最近这A股跌得，是不是比外面的天气还让人心凉？看着账户里绿油油的一片，不少老铁估计连饭都吃不下了。但是，别光顾着哭，咱们得学学机构的聪明钱是怎么“挨打不疼”的！
过去大半年，港股跌得那叫一个惨烈，回看6月23日，当天阿里港股收市价稳稳地落在98.95港元。本来岁月静好，但期权盘口却不淡定了。期爷复盘的时候发现一个期权异动：12月60call和60put同时暴增了6200张！
注意，是同时增仓，阿里港股期权每张合约对应500股。
6200张 × 500股 = 310万股。
这绝对不是什么散户在瞎折腾，而是手握重金/大量股票的机构大佬在布一个天罗地网。
期爷推断，这帮机构大佬手持310万股阿里，预判了下跌行情，但他们不敢卖正股，而是通过买入Put（看跌期权）来保底，同时卖出Call（看涨期权）来收租。
首先，他们手里有货。假设他成本在100块左右，那天收盘98.95，眼瞅着就要浮亏，心里慌得一批。
然后，他们卖出了60Call（行权价60的看涨期权），收到权利金41.1港元/股。这一步叫“收租”。因为阿里股价在98.95，60这个行权价深度实值，时间价值极少，全是内在价值。他相当于提前把股票以60块的价格“预约”卖出，先落袋41.1块的权利金。
接着，他们买入了60Put（行权价60的看跌期权），花掉权利金0.8港元/股。这一步叫“买保险”。万一阿里股价暴跌到60以下，他有权把股票以60块的价格卖给对手方。
卖出Call收租：+41.1元
买入Put交保费：-0.8元
净收入：+40.3元
这意味着这位机构大佬把自己的卖出价锁定在了 60 + 40.3 = 100.3港元！
如果股价跌到60以下，比如跌成狗屎到了50，对不起，Put保险生效，他还是能以60卖掉，加上之前收的40.3权利金，实际到手100.3，不仅没亏，还微赚！
如果股价涨到60以上，比如涨回100，甚至120，他的Call被行权，股票以60块被人拿走，但加上之前落袋的40.3，他还是拿到100.3。
横竖都是100.3！
这把“领口策略”玩出包浆了！下跌有Put兜底，横盘有Call收租，主打一个“进可攻，退可守，横盘还能吃点肉”。
过去大半年港股跌成狗，阿里、美团、小米这些科技巨头，早就把这招玩出花来了，期爷在复盘的时候，经常发现机构大佬用这一招在下跌周期保命。
最近，A股也跌得很惨，更可怕的是昨晚美股仍然继续下跌，后续A股想乐观都难。被套牢还害怕继续下跌的，赶紧把这招“领口保命策略”学起来。
总结一下这招“”大跌领口保命策略”：
1、持有股票+卖call+买put；
2、put选深虚，call选跟put相同的行权价；
3、call的时间价值>=put的权利金。
记住：只要思路换得快，没有悲伤只有爱。在熊市里，不亏就是赚，能收租的就是真大佬。
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