Long6541520
05-30
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@vision：
【干货】SpaceX上市在即，太空经济的大机会来了？
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style=\"text-align: left;\">众所周知， <a data-mention-id=\"SPCX\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Space Exploration Technologies Corp\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/SPCX\">$Space Exploration Technologies Corp(SPCX)$</a> 马上要上市了，马斯克、SpaceX、Starlink、火箭、卫星，这几个词放在一起，市场想不兴奋都难。但问题是，作为普通投资者，怎么追上这波太空经济的风口？难道只能等 SpaceX 上市之后再冲进去吗？ 我特意整理了一篇“攻略”，供大家一起TO THE MOON！🚀🚀🚀🌕🌕🌕</p>\n<p style=\"text-align: left;\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>为什么市场关注SpaceX上市？</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">据市场消息，SpaceX估值可能达到 1.75 万亿美元，并可能成为史上最大规模 IPO 之一，不光如此，<strong>它还可能把整个太空产业从小众主题，推向主流资金的视野。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这就有点像当年特斯拉上市。特斯拉刚开始也不是所有人都看得懂，很多人只把它当成一家造车公司。后来市场慢慢发现，特斯拉真正带动的不是一只股票，而是一整条电动车产业链：电池、锂矿、充电桩、智能驾驶、汽车电子，全都被重新定价了一遍。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">SpaceX 也类似，它一旦上市，市场不会只盯着 SpaceX 本身，还会开始重新给整个太空产业链估值。因为 SpaceX 不是一家单纯的火箭公司。<strong>它的底层逻辑其实是“太空基础设施公司”</strong>。Falcon 解决的是低成本发射，Starlink 解决的是全球卫星通信，Starship 解决的是更大规模、更低成本的太空运输。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img data-align=\"center\" src=\"https://static.tigerbbs.com/d5e3a08158da89db33c9e6cd6cfe9b43\" tg-width=\"1254\" tg-height=\"1254\"><span></span></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>有哪些太空相关的投资机会？</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>第一层是发射和空间运输。</strong></p>\n<ul>\n <li>\n <p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"RKLB\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Rocket Lab USA, Inc.\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/RKLB\">$Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$</a> 是这里最典型的代表，它有 Electron 小火箭，也在推进 Neutron 中型火箭，同时还拿到了美国 Space Development Agency 的 8.16 亿美元合同，用于交付导弹预警和跟踪卫星。</p></li>\n <li>\n <p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"FLY\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Firefly Aerospace Inc.\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/FLY\">$Firefly Aerospace Inc.(FLY)$</a> 也属于这一类，覆盖 Alpha 火箭、Blue Ghost 月球着陆器，以及太空运输和国防物流相关业务。参考资料里提到，Tema Space Innovators ETF 对 Rocket Lab、Firefly 等公司都有配置，本质上就是在押注“太空运输成本下降后，更多任务会被商业化”。</p></li>\n</ul>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>第二层是卫星通信。</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">这里最核心的当然是 Starlink，但在公开市场里，AST SpaceMobile、Iridium、Viasat 这些公司也值得关注。</p>\n<ul>\n <li>\n <p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"ASTS\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"AST SpaceMobile, Inc.