衍生品圈内淘金人
01-31
我去，说腰斩就腰斩神准啊
@交易员Owen：
金银遭遇世纪双杀！白银考虑熊市价差套利，黄金我还是等待低位看多
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class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7bd3121d88799c27aa7ba2b9cb40714b\" tg-width=\"1306\" tg-height=\"308\"></p><p>我们上一期针对黄金白银的走势分析中指出，白银的短期顶点如果没有美联储突然转鹰，或者美元突然大涨的黑天鹅的话，应该是在130以上，而黄金则看到5000以上，一周多过去了，白银已经刷出了新高，而且黄金也大幅涨破了5000：</p><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/524857639071888\" title=\"回顾：即将到来的再逼空或助推白银创新高，而黄金涨幅更可能超出想象\" target=\"_blank\" class=\"\">回顾：即将到来的再逼空或助推白银创新高，而黄金涨幅更可能超出想象</a></strong></p><p>但现在的局面显然发生了巨大的变化，我们之前聊过，白银顶上的两大风险就是一：美联储的主席不是哈塞特而是一个鹰派的人物，导致美联储的整体转鹰，二：就是3月份白银交割的实物库存突然足够，或者交割的逼仓危机的突然解除，这两大风险都会导致白银的突然大跌，而目前显然第一个风险已经触发了，就是哈塞特已经确定不是美联储的主席，而主席竟然是沃什，一个公认的鹰派人物！</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42f88fcc0a9fc86f362f43ef2566f3c9\" tg-width=\"993\" tg-height=\"267\"></p><p>这个结果很让奇怪，也非常具有着戏剧化的色彩。随即，全球市场发生了大幅的抛售，包括金银铜铁的衍生品，还有港A市场。</p><p>我奇怪的点在于，相对温和的沃勒，一开始也是作为主席的热门人选，但特朗普居然没有提名沃勒而选择了沃什，同时沃勒为了想当上这个主席，甚至在这次美联储暂停降息里投了反对票，表示支持降息，但即便是这么跟懂王保持一致，懂王依旧没有选他，是不是感觉比较奇怪，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">我认为，特朗普选择沃什，一方面也是认为沃什也会听他的话继续推行宽松政策之外，另一方面，这个人还是有点心口不一，他并不一定完全赞同弱美元，而是还是想通过相对鹰派一些的美联储形成制衡，来保持一下美元指数残存的信用，维持住岌岌可危的美元指数的走势：</span></p><p><a data-mention-id=\"USDindex.FOREX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元指数\" href=\"https://laohu8.com/S/USDindex.FOREX\">$美元指数(USDindex.FOREX)$</a> <a data-mention-id=\"USDCNH.FOREX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元/离岸人民币\" href=\"https://laohu8.com/S/USDCNH.FOREX\">$美元/离岸人民币(USDCNH.FOREX)$</a> <a data-mention-id=\"DLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元树公司\" href=\"https://laohu8.com/S/DLTR\">$美元树公司(DLTR)$</a> <a data-mention-id=\"UUP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元ETF-PowerShares DB\" href=\"https://laohu8.com/S/UUP\">$美元ETF-PowerShares DB(UUP)$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/95b64d30b4012370ba50d52e58c2e7d8\" tg-width=\"1394\" tg-height=\"937\"></p><p>这个技术上的悬崖，特朗普用他提名沃什这个抉择告诉市场，他并不想让美元指数跨过去，这和我之前一贯的分析是一致的！</p><h4 id=\"id_3660920964\">好，那现在该怎么办？</h4><p>我觉得目前比较好把握的机会在白银上，一旦白银跌破了10日线，我是说白银期货，跌破了10日线，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">大家就尝试做空近月的3月份的期货合约，同时做多6月份的远月合约就好了。做一个夸期的价差套利。这是典型的熊市套利策略。</span></p><p><a data-mention-id=\"SImain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/SImain\">$白银主连 2603(SImain)$</a> <a data-mention-id=\"QImain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你白银主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QImain\">$迷你白银主连 2603(QImain)$</a> <a data-mention-id=\"SI2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/SI2603\">$白银2603(SI2603)$</a> <a data-mention-id=\"AGQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"2倍做多白银ETF-ProShares\" href=\"https://laohu8.com/S/AGQ\">$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$</a> <a data-mention-id=\"SLV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/SLV\">$白银ETF-iShares(SLV)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d14665a89415a4ae1bf2859d59e1ba10\" tg-width=\"1802\" tg-height=\"803\"></p><p>目前顶分型已经跌破，大家要非常关注10日线的支撑，注意，10日线这里还是顶分型的最低点的位置，所以一旦跌破，一波下杀很可能会加速，技术理论上来讲，白银一旦见顶，走回撤路线的话，由于之前积累的涨幅已经太多了，而且金银比来到了这个世纪的一个非常低的点位。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9dcb54a32f37d59df9c6dea6c50965e9\" tg-width=\"1058\" tg-height=\"402\"></p><p>所以金银比一旦反弹，要么黄金往上加速，要么是白银往下加速，这个下杀的动量可能是非常大的，不排除腰斩的可能，也就是周线上跌到70到60这个区间。