圆头蝴蝶
08-19
wood还是继续买她的大火箭吧 纯纯被套傻了
为什么不买存储股？这是两位大佬的回答
华尔街见闻
紧盯全球金融市场，覆盖股市、外汇、债券、大宗商品等。
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CVB
08-25
CVB
您好，越哥的交易分享群有些小贵，我想拉几个人一起拼团，不知您有兴趣吗？
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Wood在近期视频中直接回应了外界对她不持有存储股的疑问。她坦言，多年的投资经验或许让她对周期性行业保持了更高的警惕。</p><p style=\"text-align: left;\">在她看来，存储是整个半导体产业链中商品化程度最高的环节，历史上周期波动剧烈。而当前高带宽内存价格翻三倍、四倍乃至十倍的走势，在科技行业并不正常。"大多数人认为这是巨大的利好，但这实际上是一个负面信号，"她表示。</p><p style=\"text-align: left;\">她进一步从现金流角度佐证这一判断。她提到，近期一张图表显示，芯片股的自由现金流与超大规模云计算运营商（hyperscalers）的自由现金流呈现出完全相反的走势——前者受益，后者承压。但她强调，这种状态是暂时的。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>更关键的是，Cathie Wood指出，技术创新正在从需求侧主动消解对高带宽内存的依赖。她以Cerebras和Groq为例——其中ARK的风险投资基金持有Groq股份——这两家推理芯片公司的架构设计均不需要高带宽内存。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">她将这一趋势类比于<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>将钴从电池中剔除的过程：一旦某种供应链要素价格高企或存在风险，工程师就会想办法绕开它。"在推理领域，我们正在看到对高带宽内存需求被工程技术所取代，"她说。</p><h2 style=\"text-align: left;\">Ben Thompson：存储厂商正在给自己树立靶子</h2><p style=\"text-align: left;\">科技战略分析师Ben Thompson对存储行业的担忧则更侧重于竞争博弈层面。他以一个地缘政治比喻，描述了存储厂商当前所处的战略困境。</p><p style=\"text-align: left;\">"我把存储厂商比作伊朗，"Thompson说。他的逻辑是：霍尔木兹海峡的威慑力，在于它始终是一张可以打出的牌。<strong>一旦真正动用，反而会触发对手彻底绕开它的决心。"现在他们用了这张牌，结果确实奏效了。但阿联酋和沙特阿拉伯会修建输油管道、新建港口，不会让这种事情再次发生。"</strong></p><p style=\"text-align: left;\">他认为，存储厂商当前的高价策略正在制造同样的效应。一方面，<a href=\"https://laohu8.com/S/AAPL\">苹果</a>正在游说引入中国内存供应商，试图打破现有供应格局；另一方面，算法层面的首要优化方向，已经变成了"如何减少内存使用量"。</p><p style=\"text-align: left;\">"我担心存储厂商可能做了同样的事，"Thompson表示，"没有人会让自己在内存问题上再次陷入这种被动局面。"他的结论是，从长远来看，存储厂商通过制造如此巨大的"攻击目标"，可能最终会自食其果。</p><h2 style=\"text-align: left;\">两种逻辑，同一个结论</h2><p style=\"text-align: left;\">尽管Cathie Wood和Ben Thompson的分析框架不同，但两人的结论高度一致：存储股当前的强势，正在加速其自身被替代的进程。</p><p style=\"text-align: left;\">Cathie Wood从技术演进路径出发，强调推理芯片架构的创新将系统性降低对高带宽内存的需求；Ben Thompson则从竞争博弈和供应链政治角度切入，指出高价格和高集中度将驱动买方寻求替代方案，无论是通过算法优化、引入新供应商，还是重新设计系统架构。</p><p style=\"text-align: left;\">两人的判断共同指向一个对投资者而言值得关注的风险：在AI基础设施投资叙事中，存储股的受益逻辑可能比市场预期的更为脆弱，而当前的高景气度，或许正是促使行业加速寻找出路的最强动力。</p></body></html>","collect":0,"html":"<!DOCTYPE html>\n<html>\n<head>\n<meta http-equiv=\"Content-Type\" 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Wood在近期视频中直接回应了外界对她不持有存储股的疑问。她坦言，多年的投资经验或许让她对周期性行业保持了更高的警惕。</p><p style=\"text-align: left;\">在她看来，存储是整个半导体产业链中商品化程度最高的环节，历史上周期波动剧烈。而当前高带宽内存价格翻三倍、四倍乃至十倍的走势，在科技行业并不正常。"大多数人认为这是巨大的利好，但这实际上是一个负面信号，"她表示。</p><p style=\"text-align: left;\">她进一步从现金流角度佐证这一判断。她提到，近期一张图表显示，芯片股的自由现金流与超大规模云计算运营商（hyperscalers）的自由现金流呈现出完全相反的走势——前者受益，后者承压。但她强调，这种状态是暂时的。</p><p style=\"text-align: left;\"><strong>更关键的是，Cathie Wood指出，技术创新正在从需求侧主动消解对高带宽内存的依赖。她以Cerebras和Groq为例——其中ARK的风险投资基金持有Groq股份——这两家推理芯片公司的架构设计均不需要高带宽内存。</strong></p><p style=\"text-align: left;\">她将这一趋势类比于<a href=\"https://laohu8.com/S/TSLA\">特斯拉</a>将钴从电池中剔除的过程：一旦某种供应链要素价格高企或存在风险，工程师就会想办法绕开它。"在推理领域，我们正在看到对高带宽内存需求被工程技术所取代，"她说。