隔夜美股全线收涨，纳指涨1.29%，标普500上涨0.89%，道指收涨0.74%。盘面最大亮点是费城半导体大涨5.21%，创下6月22日以来最大单日涨幅。存储板块火力全开，闪迪大涨超14%，SK海力士涨幅也突破13%。

 

昨天A股行情也是相当炸裂。一边是融资盘集中割肉出逃，另一边科技股上演从深渊直线拉回的极致反转。震荡烈度不比当年5·30行情逊色，现在不少个股涨跌幅上限更高，单日振幅超30%的票随处可见。

 

很多人关心：科技股调整结束了吗？我觉得大概率没有。大顶基本确认，当下只是一轮反弹行情，持续时间预估也就2到3天。昨天算是反弹第一天，弱势品种今天很容易冲高回落；强势标的顶多再多撑一天，之后依旧存在二次探底风险。

 

受外围影响，今天A股科技板块大概率还有冲高动作，但要留意一点：昨天内资已经提前动手抢反弹，相当于提前透支利好。昨天低位抄底的资金如今手握不少浮盈，早盘高开正好给了兑现离场的窗口，不要盲目乐观，重点提防冲高回落。

 

聊聊题材方面：

 

一、半导体及设备

 

本轮反弹绝对的主力军，半导体率先拉起之后，带动全线科技股跟风修复。盘面看着杂乱，其实主线清晰，领涨标的大多集中在科创板，国产替代依旧是核心逻辑。

先进封装是重中之重。**超节点在WAIC大放异彩；腾讯云也表态，为压低AI推理成本，会大规模落地国产化算力，计划2026年四季度上线NPO近封装光学超级节点，还呼吁统一行业标准。

 

二、有色

 

大宗商品资金开始进场，板块迎来修复。沪银大涨5%，伦敦铜晚间涨幅逼近3%，快要触碰历史新高。铜这类半导体上游材料重回上行通道。另外稀土经过连续大跌，价格性价比显现，慢慢进入布局区间。

 

三、人形机器人

 

板块迎来超跌修复，短期低点基本探明。不过这条赛道更适合拿中线。消息面上，特斯拉弗里蒙特工厂改造完成，V3第三代机器人预计7月底至8月下线，先内部试用、慢慢爬坡，年底到明年初产能逐步释放，明年才是产能集中爆发期。目前板块龙头还在调整，压制整体情绪，能不能持续走强，要看后续修复力度，现阶段先当成超跌反弹看待。

 

四、低位价值板块

 

大金融、化工、创新药、三大运营商这类低估值绩优股，在题材火热的时候很难走出大行情，短期维持震荡。

等科技这波反弹走完，资金才会重新回流低位板块。单独说下创新药，内部分化会越来越明显，短期以震荡为主，可以暂时放一放，不用着急重仓。