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虽然战争阶段市场情绪会很敏感，风险资产短期波动难免，原油暴涨也会引发通胀和加息预期，所以我们不需要去赌所谓“抄底一把梭”，但我依然是偏看多的：因为从供需逻辑看，很多产业链的景气并不是情绪决定的，而是“真实缺货+真实涨价”在推着走。
最近最有代表性的就是存储链条——2月28日韩国媒体报道称，三星电子和SK海力士已经向客户发出通知，二季度DRAM价格还会继续大幅上调，并且正在和客户谈判涨幅；其中中小客户如果想拿到批量供应，可能要接受比之前合同价高出200%以上的价格。SK海力士在农历新年后也通知客户，DDR5颗粒二季度预计涨价40%；而三星当前产能只能满足约60%的需求，原因是需求持续激增。更重要的是，这一轮不是“情绪炒作”，而是典型的供给跟不上：据说连苹果都愿意用更高溢价成交，这会直接抬高行业价格锚；小米总裁卢伟冰也公开提到，这轮存储涨价可能是一个更长周期，甚至判断可能延续到2027年底，消费电子玩家几乎“无一幸免”，但小米目前还没有出现缺货。甚至连NVIDIA也因为存储芯片持续短缺，对DGX Spark系统进行了提价，从3999美元上调到4699美元。更夸张的是，如果三星连自家手机部门都可能拿不到足够的自家产能、还要去外部买货，那对其他中小厂商来说就更现实——要么接受更高溢价保供，要么面临断供停产、营业额直接归零、市场份额被抢走的风险。
所以我的思路是：短期市场会因为战争和宏观预期而波动，但只要供需紧张和涨价趋势持续，存储链条的基本面会越来越硬。策略上不用急着追涨，也不必恐慌砍仓，继续用分批、控仓、等回撤加仓的方式跟踪“确定性”产业链，等市场情绪平静下来，这类基本面强的方向反而更容易率先修复。
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