隔夜美股科技股先是一波跳水，后面虽然深V拉了回来，但凌晨美伊那边又掐起来了。本来以为就是技术性调整，得，这下又变成地缘政治危机了。对A股来说，不是什么好消息。

昨天沪指涨1.28%，创业板3.93%，科创板4.17%，看着确实是暴力反弹。但个股走得很撕裂——涨停141家，另一边还有2000多只趴着没动。钱基本全往科技方向怼，别的板块没怎么分到。

前一天ICU，后一天KTV，这谁顶得住。

而且昨天是缩量的。所以别一根阳线就上头，市场信心这玩意儿不是一两天能回来的，急也没用。

板块题材方面：

1.科技

先说光通信和PCB，这俩是核心主线。行业景气度没问题，大资金也抱得紧。

中间有点短期消息扰动，比如PCB龙头那个舆情事件。但这种东西伤不到产业层面，行业该怎么走还怎么走，机柜产品出货也不会受影响。

强势细分赛道就这几个：光纤和上游、光模块和上游、PCB和上游、玻璃基板。这些票不是纯概念——大部分有业绩撑着，不然资金也不会一直抱。

存储和MLCC的逻辑也简单：国内虽然没打进海外核心供应链，但涨价潮来了照样跟着吃肉。高端紧缺带动低端一起涨，红利属性很实在。

玻璃基板偏远期逻辑。短期业绩还没兑现，但它是下一代产品的关键环节。国际大厂砸钱建厂、新品陆续量产，走独立行情说得过去，核心标的受益直接。

国产半导体这边也值得盯着。不管是国产存储还是国产GPU，技术一突破，先吃到肉的就是设备和材料这两个赛道。

2.物理AI

这个方向这几天聊得比较多了，基本能确认是下一个风口。

从昨天盘面看，有几个点。

物理AI涉及的层面挺杂的，无人驾驶、具身智能、低空飞行，这三块其实能形成闭环。但这一轮最火的不是这几个落地场景。

资金盯的是数据、执行、材料这几个技术环节。落地应用反而是配角。

所以这轮物理AI，重点看技术环节，应用场景当参考就行。