1、市场今日震荡走弱，三大指数下挫，两市成交2.88万亿，大幅缩量，行业上，煤炭、AI应用大幅走强，半导体再次大跌。
2、消息方面，第一，AI应用今日突然飙升，逻辑有三。①美股软件板块历史性反弹的全球传导，叠加英伟达发布AI模型助推 ②美伊局势预期改善，推动降息与风险偏好提升。③AI应用持续下挫，具备价格性价比，推动资金高抛低吸，在AI赛道内再平衡。当前节奏看，AI应用组织一次技术反弹似乎没啥问题，能否走出反转，谨慎者可出现强势技术指标再说，比如macd金叉或者均线突破。
第二，科技融资热潮进行时，MiniMax计划在科创板上市，宇树科技IPO正式过会。我们数数，美股有OpenAI、马斯克的火箭，大A有宇树、长江长鑫双巨头、大模型巨头二次上市。
3、市场层面，今日指数下挫，源于重要权重指数的含科量较高，行业轮动一下，指数伤筋动骨。技术层面，硬件极致拥挤、软件极致悲观"的剪刀差，酝酿了反向修复的势能，推动本次风格轮动，短期看，传统行业、风险偏好改善方向、恒生方向，短期受益修复，不少低价方向迎来重估，给不均衡的指数带来修补，另一方面，大的方向上，硬件的确定性要强于软件，资金游离，更像是一次离家探险，探险得宝藏会满载而归，探险被猛锤也会回家避险，因此，在海外没有共振的黑天鹅背景下，科技的波动视为配置机会而非风险敞口。
4、预期展望，虽说是配置机会，何时是合适时机，超跌方向要不要参与。这里有几个思考的应对思路。首先，超跌的非硬核科技方向，这些方向的持有者应该已跌麻了，耐心等待修复，动了心思可以等等进一步强势信号出现，或者左侧试错配置。其次，硬核科技方向，回落后配置机会显现，等待从高攀不起到爱答不理的时候，别人不理，我理。以半导体为例，周五放量回踩，不是止跌信号，今天继续杀，乖离率已经到达临界值，可以等待缩量企稳信号或试错配置，本菜今日定投配置了一下，再跌再买。
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