昨晚$纳斯达克(.IXIC)$  美股集体反弹，科技股带头冲，费城半导体直接涨快5%，西部数据、AMD都大涨近7个点。整车、硬件、加密相关个股涨得靠前；减肥药、食品包装这类前期热门板块反而领跌。

 

今天$上证指数(000001.SH)$  A股科技线应该有修复预期，前段时间涨得猛的猪肉、食品、医药大概率要歇一歇，市场还是典型的板块轮动电风扇行情，没主线持续走到底。

 

现在整体AI板块处在阶段休整，只有少数细分还能维持热度。反观低位轮动板块走得很顺，创新药、机器人、券商、生猪全都从底部慢慢爬起来持续反弹。现阶段千万别死磕单一赛道，均衡配仓才稳。

 

当下市场核心逻辑已经转到业绩这条线，行情好坏全看业绩能不能和板块趋势踩在一块。现在市场不再是纯炒连板的老玩法，不少业绩超预期的票高开后往下走，不代表行情结束，大多只是前期埋伏资金借机出货洗盘，后续很容易反包拉回去。只要赛道长期逻辑没坏、大趋势没拐头，一两天调整根本不算走弱。

 

从昨天中报预增个股走势也能看出来资金偏好差别：低位轮动赛道最受资金青睐，其次是国产自主科技链；绑定海外产业链的科技股，利好一出资金大多直接兑现跑路。接下来选股重点就抓业绩兑现+赛道趋势共振的标的。

 

下面再看看重点题材：

 

1、国产算力

 

前阵子海外算力大涨，但咱们国产算力全程没跟上，属于还没轮动到的低位板块，科技修复也是国产算力率先带头冲。

国内外算力周期本身存在错位，就算海外资本削减算力投入，国内算力景气度依旧往上走。国内大模型落地需求持续爆发，再加政策扶持、海外芯片出口限制，算力缺口一直摆在这。一旦科技板块资金缩容，性价比更高的国产算力很容易成为资金首选。

 

还有重磅消息催化：7月17-20日WAIC世界人工智能大会，**会展出**全新产品方案，业内最大规模超节点Atlas 950 SuperPoD真机首次亮相，下一代**超节点技术实力已经达到全球顶尖水平，后续利好持续释放。

 

2、人形机器人

 

板块昨天集体大跌。

机器人前期本来走出一波上涨趋势，结果周末一则消息直接带崩板块。客观来讲，行业目前还没大规模量产落地，炒作本身就是预期逻辑，今天下跌属于恐慌情绪过头了。

利好消息同步落地：宇树科技科创板IPO已经注册生效，很快就能正式上市。明天板块如果走出反包修复，机器人赛道依旧值得重点留意。

 

除此之外，创新药、券商两条低位轮动赛道，也可以同步跟踪观察。