$上证指数(000001.SH)$  昨天A股三大指数迎来修复反弹，深主板、创业板收了大阳线，指数看着涨势很强，但盘面其实很割裂，指数涨、大多数个股跌。

 

现阶段就是资金分歧、板块磨合的阶段，赚钱效应差、做错成本极高，性价比很低。操作上不用激进，建议控仓、少操作，等市场分歧消化干净、亏钱效应消退之后，再大胆加仓参与。

 

另外说下盘面轮动，昨天科技相关板块集体领涨，MLCC表现最突出，PCB、PCB上游、光模块、光缆、溅射靶材等细分跟风反弹。但大家千万别上头，目前市场依旧是一日轮动、一日切换的节奏，没有持续主线。

 

题材方面：

 

一、AI应用：震荡市核心主线，安全性最高

 

现在高位科技股分化严重、市场情绪不稳，AI应用是目前资金最认可、最稳的主攻方向。

 

这个板块前期调整充分，整体位置低、估值合理，安全垫很足。再加上国内外产业利好不断，已经成为震荡市里最有持续性的主线。不管是AI智能体、AI软件，还是各类场景化应用，都是资金高低切换的首选。

 

利好消息也很密集：微信AI智能体即将上线、字节Coze3.0更新、**开发者大会临近，AI Agent利好持续落地；同时AI短剧、AI营销、AI电商的商业模式已经跑通，行业落地赚钱的预期越来越强，后续会反复有行情。

 

昨天板块虽然出现分化，只是量化资金交易导致的正常波动，不用慌，后续依旧可以重点关注。

 

二、机器人：逻辑不变，低位机会凸显

 

机器人的长期赛道逻辑完全没变化，政策持续扶持，落地场景越来越多，量产进度也在稳步推进，短期波动只是被市场整体情绪带偏了，大趋势不会变。

 

利好催化不断：宇树科技IPO过会，即将成为具身智能第一股；特斯拉Optimus工厂开工，7月就要规模化量产，再加上黄仁勋联手宇树布局人形机器人，行业利好密集。

 

昨天盘面已经有不少机器人个股走出首板，板块情绪在回暖，后续可以持续跟踪。

 

三、AI硬件：只是超跌反弹，不是新行情

 

昨天AI硬件虽然反弹了，这只是技术性超跌修复，不是新一轮主升行情。

 

这次反弹主要两个原因：一是6月开始，2027年光模块的市场需求逐渐明朗，上游原材料短缺问题缓解，头部厂商的业绩和产能弹性开始释放；二是A股AI硬件前期大跌，但美股、韩股的同类标的没同步下跌，存在超跌修复的需求。

 

但风险点依旧存在：公募基金风格核查的压力还在，板块高位筹码不稳定，整体调整并没有彻底结束，现在的上涨只是短期脉冲行情。操作上建议逢高减仓、做减法，不要盲目追高。