行情叭叭局：朱拜勒工业城遇袭，化工！化工！
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各位朋友，今天咱们聊点“热”的——不是咖啡，是化工。
事情是这样的：伊朗发射了弹道导弹，打了沙特东海岸的朱拜勒工业城。结果呢？城里的SABIC石化厂着了大火。这可不是一般的小工厂，朱拜勒是全球石化行业的“心脏”之一，年产6000万吨石化产品，占全球6%-8%。光是乙烯装置就年产1200万吨，聚乙烯700万吨，聚丙烯300万吨。
你说这地方挨了打，市场能淡定吗？当然不能。昨天，国内聚烯烃盘面直接拉升，塑料涨了8.67%，PP也涨了7.44%。这就像你正开车，突然前面一声巨响，你本能地踩了脚油门——市场也是一样，先涨了再说。
其实，在这之前，亚洲烯烃供应就已经“有点喘不上气了”。为啥？因为在本次事件发生之前，海湾国家的石化装置之前已经大面积关停，再加上霍尔木兹海峡通航受阻，亚洲地区烯烃类产品早就处于紧缺状态。尤其是日本、韩国这些国家，原油和石脑油高度依赖中东。日本对中东原油依赖超90%，石脑油超70%；韩国也都在70%以上。战争持续一个月了，炼厂原料告急，纷纷停车或降负。结果呢？乙烯价格涨了104%，丙烯涨了55%——翻倍的节奏。
下游聚烯烃就更不用说了，一方面是国内炼厂停产带来的供应减少，另一方面是中东装置被炸、船过不来带来的进口减少。两头发力，价格自然往上走。朱拜勒这一炸，等于又往火上浇了勺油。
那对中国会有什么影响？
咱们的PE（聚乙烯）首当其冲！我国PE进口中，40%来自中东，其中沙特占19%，阿联酋15%，伊朗4%，科威特2%。而且沙特过来的PE主要是LLDPE（线性低密度聚乙烯），占我国LLDPE总进口量的28%左右。朱拜勒工业城里，全密度装置产能约410万吨，HDPE约175万吨，LDPE约147万吨。这次遇袭，预计主要影响LLDPE的进口量。所以昨天塑料期货涨得比PP猛，也是这个道理。
不过，咱们中国有个“隐藏技能”——那就是出口替代。
南华研究院能源化工分析师寿佳露表示，我国是聚烯烃生产大国，这次受影响其实比周边国家小。东南亚国家，自己国内供应受限，进口也减了，需求就转向了我们。结果就是，我国的聚烯烃出口反而增加了。这次事件之后，来自中东的供应进一步减少，可能会继续间接带动我国的出口，净进口量有望进一步下降。
后市怎么看？
一句话：短期偏强，但要盯着谈判桌。
这次沙特装置被炸，给聚烯烃的供应紧张又加了一把火。寿佳露分析称，短期盘面预计偏强运行。但更大的局要看美伊谈判。如果谈不成，价格可能维持高位震荡；如果谈成了，原油的风险溢价会回吐，聚烯烃也会跟着回调。
不过也别指望跌太多。因为工厂停车降负是实实在在的供应减量，霍尔木兹海峡恢复通航也得1-2个月。而且下游企业之前库存不多，价格一跌，他们可能会集中采购补库，这会给价格形成一定支撑。所以，即便回调，下方的支撑位也比事件发生前明显抬高了。
总结一句：中东那边一声炮响，化工圈跟着“心跳加速”。短期别追高，回调也别慌，盯着谈判进展，稳着来！
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