资产配置早报

【资产配置早报】

2026年02月12日 星期四

--纵观金融圈大小事儿

海外重大消息：

1、美股2月11日震荡收跌，三大指数小幅回调，科技股内部分化显著；存储芯片板块逆势大涨，美光科技涨近10%，英伟达、苹果小幅收涨，市场聚焦美联储降息节奏。

2、美国1月非农就业数据大幅超预期，美债收益率全线上行，市场对美联储3月降息预期有所降温，美元指数小幅反弹。

3、国际大宗商品走势分化，伦敦金现高位整固，纽约原油期货收涨，地缘局势与供需格局共同支撑能源板块价格。

国内宏观消息：

1、A股迎来春节前最后一个交易日，三大指数缩量震荡，沪指小幅收涨，市场情绪平稳，资金偏向低估值蓝筹与大消费板块。

2、央行持续发力维护春节前流动性合理充裕，通过精准操作保障资金面平稳，为节前资本市场稳定运行提供坚实支撑。

3、多部门联合启动“乐购新春”促消费活动，各地安排超20亿元资金助力春节消费，大消费行业迎来旺季政策双重催化。

行业机会风险参考：

1、AI算力与存储芯片行业高景气延续，HBM供需紧张、国产替代加速推进，板块具备中长期配置价值，需警惕美股波动带来的短期情绪扰动。

2、大消费、贵金属与能源板块配置价值凸显，消费迎春节旺季，贵金属受央行购金支撑，同时需注意消息面引发的短期宽幅震荡风险。

投资语录：心有定力，行稳致远；长期布局，终有回甘。