我认为这波更像是资金轮动，而不是AI主线发生了根本改变。芯片股前期涨幅较大，在财报季和估值压力下出现获利了结很正常，而Palantir、甲骨文等软件公司则受益于业绩预期和较轻资产的商业模式，成为资金暂时停靠的方向。

不过，我不会因此就认为「卖铲人」时代结束。没有GPU、HBM、先进封装和数据中心持续投入，AI应用的发展也很难持续。硬件和软件其实是相辅相成的，只是市场资金会在不同阶段切换关注重点。

我的策略还是维持不变，不会因为短期轮动就追高软件股，也不会因为芯片调整就否定长期逻辑。我更愿意继续关注基本面和财报表现，等待优质AI硬件和软件龙头在合理估值时分批布局，两条主线长期都有机会。

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