</p><p><a data-mention-id=\"GCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/GCmain\">$黄金主连 2604(GCmain)$</a> <a data-mention-id=\"MGCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/MGCmain\">$微黄金主连 2604(MGCmain)$</a> <a data-mention-id=\"1OZmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"1盎司黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/1OZmain\">$1盎司黄金主连 2604(1OZmain)$</a> <a data-mention-id=\"QOmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QOmain\">$迷你黄金主连 2604(QOmain)$</a> <a data-mention-id=\"GDUmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元黄金主连 2602\" href=\"https://laohu8.com/FUT/GDUmain\">$美元黄金主连 2602(GDUmain)$</a> <a data-mention-id=\"GDX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"黄金矿业ETF-VanEck\" href=\"https://laohu8.com/S/GDX\">$黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5977ddc9c99abd7848ada7802b161f4e\" tg-width=\"1809\" tg-height=\"804\"></p><p>所以这么大的跌幅，做3个月的夸期熊市套利是比较合适的。因为白银波动率还是比较高，一旦反弹，扫单的力量也很大。卖近买远可以让我们减少在大幅下跌时白银反向扫单时候的亏损，同时也为以后白银可能的继续上涨预留了操盘的可能。</p><p><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">那么一旦跌破10日线的支撑，可以尝试卖近买远的组合，一旦白银收上来，就立刻止损掉，</span>大家要注意，最好等白银出了日线结算价之后再入手，看这个收盘价到底是多少，是不是在10日线以下。即便是收到10日线以上，大家也不要轻易尝试10日线以上的白银看多，因为白银目前风险巨大，不如留意黄金，或者铜，以及其他大宗商品的低位机会。</p><p>同时大家要注意了，这次的下跌并不能确定金银就一定会见顶，虽然有这样的一个风险，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">一旦沃什也突然表态鸽派，那么市场就又出现反转，总之最近的市场波动太大了，大家还是要以对冲为第一选择。</span></p><h4 id=\"id_4038683685\">历史回测说明未来黄金可能仍会上涨，美元指数会持续弱势</h4><p>根据我们的最新回测数据来看，在铜金比大幅下跌之后，往往市场上，历史的表现上看，黄金未来是走高的概率都很大，而美元指数则相对表现弱势，这是历史上的规律体现：</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9460ca7eef888fc17be76e513042c8c0\" tg-width=\"1027\" tg-height=\"561\"></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/000d6986bf16ef8859f52b4f169a7d00\" tg-width=\"945\" tg-height=\"732\"></p><p>你看，当铜金比到大如上的低位的时候，历史上，黄金未来各期限的回报为正的概率都很大：</p><p><a data-mention-id=\"COPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"铜矿ETF-Global X\" href=\"https://laohu8.com/S/COPX\">$铜矿ETF-Global X(COPX)$</a> <a data-mention-id=\"HGmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"COMEX铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/HGmain\">$COMEX铜主连 2603(HGmain)$</a> <a data-mention-id=\"MHGmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微型铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/MHGmain\">$微型铜主连 2603(MHGmain)$</a> <a data-mention-id=\"QCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QCmain\">$迷你铜主连 2603(QCmain)$</a> <a data-mention-id=\"MHG2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微型铜2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/MHG2603\">$微型铜2603(MHG2603)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/4b951500b98c764dfe7a7fb44c8ba9e8\" tg-width=\"985\" tg-height=\"369\"></p><p>黄金的走势概率上看，在信号触发后的 12 个月内保持了 100% 的正收益概率，中位数收益为 10.6%，也就是说黄金历史上看回调的周期一般是2个月。</p><p>而美元指数的回报为正的概率，在每个周期里表现都很小，回测说明未来美元指数还是会很弱势。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/a72c818e9b2b26806183a275ce52c84f\" tg-width=\"965\" tg-height=\"422\"></p><p></p><p>那么大宗商品就大概率会走高</p><p><a data-mention-id=\"DDPXF\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"大宗商品做空ETN-Deutsche Bank\" href=\"https://laohu8.com/S/DDPXF\">$大宗商品做空ETN-Deutsche Bank(DDPXF)$</a> <a data-mention-id=\"510170\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"大宗商品ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/510170\">$大宗商品ETF(510170)$</a> <a data-mention-id=\"SBM\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"ProShares做空大宗商品ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/SBM\">$ProShares做空大宗商品ETF(SBM)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66655de87795fb4654be7e13ef6dfb43\" tg-width=\"1110\" tg-height=\"613\"></p><p></p><p>那么从大宗商品指数的历史走势上看，这一时期从 1 月 28 日收盘持续4 月 17，2 月、3 月和 4 月是一年中表现最为强劲的月份之一。