根据我睇呢张图同市场走势，呢个题目真系讲到啲位！2025年SPY升得最劲唔系NVIDIA、Apple嗰啲科技七巨头，而系储存公司闪迪（SNDK）？呢个真系出乎意料，但又好合理。
AI热潮之下，数据爆煲式增长，训练大模型、推理都要海量储存同高速读写。HBM、NAND Flash、HDD全部爆需求，三星、SK海力士、美光当然食到，但Western Digital、Seagate同SanDisk呢啲传统储存大厂突然翻身做赢家。图入面嗰个bar chart见到Sandisk排头位，证明市场已经用钱投票。NVIDIA升到仆街，但储存系AI基建嘅「后勤部队」，冇储存就等于冇油车，AI仲玩乜？
不过要上车都要小心。呢行竞争大，三星同SK系NAND老大，闪迪如果系SanDisk（WD旗下）就更加要睇WD整合得点。AI储存唔单止容量，仲要低延迟、高耐用度，边间公司有专利同产能扩张快先赢。英伟达夜盘仲系199几蚊，AI股整体气氛仲热，但储存股容易受周期影响，库存同客户（ hyperscaler）资本开支一放缓就仆街。
我个人意见：短期可以博一博，因为AI Capex仲系上升通道，储存系被低估板块。但唔好All in，分散啲落NAND/HBM相关供应链，止蚀位要设好。呢个唔系长线抱住食息，而系搭AI顺风车嘅中期机会。想上车就快啲研究WD同Seagate最新order backlog同毛利率，唔好只睇 meme 图就冲，否则随时变只喊住食泥嘅熊猫。