我个人是偏【看多】 _老虎社区_美港股上老虎 - 老虎社区

我个人是偏【看多】 $TENCENT(00700)$ 。这次财报的，也认为财报后有机会重新挑战 500 港元附近。

首先，这一季最大的核心已经不只是游戏，而是 AI 商业化开始真正“落地兑现”。过去市场一直担心腾讯 AI 只有模型、没有收入，但现在情况明显不同。无论是腾讯云提价、WorkBuddy / CodeBuddy 企业收费，还是微信生态里的 AI 工具接入，本质上都代表腾讯开始把 AI 转化成真实现金流。如果财报里能看到云业务利润率改善、AI调用量增长，市场会重新给腾讯更高估值。

其次，腾讯这次基本盘其实也很稳。游戏方面，《和平精英》《三角洲行动》继续贡献高DAU，海外游戏增速维持高位，说明腾讯并不是只靠AI讲故事；广告业务则受益于视频号商业化深化，AI广告投放工具提升转化率后，广告收入很可能继续超预期。现在腾讯其实是“游戏 + 广告 + AI 云”三线共振。

我觉得市场目前对腾讯的定价，还是偏传统互联网公司，但如果这份财报能够证明 AI 已经进入商业化阶段，那么估值体系会慢慢向“AI平台型公司”切换。短期来看，500 港元更像是情绪与估值修复目标，并不是特别夸张。如果管理层在电话会上继续释放 AI 投入回报、资本开支与盈利同步改善的信号，我认为腾讯财报后冲击 500 港元是有机会的。

@Tiger_comments @TigerStars @TigerClub

京东财报超预期！腾讯、阿里能否复刻涨势？

5月中下旬，中概科网股新一轮财报季将正式拉开帷幕。$京东 (JD.US)$ / $京东集团-SW (09618.HK)$ 、$腾讯控股 (00700.HK)$ 、 $阿里巴巴-W (09988.HK)$ / $阿里巴巴 (BABA.US)$ 本周将公布最新季度财报， $百度 (BIDU.US)$ / $百度集团-SW (09888.HK)$ 、 $哔哩哔哩 (BILI.US)$ / $哔哩哔哩-W (09626.HK)$ 、 $小米集团-W (01810.HK)$ 、 $快手-W (01024.HK)$ 、 $美团-W (03690.HK)$ 、 $拼多多 (PDD.US)$ 等中概科网股也将陆续披露最新季度的业绩报告。【恒生科技能否有机会低位反弹？你看好哪家中概股表现？】

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精彩评论

blues king
05-13 10:03
blues king
加油

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港元是有机会的。</p>\n<p><a href=\"https://ttm.financial/U/3501196737273098\"> @Tiger_comments </a><a href=\"https://ttm.financial/U/9000000000000149\"> @TigerStars </a><a href=\"https://ttm.financial/U/3527667671414981\"> @TigerClub </a><t-t type=\"img\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f2c84c2c697c4200d1a884cebcb4c0d4\"></t-t></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body>我个人是偏【看多】<a href=\"https://ttm.financial/S/00700\"> $TENCENT(00700)$ </a>。这次财报的，也认为财报后有机会重新挑战 500 港元附近。\n<p></p>\n<p>首先，这一季最大的核心已经不只是游戏，而是 AI 商业化开始真正“落地兑现”。过去市场一直担心腾讯 AI 只有模型、没有收入，但现在情况明显不同。无论是腾讯云提价、WorkBuddy / CodeBuddy 企业收费，还是微信生态里的 AI 工具接入，本质上都代表腾讯开始把 AI 转化成真实现金流。如果财报里能看到云业务利润率改善、AI调用量增长，市场会重新给腾讯更高估值。</p>\n<p>其次，腾讯这次基本盘其实也很稳。游戏方面，《和平精英》《三角洲行动》继续贡献高DAU，海外游戏增速维持高位，说明腾讯并不是只靠AI讲故事；广告业务则受益于视频号商业化深化，AI广告投放工具提升转化率后，广告收入很可能继续超预期。现在腾讯其实是“游戏 + 广告 + AI 云”三线共振。</p>\n<p>我觉得市场目前对腾讯的定价，还是偏传统互联网公司，但如果这份财报能够证明 AI 已经进入商业化阶段，那么估值体系会慢慢向“AI平台型公司”切换。短期来看，500 港元更像是情绪与估值修复目标，并不是特别夸张。如果管理层在电话会上继续释放 AI 投入回报、资本开支与盈利同步改善的信号，我认为腾讯财报后冲击 500 港元是有机会的。</p>\n<p><a href=\"https://ttm.financial/U/3501196737273098\"> @Tiger_comments </a><a href=\"https://ttm.financial/U/9000000000000149\"> @TigerStars </a><a href=\"https://ttm.financial/U/3527667671414981\"> @TigerClub </a><t-t type=\"img\" src=\"https://community-static.tradeup.com/news/f2c84c2c697c4200d1a884cebcb4c0d4\"></t-t></p></body></html>","text":"我个人是偏【看多】 $TENCENT(00700)$ 。这次财报的，也认为财报后有机会重新挑战 500 港元附近。 首先，这一季最大的核心已经不只是游戏，而是 AI 商业化开始真正“落地兑现”。过去市场一直担心腾讯 AI 只有模型、没有收入，但现在情况明显不同。无论是腾讯云提价、WorkBuddy / CodeBuddy 企业收费，还是微信生态里的 AI 工具接入，本质上都代表腾讯开始把 AI 转化成真实现金流。如果财报里能看到云业务利润率改善、AI调用量增长，市场会重新给腾讯更高估值。 其次，腾讯这次基本盘其实也很稳。游戏方面，《和平精英》《三角洲行动》继续贡献高DAU，海外游戏增速维持高位，说明腾讯并不是只靠AI讲故事；广告业务则受益于视频号商业化深化，AI广告投放工具提升转化率后，广告收入很可能继续超预期。现在腾讯其实是“游戏 + 广告 + AI 云”三线共振。 我觉得市场目前对腾讯的定价，还是偏传统互联网公司，但如果这份财报能够证明 AI 已经进入商业化阶段，那么估值体系会慢慢向“AI平台型公司”切换。短期来看，500 港元更像是情绪与估值修复目标，并不是特别夸张。如果管理层在电话会上继续释放 AI 投入回报、资本开支与盈利同步改善的信号，我认为腾讯财报后冲击 500 港元是有机会的。 @Tiger_comments @TigerStars 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