$京能清洁能源(00579)$（H股市值634亿元，H+内资总市值185亿元）过去7年平均股息率5.6厘，今年预测9.7厘，较以往高出4.1厘，收息理想。
1️⃣ 京能洁能在国内从事燃气发电、风力发电、光伏发电、水电等业务，北京能源集团占总股数65.68%。北京能源集团是北京市政府独资拥有的公司，因此京能洁能亦属国企。
京能洁能2011年上市，IPO价1.67元，现价2.24元，浮水34%。去年盈利29.48亿元人币，是2012财年的3.2倍；去年每股派息0.18元人币，是2012年的3.8倍。
2️⃣ 2025财年（12月年结）财年，京能洁能营收208.77亿元人币，升1.5%；纯利29.48亿元人币（EPS 0.358元），跌9.2%。风力发电分部盈利26.61亿元人币，跌4.5%；光伏发电分部盈利16.10亿元人币，按年持平；燃气发电分部盈利11.47亿元人币，跌13%。
🔍 PE 5.1倍
彭博综合券商预测，京能洁能2026财年盈利30.70亿元人币（EPS 0.383元人币），PE 5.1倍（过去7年平均5.8倍）、PB 0.44倍（过去7年平均0.51倍）。以下是同业今年预测估值比拼：
· 大唐新能源（1798）：PE 4.8倍、PB 0.43倍；
· 京能洁能（579）：PE 5.1倍、PB 0.44倍；
． 新天绿色（956）：PE 5.8倍、PB 0.56倍；
· 龙源电力（916）：PE 8.6倍、PB 0.62倍；
· 信义能源（3868）：PE 10.3倍、PB 0.70倍；
· 协鑫科技（3800）：PE 35.6倍、PB 0.65倍；
． ERG S.p.A. （意：ERG）：PE 19.2倍、PB 1.60倍；
· RWE（德：RWE）：PE 22.6倍、PB 1.21倍；
． NextEra Energy（美：NEE）：PE 23.5倍、PB 2.94倍；
· Boralex（加：BLX）：PE 30.4倍、PB 2.34倍；
· Adani Energy（印度：ADANIGR）：PE 83.2倍、PB 9.31倍；
· Clearway Energy（美：CWEN）：PE 76.9倍、PB 1.32倍。
3️⃣ 京能洁能去年起采增派股息策累，去年每股派息0.18元人币（其中4.23分人币是特息），增31%，派息比率50.3％。2026财年预测泒0.19元人币，增5.6％，股息率高达9.7厘，较往年平均5.6厘高出4.1厘。
🎯🎯🎯 京能洁能现价2.24元，目标3.1元，潜在升幅39%。达标计，股息率仍有7厘。华泰证券4月睇3.19元（较现价高42%），交银国际4月睇2.68元（较现价高20%）。
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