这个周末虽说官方没出面喊话，但市场各方的护盘动作还是很给力的，给大家捋捋周末实打实的利好：

 

第一，上市公司集中发力，周末扎堆披露业绩，尤其是科技赛道，优质业绩扎堆出炉，给市场打底撑腰。

 

第二，上市公司回购增持潮来袭，就连两家头部量化私募大佬，都拿出上亿资金回购，真金白银进场托底，诚意拉满。

 

第三，外资彻底看多咱们的科技股，态度非常坚决。高盛直接把中际的目标价猛拉到2581元，大摩也把澜起目标价上调至377元，相当于直接翻倍，外资的看多信号已经摆得明明白白。

 

第四，券商和圈内大佬集体出面稳住市场情绪，给大家做心理疏导，打消市场的恐慌心态，盘面的情绪压力缓解了不少。

 

第五，神秘抄底资金持续进场，力度相当惊人。7月以来累计进场扫货3200亿，光是上周五一天，就大手笔买入763.49亿，疯狂承接抛压。

 

这走势真的太熟悉了，跟之前924、去年407的行情特别像，感觉A股每年都要来这么一次深度挖坑！结合历年经验来看，只要国家队出手护盘，就算当下不是绝对最低点，也绝对是底部区间，后续大幅杀跌的空间基本被封死了。

 

说实话，这波下跌杀得太狠、太极端了，下周市场肯定要迎来一波修复反弹。但大家别太乐观，反弹不会一步到位、直接拉涨。建议：

 

一是严格控制仓位，千万别看着涨了就头脑发热满仓干，稳住节奏最重要；

 

二是远离高位垃圾股，没有基本面支撑的高位票，反弹就是逃命机会，绝对不能乱接飞刀。趁着反弹调仓换股，把筹码换到正宗优质标的上。

 

另外还有个有意思的点，世界杯这周就结束了，之前忙着看球的各路大佬、大资金，下周也要正式回归A股市场了！

 

现在市场里大把股票跌剩六七折，性价比彻底跌出来了，全是实打实的带血筹码。整体来看，一波强势反弹已经蓄势待发，下周大概率会出1到2根大阳线，也该让咱们普通股民回回血了，大家有钱赚、情绪好了，才能更好拉动消费，这也是市场修复的意义。

 

目前市场是多方合力护盘，形成了系统性托底，但这里要纠正大家一个误区：有护盘不代表会立刻大涨。护盘的核心作用是守住底部、防止大跌，想要指数持续拉升，还需要更强的上涨逻辑支撑。

 

这里重点说一句：指数企稳和个股企稳完全是两码事，大家一定要分开看。接下来市场大概率走这个节奏：先慢慢修复急跌的弱势行情，稳住下跌斜率，之后进入震荡分化行情，最后市场开始精挑细选，靠着财报业绩、新产业政策催化，选出真正的主线，带动指数重新上行。

 

从目前盘面和题材走势来看，下一波行情的主线，大概率还是科技股。但科技股的玩法要变了，之前大家都是炒涨价、炒资金博弈、炒情绪，接下来核心逻辑会换成真实市场需求、产品落地落地、技术迭代升级、实打实的净利润，纯粹的题材炒作会慢慢失效。

 

下面说说板块题材方面：

 

一、AI人工智能

 

上周五人工智能大会正式开幕，可惜当天大盘整体偏弱，把题材热度完全压制了，没能走出该有的行情，但大会释放的干货非常多，后续值得重点跟踪：

 

1、头部大厂接连放出重磅算力产品。****950超节点真机首次公开亮相，专门适配超大算力需求，不管是超大规模数据中心搭建，还是万亿级大模型训练、高并发推理，都能完美承接。同时阿里云发布了灵骏真武M890超节点实例，开箱即用、高速互联，这也是阿里云第一次通过公共云对外提供超节点AI算力服务，算力基建再升级。

 

2、国产算力、存储行业迎来拐点。沐曦、摩尔业内人士直言，目前国产算力卡依旧紧缺，但之前暴涨的存储价格已经涨不动了，部分品类直接涨了10倍，行业利润基本被上游包揽，过高的价格已经压制了市场需求，下半年供需会慢慢趋于平衡。还有MLCC行业人士表示，内存短缺的情况可能持续到明年，但价格已经见顶，没有上涨空间了。

 

整体来看，国产算力依旧是中长期核心主线。算力的核心底层是先进封装，所以半导体反弹，封测板块绝对不能忽略。除此之外，服务器是所有算力的基础底座，不管什么AI模型、什么算力应用，都离不开服务器，后续持续看好。另外，本次大会还发布了全新Kimi K3大模型，参数规模达到2.8万亿，是目前全球最大的开源模型，技术迭代超预期。

 

二、人形机器人

 

本次人工智能大会上，多款全新人形机器人集中亮相，彻底打破了“机器人只停留在演示阶段”的印象，核心信号就是：人形机器人正式从样机演示，迈入量产交付阶段。

 

给大家盘点几个核心重磅产品：智元远征A3 Ultra，算是本次大会的镇馆之宝，174cm全尺寸人形，搭载360°激光视觉感知和多模态大模型，已经实现工业拧螺丝、物流搬运、门店接待等落地场景，累计量产1.5万台，是全球首款规模化商用的全尺寸人形机器人；睿尔曼轮式人形机器人，支持毫秒级远程作业，能独立完成后厨切菜、沏茶等非标复杂操作，还能自主数据迭代优化；优必选通用人形机器人手握万台级量产订单，轻量化关节适配康养、仓储多个场景；宇树3米高载人变形机甲，可自由切换人形和四足形态，适配文旅、特种巡检场景。

 

行业逻辑很清晰：短期大会能直接带动板块情绪反弹，中长期来看，具身大模型解决了非标作业的核心痛点，上游的减速器、力传感器、伺服电机等核心零部件，将迎来大规模采购周期，板块龙头的业绩兑现确定性极强。

 

三、创新药、中药

 

之前就跟大家说过，创新药行情走到第五天之后，分化会越来越严重。这波大盘大跌，创新药整体抗跌、躲过了调整，但是补跌风险已经积累了，接下来大概率会迎来整体调整。

 

操作上切记且战且退，不要盲目追高，耐心等待板块分歧转一致、龙头重新启动带动板块共振的时候，再进场布局就来得及。其中猴子概念相关标的有明确业绩预期，可以等调整到位后重点关注。

 

四、低估值防御板块（稳盘重点）

 

1、大金融：这个板块反复强调过，每一次调整都是低吸机会，目前正处于估值修复主阶段，非常适合用来对冲市场风险。其中券商、保险是全场最抗跌的品种，没有之一，稳盘属性拉满。

 

2、有色：当下很多有色个股都处在绝对低位，大盘创新低的情况下，很多有色票已经跌不动、不再创新低，主要是被市场情绪错杀。铜、稀土永磁都是低位优质标的，尤其是铜，业绩稳定性、确定性更高，性价比突出。

 

3、化工：整体同样处于低位，且有扎实业绩支撑，这波大盘大跌，化工板块跌幅极小、抗跌性极强，后续随着市场情绪修复，会稳步走出估值修复行情。