存储超级周期继续？

三星在 HBM4 认证方面处于领先地位，而 SK 海力士和 美光正在解决一些小问题，预计也能获得 Rubin 的认证。

此前，SK 海力士曾被寄予厚望，有望在 Rubin 的 HBM4 认证中领先。然而，性能问题迫使 SK 海力士重新设计了其基础芯片。因此，英伟达缩减了今年的产能爬坡计划，三星则在 Rubin 的认证中占据了领先地位。

英伟达很可能将采用三星的 HBM4 芯片来发布和量产 Rubin。美光已基本解决了其逻辑芯片的问题，但仍在解决基础芯片的一些性能问题。这些问题的具体性质尚不清楚，但考虑到美光的 HBM4 良率据了解低于 30%，这些问题似乎与低良率有关。

最终，预计这三家内存厂商都将获得认证，因为如果三家厂商不参与，HBM4 的产能将不足以支持 Rubin 的发布。$南方两倍做多三星电子(07747)$  $南方两倍做多海力士(07709)$  $美光科技(MU)$  $Roundhill Memory ETF(DRAM)$