看到他们变得更加挑剔，他们要么在股票间快速切换，在买入标的股票时再买入保护性看跌期权！」这位策略师讲道。
摩根大通策略师Jason Hunter提醒称，美股虽然接近历史高位，但市场内部已经出现多个风险信号。他认为投资者可以考虑适当降低仓位，但目前还不需要采取更加激进的风险削减措施。
根据历史数据，8月至10月一般是美股表现比较脆弱的时期。美国银行数据显示，自从1928年以来，标普500指数在这一时期平均下跌0.02%；在下跌年份中，平均回调幅度达到7.35%。而这种疲软在总统任期中期年份更加明显，高盛数据显示，自从1974年以来，所有中期选举年份中，标普500指数从8月1日至11月大选日的中位回报率为0%！
因此Hunter讲道：「我们不会大幅降低风险，但建议投资者继续采用趋势跟踪式止损策略，如果当前环境保持不变，预计将会在9月初之间考虑减少股票敞口！」茄哩虎认为，随着市场内部结构、板块轮动等方面的变化，每股可能会在9月后面临一定的压力。
图源：华尔街见闻、Citadel Securities
美股指期货变盘时刻来了吗？
$标普500(.SPX)$ 和 $SP500指数主连 2609(ESmain)$ 在前不久都创下了历史新高，但前者依旧低于7500点的整数关键阻力位，目前在7600点支撑位上方。 $SP500指数主连 2609(ESmain)$ 价格在上周五盘中创下历史新高（7838.50点），目前稍有回调，在7700点上方。 $NQ100指数主连 2609(NQmain)$ 也同样在高位震荡。
虽然本周一美股科技板块走弱，半导体板块跌幅明显， $英伟达(NVDA)$ 、 $美光科技(MU)$ 、 $博通(AVGO)$ 、 $台积电(TSM)$ 等走弱， $费城半导体指数(SOX)$ 走低，大家应该关注AI硬件企业与大型云计算公司走势的差异。除此之外，价值股与金融股也接近关键阻力区间。过去一个月，两大板块均上升约2%，并在科技股调整期间保持50日移动平均线上方。
而在英伟达超预期财报发布后，投资者应该会比较安心一些，对于美股未来再次创下历史新高更有信心，但Kevin Warsh的演讲以及联储局偏好的PCE通胀数据都是大家所需要关注的！茄哩虎认为，在指数高位回调后，AI投资浪潮持续升温以及季节性因素的多重背景下，9月可能会成为市场重新评估风险的重要窗口。
标普500主连期货价格创历史新高
NQ100主连期货价格在高位震荡
小虎们，你们认为美股指期货变盘时刻是否到来了呢？
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