昨天美股AI基础设施链条全线爆发，黄老板随口一句话让Marvell单日飙32%，今天还要关注一下Broadcom的财报，这份财报将决定接下来整个AI硬件的定价逻辑。
昨日核心事件
昨天美股继续创历史新高。标普500收于7604点，首次突破7600整数关口，涨幅0.05%，虽然幅度不大，但意义不小。
个股层面，主角不是英伟达，而是Marvell，Marvell今年到昨天收盘已经累计涨了141%，比英伟达还猛。
Broadcom也受益，昨天盘中涨了5%，市场在为今晚的财报提前定价。HPE同日大涨19%，原因是公司上调了AI相关业务指引，说白了，AI服务器的需求比市场预期更强。
有意思的是，谷歌昨天跌了将近4%——原因是宣布了800亿美元的股票增发计划，用来投AI扩张（其中包括从巴菲特那边拿了100亿）。市场的反应很直接：稀释股权，短期利空，这还体现了一点，AI军备竞赛的烧钱速度比任何人预期都快。
为什么关注Broadcom财报？
因为Broadcom不是做AI应用的，它是做AI"地基"的。它的核心产品是定制AI芯片（XPU）和高速网络连接芯片，服务的客户是谷歌、Meta、字节跳动这样的超大规模云厂商。
上个季度Broadcom的AI营收达到84亿美元，同比增长106%。这个数字已经很夸张了，但市场的预期是这季度能不能继续加速。公司自己给的指引是本季度AI芯片营收107亿美元，同比增长140%。
这里有个很反直觉的逻辑：Broadcom的股价今年已经在高位了，如果财报符合预期，可能引发"利好出尽"的抛售；只有超预期才能继续推动股价。今晚财报关注点也给大家总结下：
AI营收
下季度的指引
定制芯片新客户
整个AI硬件链条，包括英伟达、Marvell、Lam Research，今晚都在等这个答案。
以上内容仅代表个人观点，不构成投资建议。给Vivian点个关注，祝大家都涨，卖的都跌～ $英伟达(NVDA)$ $博通(BRCM)$ $迈威尔科技(MRVL)$
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