香港，从未如此准备好迎接下一个“避险时代”

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美以伊冲突升级：香港为何成为全球避险资金与高净值家族的“新磁石”？

在全球地缘政治风云突变的当下，美国、以色列与伊朗的军事冲突（自2026年2月底爆发，目前已持续多日）正深刻重塑国际资本流动格局。避险情绪急剧升温，投资者纷纷从高风险资产撤离，转向“硬资产”（HALO交易：Heavy Assets, Low Obsolescence，即重资产、低淘汰率的有形产能与稀缺资源）。黄金价格一度飙升突破5400美元/盎司，国际油价上涨超10%，霍尔木兹海峡封锁风险进一步推高能源与大宗商品价格。

在此背景下，香港凭借其独特的国际金融中心地位、资金自由流动政策以及2026-27财政预算案的精准加码，正加速吸引全球避险资金和高净值家族的流入与移居。香港特区政府财政司司长陈茂波多次公开表示：“中东战事带来的不确定性，将推动部分资金寻求‘安全港’流入香港，香港已做好充分准备。”

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中东冲突如何点燃全球避险浪潮？

德林观察，中东冲突迅速传导至金融市场：

传统避险资产狂热：黄金、原油等价格暴涨，市场对能源供应链中断的担忧加剧。

“HALO交易”崛起：在地缘割裂、利率高企及AI资本开支激增的多重压力下，投资者正经历“稀缺性重定价”。资金转向能源、稀缺资源、军工、基础设施等“可建造、难替代”的实体资产，反映了对长期通胀与地缘风险的防御性配置。

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香港的“安全港”优势为何在动荡中脱颖而出？

根据德勤的数据，2030年之前亚太地区家族办公室的资产管理规模有望年均增长11%，从2024年的5,900亿美元增至1.1万亿美元，高于全球9.7%的增速。根据监管机构的调查，2024年香港家族办公室和私人信托的资产管理规模为1,980亿美元（1.55万亿港元），预计到2030年这一规模有望增长逾80%。

历史经验反复验证了香港在全球动荡期的吸引力，2003年伊拉克战争酝酿期，国际资金持续流入港股，累计金额高达港股总市值的6%（约2000亿港元），彰显了其“前瞻性避风港”角色。近期数据同样亮眼，2025年香港银行存款总额在上一年增长7%的基础上，进一步上升超10%，达到逾19万亿港元；2024年香港吸引1260亿美元外国直接投资（FDI），位居全球第三。这些指标不仅反映了资金对香港的信心，还突显其在跨境财富管理中的核心竞争力。

香港的吸引力源于多重独特护城河，这些因素共同构筑了其作为全球资金和高净值家族首选地的坚实基础：

资金自由流动 + 汇率稳定：港元与美元挂钩，零资本管制，为国际投资者提供极高流动性和确定性。

健全法治与监管体系：普通法框架成熟，资产保护可靠，确保财富安全传承。

香港超级联系人角色：作为连接内地与全球市场的桥梁，在全球“HALO交易”（重资产、低淘汰率）浪潮中，中国庞大的制造业与全产业链成为核心标的，香港特区的战略跳板地位进一步凸显。

特区政府主动应对：香港特区政府明确表示已有充足预案，致力于有效管理金融风险，巩固国际金融中心地位。

香港的优势不止于此，它拥有规模更大的IPO和私募股权市场，2025年IPO集资额位居全球前列。同时，与内地金融市场的各种互联互通机制（如沪港通、深港通、债券通）无缝对接，帮助投资者高效配置中国资产，实现多元化布局。

香港特区政府财政司司长陈茂波强调：“香港在过去全球动荡期屡次扮演‘安全港’角色，投资者对亚洲尤其是中国增长潜力的乐观，将持续推动资金流入。”

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家族办公室生态迎来爆发式机遇，高净值家族移居需求从“资金”升级到“人生”

新资本投资者入境计划（新CIES）自2024年3月推出以来，已吸引近3,200宗申请，预计带来约950亿港元投资，这不仅带来资本流入，还间接拉动高端消费与专业服务业。2025年底香港单一家族办公室数量达3,384家，这使香港成为亚洲SFO密度最高的城市之一，已超过新加坡，清晰地揭示全球资本正进行“资产重新布局”，而香港成为了资金“避风港”和“新目的地”。

香港特区政府目标是到2028年前使香港成为全球最大的资产管理中心，并在2026至2028年底前协助逾220间家办来港落户或扩展业务，特区政府2026/2027年度财政预算案优化税制的举措（包括扩阔「基金」定义以涵盖特定的单一投资者基金，将数字资产、贵金属及特定大宗商品等列为可获税务宽减的合资格投资）更凸显了特区政府的决心。

中东局势与全球不确定性，正驱动高净值家族重新审视资产配置与居住地选择。他们不再仅追求回报，更重视人身安全、法治保障、子女教育与生活品质。香港单一家族办公室和新资本投资者入境计划亮眼的数据直观表明高净值家庭正加速将香港从“过境站”升级为“子女教育+生活型”定居地，住宅购置与本地入学竞争同步升温，形成正反馈循环。

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香港，动荡中的战略机遇

面对全球变局，香港正牢牢抓住这一窗口期，进一步巩固国际金融与财富管理中心地位，吸引更多高净值家族的投资、家族办公室落地与长期移居，为经济注入持久新活力。

香港，从未如此准备好迎接下一个“避险时代”。

图1:维港风光，来源：Shutterstock

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德林家办，不止于规划，更是长久的伙伴

作为成立已16年的家族办公室，德林所思考和践行的，从来不止于资产的配置与管理。我们陪伴超高净值家族穿越周期，其核心在于全方位的守护与前瞻性的共创——从财富的保值增值，到精神的凝聚与事业的延续，我们与客户并肩思考，共同成长。 

我们深信，真正的传承始于信任，成于专业，恒于共同的价值观。德林愿意成为家族背后最可信赖的伙伴，不仅守护您看得见的财富，更助力传承那些无法衡量的温度、智慧与影响力，让每一份托付，都通向一个更为丰盛、坚韧和美好的未来。