\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/ASTS\">$AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$</a> 讲的是“普通手机直连卫星宽带”的故事，它的潜在运营商覆盖用户规模非常大；</p></li>\n <li>\n <p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"IRDM\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"铱星通讯\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/IRDM\">$铱星通讯(IRDM)$</a>则是老牌低轨卫星网络，服务海事、航空、政府、物联网和应急通信；</p></li>\n <li>\n <p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"VSAT\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"卫讯公司\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/VSAT\">$卫讯公司(VSAT)$</a> Viasat 更偏防务、航空和政府安全通信。这个方向的核心逻辑很简单：地面网络解决不了所有连接问题，海上、空中、偏远地区、军事场景，都需要卫星网络补位。</p></li>\n</ul>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>第三层是地球观测和空间数据</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\">Planet Labs、BlackSky、QPS 这类公司卖的就是“数据”。比如 <a data-mention-id=\"PL\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Planet Labs Pbc\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/PL\">$Planet Labs Pbc(PL)$</a> 拥有全球商业地球观测卫星群，可以高频扫描地球； <a data-mention-id=\"BKSY\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"BlackSky Technology Inc.\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/BKSY\">$BlackSky Technology Inc.(BKSY)$</a> 则把卫星影像和 AI 分析结合，服务地缘监控、设施跟踪、国防情报等需求。这个方向有点像太空版的数据生意：卫星负责采集，AI负责处理，最终客户买的是判断力。</p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>第四层是月球和深空基础设施</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"LUNR\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Intuitive Machines\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/LUNR\">$Intuitive Machines(LUNR)$</a> 曾成为第一家完成月球着陆的商业航天器公司，还获得了 NASA 相关任务合同。 <a data-mention-id=\"MDA\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"MDA Space Ltd.\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/MDA\">$MDA Space Ltd.(MDA)$</a> 、Astroscale 这些公司，则分别切在空间机器人、任务硬件、轨道清理和卫星维护等更细分的位置。说白了，如果未来太空活动变多，就一定需要“修路、建站、清垃圾、做维护”的公司。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img data-align=\"center\" src=\"https://static.tigerbbs.com/60ec434fa14b97f0cfa6413f4d88eedb\" tg-width=\"1254\" tg-height=\"1254\"><span></span></p>\n<p style=\"text-align: left;\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><strong>当然如果你实在不知道买哪个了，也可以买买ETF</strong></p>\n<p style=\"text-align: left;\"><a data-mention-id=\"NASA\" rel=\"noopener noreferrer\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"Tema Space Innovators ETF\" target=\"_blank\" href=\"https://laohu8.com/S/NASA\">$Tema Space Innovators ETF(NASA)$</a> 是一只主动管理型 ETF，是今年3月推出的，它的成分股重点放在有太空业务收入敞口的公司，覆盖发射、卫星、月球系统、国防太空、地球观测，以及部分未上市公司的间接持仓。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">比如第一大持仓是 Rocket Lab，占比约 10.71%；第二大持仓是 SpaceX SPV，占比约 10.24%，它通过 SPV 的形式给投资者提供了一定的 SpaceX 间接敞口。</p>\n<p style=\"text-align: left;\">除此之外，ETF 还配置了 Planet Labs、Intuitive Machines、Firefly Aerospace、AST SpaceMobile、Filtronic、BlackSky、5N Plus、Viasat、MDA Space、Iridium 等一批太空产业链公司。这些公司分别对应发射、卫星通信、地球观测、月球基础设施、射频组件、太空太阳能材料、国防通信、空间机器人等方向。