美光六成收入来自数据中心，它早不是那只内存周期股了

聊投资的Vivian
06-25

很多人还把美光当"手机内存涨价受益股"，但这份财报里最该看的一个数字是：它的两个数据中心部门，营收一年从50亿干到250亿，占了总营收六成。美光已经换了一种身份在挣钱。

经调整EPS 25.11、去年同期才1.91，毛利率创纪录85%，下季指引存储销售再创新高，盘后跳涨约14%。前两周存储血洗赌的是海力士放缓扩产、需求见顶；但供给端的现实是，三大厂2023年被周期打怕、2024年都没敢扩产，新产能要等2028-2029，价格还在历史高位。需求是AI驱动的新需求，供给一年内加不出来——"见顶"是最不该急着下的结论。周三盘面其实已经收平，领跌换成微软、Palantir这些高估值平台，杀的是估值不是存储需求。

我怎么看：从血洗到财报，验证的是"错杀在刀口、机会在财报后"。但我不接盘后14%这一棒，财报当天情绪最满，存储等回踩再说。

今晚8点半（北京）还有5月PCE。沃什鹰还没收，数据再热，基本面硬的票照样跟着杀估值。盯它。

以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $美光科技(MU)$ $微软(MSFT)$ $Palantir Technologies Inc.(PLTR)$

存储股全线爆发：闪迪涨14%、海力士涨近14%，7·29海力士财报能接力吗？
存储板块成为本轮美股反弹的核心。闪迪（SNDK）飙涨14.27%、SK海力士（SKHY）ADR涨13.75%，美光（MU）涨12.17%、西部数据（WDC）等均涨逾12%、内存ETF（DRAM）涨近11%。资金重新聚焦高端存储的供需景气——摩根士丹利预测内存价格将大涨25%，HBM、DRAM与NAND价格走势成为板块上行的重要支撑，半导体ETF单日吸金超21亿美元。7月29日SK海力士将公布业绩，市场将重点关注HBM4量产节奏、DRAM/NAND价格、产能安排与下半年指引。若业绩继续验证存储景气、板块反攻能否进一步扩散？美光、海力士与闪迪，你更看好哪只？
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