综述：
本周标普 500 指数 上涨 3.56%，我的实盘净值 上涨 7.53%。
2026 年内标普 500 指数 下跌 0.42%，2026 年内我的实盘净值 上涨 47.41%（年初净值为2.20，本周净值3.24）。
交易：
无
持仓：
NVDA 13.1%，SNDK 27.6%，NEM 19.6%，SBSW 8.6%，现金/美债 31.1%。
有四舍五入，且一般不记录低于1%的迷你仓和短线投机操作。
复盘：
连续第三周没有交易了，但账户已经突破2月中东冲突前的净值高点。
很多人第一次听我说“躺平致富 勤劳返贫”的时候，都以为我在搞抽象，一般都得经过一些事后，才会后知后觉的理解这才是世界的真相。
这两周疯狂回血，但其实跟持仓公司的基本面没太大关系，主要还是中东的冲突越发趋向缓和，市场用钱投票，修复了此前过于悲观的预期而已。
我还有3成的美债可以加仓，我不认为接下来就会直接坦途，美国开启大放水然后不停涨涨不停的剧本，肯定还有不少波动和反复。
本周最初我是有一点抄底想法的，但奈何美股V起来实在太快，无论mrvl、ttmi还是be给的窗口期都很短，拼手速打不过各种美国梁文锋，最终还是选择算了，索性躺平睡觉。
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个股方面，
1、科技：NVDA
下周开始，美股的财报季就来了，科技巨头们已经横盘甚至阴跌半年了，以时间换空间的角度来看，现在胜率肯定很高了，但赔率我认为依旧不理想，主要还是议价权没有了。
以苹果为例，首款可折叠 iPhone 延期的消息刷屏，大家都以为是技术翻车，结果最新爆料直接打脸：根本不是硬件不行，核心难题居然是代工厂砍价谈不拢。
议价权也不是突然缺失的，而是 ai 需求大爆发各种原材料供不应求被动涨价，是供需关系导致的结果。
未来什么时候供应能上来了，那么它们的走势也就能恢复了，目前看不到这个迹象，因此虽然胜率很高了，但是我不会考虑加仓英伟达或重仓买入任何M7的股票，偷鸡的话感觉倒是不错，毕竟价格是真不贵，短期继续反弹概率很高 $南方两倍做多英伟达(07788)$ $南方两倍做多纳指(07266)$ 。
2、存储：SNDK/MU
今年美股的最强叙事，截止本周收盘，我持有 $闪迪(SNDK)$ 近半年时间，快4倍了。
在赢麻的基础上，又有超级利好到来：纳斯达克公司周五晚些时候宣布，闪迪将于2026年4月20日开盘前加入纳斯达克100指数，闪迪将加入在纳斯达克股票市场上市的100家最大非金融公司的精英行列，预计将引发大量机构买盘。
如果是去年就跟我一路拿过来的肯定有印象，去年底闪迪纳入标普500指数时，盘前超级高开但最终坠机，主要原因是大量短期投机客Sell the news $XI二南三星(07347)$ ，不排除这次纳入纳指也走这个剧本哦。
当然了，长线看这些耍小聪明的都是Joker，躲过20%的“大跌”，然后错过之后300%+的“微涨”，典型的捡了芝麻丢了西瓜。
这股最近太热了，全是分时K猜大小引流的神棍，各位警惕上当受骗。
3、金属：GLD/NEM/SBSW
此前因为中东冲突打断了主升浪，因此我下调了今年金价的预期，也就是5000为合理价格，今年大概率就在这位置震荡了，最近修复的不错，NEM距离前高只差10cm，但GLD我认为当前价格赔率一般，不准备重新配置了。
至于SBSW，这笔交易是今年美股我唯一一笔翻车的，但我不觉得逻辑错了，只能说我讲的可能太超前了，再加上贵金属主升被突然打断，兑现时间恐怕得进一步延后，我暂时选择继续熬着，反正仓位很低，虽然还浮亏着但不会加仓。
4、光通信： $Lumentum Holdings Inc.(LITE)$
Lumentum首席执行官Michael Hurlston周五在东京接受采访时称，美国超大规模云厂商的资本开支规模“巨大且看不到尽头”，公司“正越来越跟不上需求，仅需两个季度，我们就能将整个2028年的产能全部售罄"。
之前已经在“我认为的高位”结账了，但仍然大幅卖飞，而且是去年一次，今年一次。主要是它们的需求增速太快，而市场调研资料无法做到如此实时的跟进，我基于过往资料测算的估值，哪怕已经给出了一定的溢价，仍然赶不上新增需求打开的天花板上限。
不过当前价格在新预期下，仍然算不上便宜，因此短期我没有重新买入的计划。
不过这样的光通信爆量需求，往往会带来原材料的量价齐升，其中最主要的就是磷化铟，相关资料我去年底在公众号里发过，感兴趣可以自行查阅，主要利好云南锗业和AXT等产能公司，不过它们都有些很严重的现实问题（不便陈述），所以股价波动也非常剧烈，各位自行评估是否参与。
5、下周计划
出财报的都看看，可能会更新一版估值表的估值，目前已经出的基本都偏向乐观，也就是我大概率会上调数据。
当然，一切的前提是特师傅别在中东整活儿了，Z先生成分股的主升浪被它硬生生打断了一个月。
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最后，估值表：
注释（请一定阅读）：
1、上图的点位均为本人通过特定的方式计算，不代表一定能精确且能触达，只是辅助参考作用。
2、一个点位有2个值，则代表该区间的上下限，用哪个取决于本人的主观意愿和对公司的了解程度。
3、标蓝标红都是为了给自己警示，该股票到达买入/卖出区域附近，需要重点关注，但不代表我一定会执行。
4、表格内相关数字，会随我个人对公司基本面的动态评估，不定期调整，请勿作为长期参考。
5、以上表格内容均为本人实盘记录，是做给我自己看的，无法指导你们的交易，问就是别买/赶紧割。
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