</p>\n<p class=\"t-img-caption\"><img data-align=\"center\" src=\"https://static.tigerbbs.com/98b6964dec99956a2acf197f1cf2cd88\" tg-width=\"1254\" tg-height=\"1254\"><span></span></p>\n<p style=\"text-align: left;\"></p>\n<p style=\"text-align: left;\">好了，就聊这么多了，祝大家一起 TO THE MOON！🚀🚀🚀🌕🌕🌕</p>\n<p style=\"text-align: left;\"></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p style=\"text-align: left;\">众所周知， <a data-mention-id=\"SPCX\" rel=\"noopener noreferrer\" 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为什么市场关注SpaceX上市？ 据市场消息，SpaceX估值可能达到 1.75 万亿美元，并可能成为史上最大规模 IPO 之一，不光如此，它还可能把整个太空产业从小众主题，推向主流资金的视野。 这就有点像当年特斯拉上市。特斯拉刚开始也不是所有人都看得懂，很多人只把它当成一家造车公司。后来市场慢慢发现，特斯拉真正带动的不是一只股票，而是一整条电动车产业链：电池、锂矿、充电桩、智能驾驶、汽车电子，全都被重新定价了一遍。 SpaceX 也类似，它一旦上市，市场不会只盯着 SpaceX 本身，还会开始重新给整个太空产业链估值。因为 SpaceX 不是一家单纯的火箭公司。它的底层逻辑其实是“太空基础设施公司”。Falcon 解决的是低成本发射，Starlink 解决的是全球卫星通信，Starship 解决的是更大规模、更低成本的太空运输。 有哪些太空相关的投资机会？ 第一层是发射和空间运输。 $Rocket Lab USA, Inc.(RKLB)$ 是这里最典型的代表，它有 Electron 小火箭，也在推进 Neutron 中型火箭，同时还拿到了美国 Space Development Agency 的 8.16 亿美元合同，用于交付导弹预警和跟踪卫星。 $Firefly Aerospace Inc.(FLY)$ 也属于这一类，覆盖 Alpha 火箭、Blue Ghost 月球着陆器，以及太空运输和国防物流相关业务。参考资料里提到，Tema Space Innovators ETF 对 Rocket Lab、Firefly 等公司都有配置，本质上就是在押注“太空运输成本下降后，更多任务会被商业化”。 第二层是卫星通信。 这里最核心的当然是 Starlink，但在公开市场里，AST SpaceMobile、Iridium、Viasat 这些公司也值得关注。 $AST SpaceMobile, Inc.(ASTS)$ 讲的是“普通手机直连卫星宽带”的故事，它的潜在运营商覆盖用户规模非常大； $铱星通讯(IRDM)$则是老牌低轨卫星网络，服务海事、航空、政府、物联网和应急通信； $卫讯公司(VSAT)$ Viasat 更偏防务、航空和政府安全通信。这个方向的核心逻辑很简单：地面网络解决不了所有连接问题，海上、空中、偏远地区、军事场景，都需要卫星网络补位。 第三层是地球观测和空间数据 Planet Labs、BlackSky、QPS 这类公司卖的就是“数据”。比如 $Planet Labs Pbc(PL)$ 拥有全球商业地球观测卫星群，可以高频扫描地球； $BlackSky Technology Inc.(BKSY)$ 则把卫星影像和 AI 分析结合，服务地缘监控、设施跟踪、国防情报等需求。这个方向有点像太空版的数据生意：卫星负责采集，AI负责处理，最终客户买的是判断力。 第四层是月球和深空基础设施 $Intuitive Machines(LUNR)$ 曾成为第一家完成月球着陆的商业航天器公司，还获得了 NASA 相关任务合同。 $MDA Space Ltd.(MDA)$ 、Astroscale 这些公司，则分别切在空间机器人、任务硬件、轨道清理和卫星维护等更细分的位置。说白了，如果未来太空活动变多，就一定需要“修路、建站、清垃圾、做维护”的公司。 当然如果你实在不知道买哪个了，也可以买买ETF $Tema Space Innovators ETF(NASA)$ 是一只主动管理型 ETF，是今年3月推出的，它的成分股重点放在有太空业务收入敞口的公司，覆盖发射、卫星、月球系统、国防太空、地球观测，以及部分未上市公司的间接持仓。 比如第一大持仓是 Rocket Lab，占比约 10.71%；第二大持仓是 SpaceX SPV，占比约 10.24%，它通过 SPV 的形式给投资者提供了一定的 SpaceX 间接敞口。 除此之外，ETF 还配置了 Planet Labs、Intuitive Machines、Firefly Aerospace、AST SpaceMobile、Filtronic、BlackSky、5N Plus、Viasat、MDA Space、Iridium 等一批太空产业链公司。这些公司分别对应发射、卫星通信、地球观测、月球基础设施、射频组件、太空太阳能材料、国防通信、空间机器人等方向。 好了，就聊这么多了，祝大家一起 TO THE MOON！🚀🚀🚀🌕🌕🌕","highlighted":1,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/569144958534032","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"symbols":["BKSY","IRDM","FLY","NASA","SPCX","VSAT","RKLB","MDA","PL","ASTS","LUNR"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":3009,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":2,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":27,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/569949618037456"}
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