周末，大家聊得最多的就两个方向：商业航天、科技股。虽说周五科技板块遭遇砸盘回落，但毋庸置疑，目前市场人气天花板依旧是科技赛道。

 

周末利好扎堆落地：第一，咱们国家商业航天网系回收任务圆满成功；第二，上海将举办世界人工智能大会，又是AI板块的重磅事件；第三，长鑫存储周四开启申购；除此之外，月底还有重磅会议的预期加持，整体来看A股大环境不用慌。

 

现阶段只要大盘能守住年线和4000点关口，就没必要过度看空，从技术面来看，目前完全没有走弱看空的信号。不过当下市场分歧特别大，很多人纠结AI是不是已经见顶，还有不少空仓的朋友怕踏空，等着合适的机会进场。

 

我个人的看法很简单：只要市场成交量能稳住，就永远不缺赚钱机会。但有一个细节要注意，市场融资余额已经连续六个交易日净卖出，这是个偏空的信号，大家一定要多留意。

 

再说下后市整体策略：科技赛道整体景气度依旧在线，但因为前期涨幅太大，整体位置偏高，后续不适合重仓博弈。除此之外，创新药、券商、港股互联网，还有之前被错杀的商业航天、机器人、锂电池这些方向，都存在不错的修复机会。

 

题材方面：

 

1、国产算力

 

目前科技行情的核心依旧是大科技，但风格已经明显偏移，海外AI链的炒作优先级，已经彻底低于国产算力链。之前国产算力的硬件、半导体细分基本都轮炒过一轮，不少标的位置偏高，但仍有大量低位优质标的有待挖掘。

 

AI算力的核心逻辑，就是实打实的需求爆发。全球各大科技公司都在疯狂加码资本开支，全部用来搭建AI数据中心、采购服务器和芯片，这也是整条算力产业链最核心的营收支撑。机构预测，到2030年，全球头部超大规模数据中心，在AI基建上的累计投入将达到5.5万亿美元，相比之前的预测还在上调，行业长期成长逻辑很硬。

 

国内互联网大厂也在全力跟进：2026年一季度腾讯资本开支319.4亿元，同比增长16%，其中AI相关投入占经营现金流的35%，下半年投入力度还会继续加大；字节跳动更是将2026年AI基建开支上调至2000亿以上，较年初计划增幅超25%。

 

不管是生成式AI、多模态大模型，还是AI智能体的普及，都会持续拉动算力需求，海内外大厂的真金白银投入，彻底夯实了算力赛道的景气度。这里重点提一下昆仑，叠加算力租赁+AI应用双重概念，低位持续放量，周五只是被大盘情绪拖累冲高回落，后续可以重点跟踪，机会很大。

 

2、商业航天

 

周末最大的利好就是长征十号乙回收任务圆满成功，咱们国家航天正式迈入可回收时代，属于划时代的技术突破，直接打破了国外长达十年的技术垄断。

 

周五因为大盘整体走弱，很多航天股前期跌透了，这次利好落地后，主要是超跌反弹为主。大家操作上一定要分清核心标的和蹭热度的杂毛，别盲目跟风。

 

本次回收任务的核心精髓是网式回收系统，按照受益逻辑可以分为三梯队：

 

第一梯队：直接参与海上捕获硬件、配套平台的核心企业，正宗度最高；

 

第二梯队：后续能实现业绩落地的标的，火箭回收技术成熟后，会大幅降低卫星发射成本，直接利好卫星产业链，业绩兑现确定性强；

 

第三梯队：长征十号乙直接配套设备、关联企业。

 

那些和本次回收任务毫无关联、纯蹭热点的标的，大家尽量规避。目前前排核心标的基本没有低吸机会，后续重点看板块承接力度，切忌追高上头，耐心等分歧机会就好。