谁提前知道了中国证监会罚单？城堡证券加入“抢跑”诉讼：本质上是老鼠仓开到了纳斯达克——两大做市商指控内幕交易获利1.37亿美元

谁提前知道了中国证监会罚单？城堡证券加入“抢跑”诉讼：本质上是老鼠仓开到了纳斯达克——两大做市商指控内幕交易获利1.37亿美元

大热天的，华尔街两家平时抢单抢到头破血流的做市商，居然并肩站到了同一张原告席上。能让城堡证券和海纳国际（SIG）握手言和的，只有一种东西：一起被割了。据财新7月8日报道，城堡证券已向纽约南区联邦法院申请作为原告，加入SIG的“抢跑”交易诉讼，自称损失约2800万美元。

一、新进展：城堡证券入局，同行并肩当原告

据财新报道，美国最大的期权零售做市商城堡证券（Citadel Securities）已向纽约南区联邦法院申请，作为原告加入SIG于6月29日提起的诉讼。城堡证券称，自己是数千笔富途（NASDAQ：FUTU）和老虎证券（NASDAQ：TIGR）看跌期权交易的对手方，因相关期权在中国证监会处罚公告后暴涨，损失约2800万美元。彭博引述其动议原话——自己是一场“明目张胆的内幕交易计划”（brazen insider trader scheme）的受害者。

案值一览	金额与说明
涉案总获利（城堡估算）	约1.37亿美元（SIG诉状原估算为“超1亿美元”）
SIG自称损失	超7000万美元（数千笔看跌期权交易对手方）
城堡证券自称损失	约2800万美元
被告	100名“无名氏”（John Doe）——原告亦不知其身份
历史参照	SIG诉状：2011年定罪的Galleon老鼠仓获利约5300万美元，本案为“近年来最大内幕交易案之一”

二、被抢跑的罚单：23亿罚没与盘前暴跌

复盘一下被抢跑的那张罚单。5月22日，央行、公安部等八部门联合印发《综合整治非法跨境证券期货基金经营活动实施方案》，证监会同日对老虎、富途、**作出行政处罚事先告知：富途拟罚没18.5亿元，老虎罚没约4.11亿元，均“没一罚三”，李华、巫天华各被拟罚125万元；两年集中整治，全面取缔非法跨境展业。消息一出，老虎ADR盘前一度暴跌47%，富途跌35%。

三、“抢跑”现场：罚单前24小时的末日期权【期权链数据·公开统计】

真正的好戏在罚单公布前24小时。5月21日，大量资金异常涌入次日到期的富途深度虚值看跌期权：成交最大的四只合约行权价102.45至117.45美元，共成交19828张——而此前一个月，富途单只看跌期权的最大成交量不过一两千张。

翻译一下这是什么操作：当时富途股价124美元附近，买行权价102的次日到期put，等于赌它明天暴跌18%。正常情况下这类“彩票”到期归零概率超99%，没有消息，没人这么赌。结果罚单一出，117.45行权价的put从0.77美元飙到36.91美元，单日+4700%，部分深度虚值合约一度涨逾400倍。

凌通社看了这么多年A股老鼠仓，论精准度和杠杆效率，这一单能进教科书。

四、SIG开火与法院冻结

6月29日，SIG在曼哈顿联邦法院起诉100名“无名氏”被告——没错，原告自己也不知道被告是谁，只知道对手盘赚走的钱最后从自己口袋里出。SIG的逻辑：如此高风险高赔率的押注，除了掌握未公开信息，很难有第二种合理解释。

法院当天就签发临时限制令冻结相关获利、批准快速取证，传票直取盈透、富途、TradeUp三家券商的客户身份记录，盈透已表态配合并冻结账户。

五、城堡的算盘：有限池子，先到先得

城堡证券为什么急着挤进来？它的动议理由写得毫不遮掩：法院冻结的资金是一个有限池子，SIG要是先追回了，剩给城堡的就不够分了。城堡还顺手把案值往上修了一笔——SIG说涉案获利“超1亿美元”，城堡的估算是接近1.37亿美元。同行归同行，索赔窗口先到先得，华尔街的团结从来都是明码标价的。

六、三条战线并行

民事诉讼在纽约南区推进；美国司法部和SEC已就内幕交易指控展开调查；彭博还报道称，中国监管方面也在密切关注本案进展。也就是说，匿名账户的盖子正在被中美两边同时撬。

时间	事件
5月21日	富途次日到期深度虚值看跌期权成交异常放量（四只主力合约共19828张）
5月22日	八部门方案+证监会处罚事先告知；老虎盘前一度跌47%、富途跌35%；末日期权单日最高涨逾400倍
6月29日	SIG起诉100名无名氏；法院签发临时限制令冻结获利、批准快速取证
7月2日	城堡证券申请介入，自称损失约2800万美元，估算涉案总获利近1.37亿美元
进行中	DOJ与SEC调查；盈透配合冻结账户；中国监管方面密切关注（彭博）

七、老规矩：单方指控≠判决认定

必须说清楚：以上全部为原告单方指控加法院程序性裁定，100名无名氏的身份和责任均未经任何判决认定；“异常交易”与“内幕交易”之间隔着完整的举证链条，精准不等于违法——理论上确实存在政策研究能力逆天的机构。但SIG诉状的逻辑也摆在那里，谁对谁错，等传票把账户实名翻出来再说。

八、凌通社点评

本质上，这个案子最扎心的地方在于消息链条横跨两个法域：泄密（如果存在）大概率发生在境内的某个环节，收割发生在美股期权市场，追责却要靠美国法院的传票。

富途和老虎被罚23亿，是因为违规做了境内投资者的生意；而提前知道这张罚单的人，转手在美国市场上又赚走了1.37亿美元——镰刀割韭菜，更快的镰刀割镰刀。凌通社最想知道的和城堡证券一样：5月22日之前，那份处罚事先告知书，都经过了谁的手？

美国法院的discovery程序是出了名的挖地三尺。谁在那份100人名单上，答案可能比想象中来得快。

本文不构成投资建议。

信源：财新（2026-07-08）、彭博、纽约南区联邦法院起诉文件、Finance Magnates、证监会官网（2026-05-22）、新华网

标注体系：已核实＝多信源交叉｜诉讼指控＝原告单方主张，未经判决｜期权数据来自公开期权链统计｜分析推测＝编辑部观点