昨晚刷朋友圈，看到有人在讨论春晚机器人表演，我特意回看了那段《武BOT》——几十台宇树机器人齐刷刷地后空翻、跑酷、耍棍，动作行云流水。当时我第一反应是：这些机器人眼睛够尖的啊，怎么做到实时协同不撞车的？
在媒体采访中，宇树科技表示，其采用高并发集群控制系统，自研AI融合定位算法，实现几十台机器人实时协同动作，超低同步延迟；AI算法结合3D激光雷达，保障机器人在剧烈运动后仍能精准定位。查了下资料，宇树两款人形机器人全部搭载了禾赛的JT128激光雷达。几十颗禾赛雷达同台工作，为机器人提供360°无死角的环境感知，这才有了全球首次全自主人形机器人集群武术表演。
春晚舞台上的“隐形主角”
有意思的是，这一幕恰好浓缩了禾赛的两个核心逻辑：激光雷达不仅能在车上装，还能在机器人身上装；不仅是汽车的标配，更是物理AI的基建技术。
但看看禾赛现在的股价，再看看它的真实质地，我觉得市场可能还没反应过来。
先说技术实力。法国知名分析公司Yole旗下的知识产权专业机构KnowMade刚发了份报告，禾赛激光雷达专利数量全球第一，专利综合强度全球第一。这不是那种注水的数量第一，而是实打实的质量领先——抗干扰专利全球第一，SPAD/SiPM探测器专利数是行业第二名博世的2倍，是其他同行最高40倍。
专利全球第一，不只是数量优势
为什么要强调专利？因为激光雷达行业已经进入全方位竞争时代，光靠讲故事不行了，得看谁有真正的技术壁垒。禾赛在全球拿下了2071项授权专利及申请中专利，覆盖中、美、欧、日等关键市场。这种布局不是一天两天能赶上的。
再看交付量。2025年禾赛激光雷达交付超160万台，其中ADAS产品约140万台，累计交付突破200万台，是全球首个达成这个里程碑的激光雷达企业。更重要的是，禾赛规划年产能要翻番到400万台，泰国工厂也在建了。
有人可能会说，这些数据是不是市场已经消化了？我觉得未必。禾赛现在的估值，更像是一个纯汽车零部件供应商的定价，但它其实有更强的延展性。
被“汽车股”标签掩盖的机器人潜力
这次春晚宇树机器人搭载禾赛雷达，就是一个信号。具身智能是2026年的大主题，而机器人要感知环境、要避障、要定位，激光雷达是绕不开的感官。禾赛JT系列激光雷达累计交付已经突破20万颗，是当前搭载具身智能机器人最畅销的迷你型360°雷达。这个赛道如果跑起来，禾赛的想象空间就不止于汽车了。
还有一个容易被忽视的点：英伟达。禾赛和英伟达达成了深度合作，共同推动L4级自动驾驶规模化部署。在AI算力巨头眼里，禾赛是感知层的重要拼图。这种生态位的价值，往往会被单独看财报的人忽略。
当然，不吹票。禾赛面临的行业竞争依然激烈，海外对手也在追赶，汽车行业的价格战也会传导到供应链。但有一点我觉得比较确定：在激光雷达这个赛道，禾赛的专利壁垒、芯片自研能力、量产交付规模，已经形成了综合优势。
市场有时候喜欢给硬科技公司贴标签，要么是汽车股，要么是机器人股。但禾赛可能两者都是，又两者都不是——它更像是在造物理世界的眼睛。眼睛这个东西，车需要，机器人也需要，未来很多智能设备都需要。
股价短期是投票器，长期是称重机。禾赛现在的价格，称的是汽车的重量，还没称机器人的重量，更没称物理AI基础设施的远期价值。从春晚舞台到全球专利榜首，这家公司正在悄悄完成自己的跃迁。
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