</p><h2 style=\"text-align: left;\">Ben Thompson：存储厂商正在给自己树立靶子</h2><p style=\"text-align: left;\">科技战略分析师Ben Thompson对存储行业的担忧则更侧重于竞争博弈层面。他以一个地缘政治比喻，描述了存储厂商当前所处的战略困境。</p><p style=\"text-align: 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Wood指出，技术创新正在从需求侧主动消解对高带宽内存的依赖。她以Cerebras和Groq为例——其中ARK的风险投资基金持有Groq股份——这两家推理芯片公司的架构设计均不需要高带宽内存。她将这一趋势类比于特斯拉将钴从电池中剔除的过程：一旦某种供应链要素价格高企或存在风险，工程师就会想办法绕开它。\"在推理领域，我们正在看到对高带宽内存需求被工程技术所取代，\"她说。Ben Thompson：存储厂商正在给自己树立靶子科技战略分析师Ben Thompson对存储行业的担忧则更侧重于竞争博弈层面。他以一个地缘政治比喻，描述了存储厂商当前所处的战略困境。\"我把存储厂商比作伊朗，\"Thompson说。他的逻辑是：霍尔木兹海峡的威慑力，在于它始终是一张可以打出的牌。一旦真正动用，反而会触发对手彻底绕开它的决心。\"现在他们用了这张牌，结果确实奏效了。但阿联酋和沙特阿拉伯会修建输油管道、新建港口，不会让这种事情再次发生。\"他认为，存储厂商当前的高价策略正在制造同样的效应。一方面，苹果正在游说引入中国内存供应商，试图打破现有供应格局；另一方面，算法层面的首要优化方向，已经变成了\"如何减少内存使用量\"。\"我担心存储厂商可能做了同样的事，\"Thompson表示，\"没有人会让自己在内存问题上再次陷入这种被动局面。\"他的结论是，从长远来看，存储厂商通过制造如此巨大的\"攻击目标\"，可能最终会自食其果。两种逻辑，同一个结论尽管Cathie Wood和Ben Thompson的分析框架不同，但两人的结论高度一致：存储股当前的强势，正在加速其自身被替代的进程。Cathie Wood从技术演进路径出发，强调推理芯片架构的创新将系统性降低对高带宽内存的需求；Ben Thompson则从竞争博弈和供应链政治角度切入，指出高价格和高集中度将驱动买方寻求替代方案，无论是通过算法优化、引入新供应商，还是重新设计系统架构。两人的判断共同指向一个对投资者而言值得关注的风险：在AI基础设施投资叙事中，存储股的受益逻辑可能比市场预期的更为脆弱，而当前的高景气度，或许正是促使行业加速寻找出路的最强动力。","news_type":1,"symbols_score_info":{"07388":0.6,"NVDU":0.6,"NVYY":0.6,"ARKW":0.72,"DIPS":0.6,"NVD":0.6,"AMYY":0.6,"NVDG":0.6,"HBMX":0.9,"DAMD":0.6,"ANV":0.6,"COPP":0.6,"SARK":0.72,"NVDB":0.6,"AMDU":0.6,"DRMP":0.9,"NVDX":0.6,"ARKX":0.72,"AMDD":0.6,"NVDL":0.62,"ARKF":0.72,"AMDL":0.62,"ALAI":0.62,"AMDG":0.6,"DRAM":2,"ARKQ":0.72,"NVDS":0.6,"ARKK":2,"AMUU":0.6,"NVDY":0.6,"AIS":0.62,"NVII":0.6,"07788":0.6,"NVDD":0.6,"AMDY":0.6,"AMDW":0.6,"ARKG":0.72,"NVDQ":0.6,"NVDW":0.62,"NVDO":0.6}},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":878,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":38,"optionInvolvedFlag":false,"subscribersOnly":false,"subscribersOnlyAccessible":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[{"id":600578116636784,"commentId":"600578116636784","gmtCreate":1787651318194,"gmtModify":1787651322824,"authorId":4219664932652432,"author":{"id":4219664932652432,"idStr":"4219664932652432","authorId":4219664932652432,"name":"CVB","avatar":"https://community-static.tradeup.com/news/default-avatar.jpg","vip":1,"crmLevel":1,"crmLevelSwitch":0,"individualDisplayBadges":[],"wearingBadges":[]},"repliedAuthorId":0,"objectId":598433414563272,"objectIdStr":"598433414563272","type":1,"supId":0,"supIdStr":"0","prevId":0,"prevIdStr":"0","content":"您好，越哥的交易分享群有些小贵，我想拉几个人一起拼团，不知您有兴趣吗？","text":"您好，越哥的交易分享群有些小贵，我想拉几个人一起拼团，不知您有兴趣吗？","html":"您好，越哥的交易分享群有些小贵，我想拉几个人一起拼团，不知您有兴趣吗？","likeSize":0,"commentSize":0,"subComments":[],"verified":10,"allocateAmount":0,"commentType":"valid","coins":0,"score":0,"disclaimerType":0}],"isCommentEnd":false,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/598433414563272"}
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