每次都要等到最后一刻才肯发布，这是多怕人抄作业啊 哈哈 [鬼脸]。2026年5月15日，千呼万唤始出来，伯克希尔2026年Q1持仓终于公布出来了，据统计，伯克希尔一季度新建仓3只股票，加仓4只，清仓16只，减持6只，持仓数量从2025年底的42只骤降至29只。看样子，新官上任三把火，Greg Abell这是大刀阔斧的小干了一场啊。[鬼脸]
众所周知，巴菲特已经于2025年12月31日正式卸任CEO，虽然保留了董事长职位，照样去公司打卡上班，但是真正的当家人，已经是Greg Abell了，这是他首个完整季度担任CEO交出的成绩单。新王新气象，按照这次披露的13F文件显示，2026年第一季度，伯克希尔大举调整投资组合, 以一份大幅调仓的季度持仓报告高调开启"Abel时代"。
这个季度总共买入约160亿美元，卖出 约240亿美元，这是一次主动重构组合，不是普通调仓。最大动作就是All in AI，我们可以从表里明显看到对 $谷歌(GOOG)$ 暴涨式增持。目前，谷歌已经成为伯克希尔的第七大重仓，大约166亿美元。当然，这个容易理解，Google具备搜索护城河，数据壁垒，AI变现能力，伯克希尔从只重仓苹果，开始第二个科技核心。
除了谷歌，他还斥资约26.5亿美元建仓 $达美航空(DAL)$ ，这是自2020年疫情期间清仓美国四大航司后，伯克希尔首次重新押注航空股，要知道，巴菲特曾在2020年疫情期间全部清仓四大航空股（达美、美联航、西南、美航），并公开表示航空业商业模式已根本改变。时隔6年重新买入航空股，可能是管理层的观点已经反转了，从防御，重新接受周期股风险。
而这次他们最激进动作就是清仓了一批明星公司，完全清仓名单包含了 $亚马逊(AMZN)$ ，还记得伯克希尔是2019年Q2首次买入亚马逊，当时有报道说巴菲特亲口承认，不买亚马逊是愚蠢的，而此次清仓是他们近7年来首次不再持有亚马逊。
还清仓了Visa和Mastercard这支付双雄，这是在清仓价值数十亿美元的支付巨头持仓啊，大幅削弱了收费型平台敞口。同时被清仓的，还有UnitedHealth联合健康，Domino's Pizza达美披萨，Aon怡安保险经纪，Pool Corp等。
还减持了雪佛龙约4578万股，以彭博数据统计的成交量加权均价182.59美元计，套现规模约80亿美元，持股比例降至4.2%，但仍为雪佛龙第四大股东。
这种大规模清仓和减持，清理旧组合，可能是新管理层对组合的重新定价，是权力交接后的战略切换，这是巴菲特时代，到Abel时代的投资逻辑切换，投资逻辑从极致稳定，变为稳中带有进攻。以前是苹果，消费，保险，都比较低波动，现在加入了AI股例如谷歌，周期股例如航空，媒体股例如NYT。
当然，目前看来，他们的传统核心几乎不动，前五大仍是苹果，美国运通，可口可乐，美国银行，还有雪佛龙，前五大持仓占比约67%，价值投资核心依旧稳健，这就说明老巴菲特体系仍在，只是外围结构在变。特别注意到的一点是，苹果持仓不变，这结束了自2025年Q2以来连续三个季度的减持趋势，释放了不再减持的信号。
从已经公布出来几个大机构来一窥市场主线，非常关键的一个动作是三大机构（伯克希尔，桥水，阿克曼）有一个一致动作，就是在加仓Google，Microsoft，Nvidia，在减仓SaaS传统软件股，我人物，这已经足够说明AI不是成长股逻辑，而是新核心资产。
目前，他们的现金储备创纪录，现金及等价物高达3973.8亿美元，形成一个典型的"杠铃组合"，一端是高度集中的核心持仓，一端是巨额现金。Abel在Q1还重启了股票回购（2.34亿美元），这是自2024年5月暂停以来的首次。
总体来看，本次调仓的核心不在于买入哪些标的，而在于投资逻辑的变化，从“极致防御型价值投资”转向“以AI为核心的进攻型价值投资”。在保持苹果、可口可乐等核心资产稳定的同时，伯克希尔正在逐步构建一个更加适应新时代的投资组合体系。
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