昨天的全球市场并不好看。
美股三大指数集体收跌，道指跌0.25%，标普500指数跌0.45%，纳指跌1.16%。科技股依旧是拖累市场的主要力量，费城半导体指数再跌4.65%，英特尔跌超9%，迈威尔、闪迪、西部数据、美光、AMD、应用材料等芯片股普遍回调，AI板块连续几天的调整还在延续。
另一边，大宗商品却走出了完全不同的节奏。国际油价单日大涨超过5%，WTI重新站上72美元，布伦特原油逼近76美元；黄金跌破4100美元，白银跌幅超过3%，美元指数重新站上101，美债收益率继续维持高位。
亚太市场同样偏弱。A股三大指数继续调整，成交额缩量超过5000亿元，接近4800只个股下跌；港股恒生指数、恒生科技指数双双收跌，半导体、PCB、黄金股整体承压，银行股则继续逆势走强。
消息面上，昨天有三件事值得关注。
三星公布第二季度业绩预告，营业利润同比暴增1810%，远超市场预期。但市场情绪并没有因此修复，三星股价继续走弱，存储芯片板块承压，美股盘中美光、西部数据、闪迪等继续下跌，费城半导体指数再次成为跌幅最大的板块之一。
与此同时，中东局势再起波澜。
美军宣布对伊朗展开新一轮军事打击，回应此前霍尔木兹海峡商船遇袭事件；美国财政部同时撤销允许伊朗石油销售的临时许可，伊朗方面则表示，美方已经违反双方此前达成的谅解备忘录，并警告将采取必要行动。受消息影响，国际油价快速拉升。
另外，中国央行公布数据显示，截至6月底，中国黄金储备增至7544万盎司，已经连续第20个月增持黄金。
把盘面和消息放在一起看，三星这条线还在发酵，中东这条线也没有停，昨天盘面绕来绕去，还是这两件事。。
不过，盘面里还是出现了一个值得留意的新变化——资金开始慢慢挪位置了。
AI和半导体依然是昨天调整最明显的方向，但另一边，医疗、金融以及部分大型权重股却明显稳了下来。礼来上涨2%，摩根大通、微软逆势收红；港股银行板块继续走强；A股昨天同样是银行股成为少数逆势上涨的方向。
几家机构给出的判断，也基本指向了同一个方向。
FBB Capital Partners研究总监Mike Bailey认为，高估值科技股的资金轮动还会继续，部分资金正在流向医疗、金融等此前相对滞涨的板块；摩根士丹利策略师Mike Wilson也表示，芯片股近期的上涨动能正在减弱，资金开始重新关注今年表现相对落后的方向。
三星交出的业绩并不差，说明产业景气度没有发生明显变化；但市场开始愿意把一部分资金放到此前没有涨那么多的板块上，这一点，反而比芯片股昨天又跌了多少更值得留意。
接下来，市场很快就会迎来新的验证。
今晚将公布美国5月批发销售数据、EIA原油库存，凌晨还有美联储货币政策会议纪要。原油库存能否继续支撑油价，美联储对于通胀和利率的最新判断，会不会进一步影响科技股和黄金走势，都将决定这套交易逻辑是否还会继续演绎。
回头看昨天，其实市场并没有开启一个全新的故事。
三星留下来的情绪还在继续发酵，中东重新升级之后，油价也顺着前一天的方向继续上涨。
真正开始出现变化的，只是资金开始悄悄向一些此前涨幅相对落后的板块试探。
这种变化现在还不算明显，至少还不足以说明市场已经换了剧本。
但如果这种轮动继续扩大，那么接下来市场讨论的重点，可能就不再只是AI还能不能涨，而是谁会成为下一阶段的新主线。
以上只是我每天复盘的一些记录，不构成投资建议。
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