我会选择 等回调，而不是追高。 $NEBIUS(NBIS)$ 这次财报确实非常强，454%的营收增长、超过400亿美元的客户承诺订单，以及4份10亿美元级AI云合同，都进一步验证了AI算力需求的真实性。更重要的是，公司已经把2027年的产能大部分提前锁定，这让我对它的长期增长逻辑依然非常有信心。

不过，一天暴涨34%之后，我不会在情绪最热的时候追进去。NBIS目前最大的风险不是需求不足，而是估值、巨额资本开支和扩张执行。公司Q2资本开支达到57亿美元，同时不断提高电力和算力产能目标，未来能否把这些订单顺利转化为收入和现金流非常关键。

所以我的策略是 继续看多NBIS，但等回调再加仓。如果股价因为短期获利回吐出现比较健康的调整，我反而会把它视为平均上涨成本的机会。对我来说，这次暴涨不是结束，而是市场进一步确认NBIS AI基础设施故事的开始。🚀

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