</p><p>而原油则是大宗里比较容易走高的一个品种，其次就是铜：</p><p><a data-mention-id=\"CLmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"WTI原油主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连 2603(CLmain)$</a> <a data-mention-id=\"USO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国原油ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$美国原油ETF(USO)$</a> <a data-mention-id=\"QMmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小原油主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连 2603(QMmain)$</a> <a data-mention-id=\"CL2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"WTI原油2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CL2603\">$WTI原油2603(CL2603)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/609e2da59d293280192ed432429607a0\" tg-width=\"1410\" tg-height=\"937\"></p><p></p><p>好，今天就聊这么些，除了白银做跨期套利外，黄金我们可以等等，等沃什发言后，判断他的鸽派或者鹰派的态度，如果是鸽派的，则可以寻找低位尝试看多，并平掉白银的跨期组合就不要再追多了就好了。</p><p></p></body></html>","htmlText":"<html><head></head><body><p>首先放一下我上一篇的白银和黄金走势的分析截图：</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/7bd3121d88799c27aa7ba2b9cb40714b\" tg-width=\"1306\" tg-height=\"308\"></p><p>我们上一期针对黄金白银的走势分析中指出，白银的短期顶点如果没有美联储突然转鹰，或者美元突然大涨的黑天鹅的话，应该是在130以上，而黄金则看到5000以上，一周多过去了，白银已经刷出了新高，而且黄金也大幅涨破了5000：</p><p><strong><a href=\"https://laohu8.com/TW/524857639071888\" title=\"回顾：即将到来的再逼空或助推白银创新高，而黄金涨幅更可能超出想象\" target=\"_blank\" class=\"\">回顾：即将到来的再逼空或助推白银创新高，而黄金涨幅更可能超出想象</a></strong></p><p>但现在的局面显然发生了巨大的变化，我们之前聊过，白银顶上的两大风险就是一：美联储的主席不是哈塞特而是一个鹰派的人物，导致美联储的整体转鹰，二：就是3月份白银交割的实物库存突然足够，或者交割的逼仓危机的突然解除，这两大风险都会导致白银的突然大跌，而目前显然第一个风险已经触发了，就是哈塞特已经确定不是美联储的主席，而主席竟然是沃什，一个公认的鹰派人物！</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/42f88fcc0a9fc86f362f43ef2566f3c9\" tg-width=\"993\" tg-height=\"267\"></p><p>这个结果很让奇怪，也非常具有着戏剧化的色彩。随即，全球市场发生了大幅的抛售，包括金银铜铁的衍生品，还有港A市场。</p><p>我奇怪的点在于，相对温和的沃勒，一开始也是作为主席的热门人选，但特朗普居然没有提名沃勒而选择了沃什，同时沃勒为了想当上这个主席，甚至在这次美联储暂停降息里投了反对票，表示支持降息，但即便是这么跟懂王保持一致，懂王依旧没有选他，是不是感觉比较奇怪，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">我认为，特朗普选择沃什，一方面也是认为沃什也会听他的话继续推行宽松政策之外，另一方面，这个人还是有点心口不一，他并不一定完全赞同弱美元，而是还是想通过相对鹰派一些的美联储形成制衡，来保持一下美元指数残存的信用，维持住岌岌可危的美元指数的走势：</span></p><p><a data-mention-id=\"USDindex.FOREX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元指数\" href=\"https://laohu8.com/S/USDindex.FOREX\">$美元指数(USDindex.FOREX)$</a> <a data-mention-id=\"USDCNH.FOREX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元/离岸人民币\" href=\"https://laohu8.com/S/USDCNH.FOREX\">$美元/离岸人民币(USDCNH.FOREX)$</a> <a data-mention-id=\"DLTR\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元树公司\" href=\"https://laohu8.com/S/DLTR\">$美元树公司(DLTR)$</a> <a data-mention-id=\"UUP\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元ETF-PowerShares DB\" href=\"https://laohu8.com/S/UUP\">$美元ETF-PowerShares DB(UUP)$</a></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/95b64d30b4012370ba50d52e58c2e7d8\" tg-width=\"1394\" tg-height=\"937\"></p><p>这个技术上的悬崖，特朗普用他提名沃什这个抉择告诉市场，他并不想让美元指数跨过去，这和我之前一贯的分析是一致的！</p><h4 id=\"id_3660920964\">好，那现在该怎么办？</h4><p>我觉得目前比较好把握的机会在白银上，一旦白银跌破了10日线，我是说白银期货，跌破了10日线，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">大家就尝试做空近月的3月份的期货合约，同时做多6月份的远月合约就好了。做一个夸期的价差套利。这是典型的熊市套利策略。</span></p><p><a data-mention-id=\"SImain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/SImain\">$白银主连 2603(SImain)$</a> <a data-mention-id=\"QImain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你白银主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QImain\">$迷你白银主连 2603(QImain)$</a> <a data-mention-id=\"SI2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/SI2603\">$白银2603(SI2603)$</a> <a data-mention-id=\"AGQ\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"2倍做多白银ETF-ProShares\" href=\"https://laohu8.com/S/AGQ\">$2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$</a> <a data-mention-id=\"SLV\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"白银ETF-iShares\" href=\"https://laohu8.com/S/SLV\">$白银ETF-iShares(SLV)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/d14665a89415a4ae1bf2859d59e1ba10\" tg-width=\"1802\" tg-height=\"803\"></p><p>目前顶分型已经跌破，大家要非常关注10日线的支撑，注意，10日线这里还是顶分型的最低点的位置，所以一旦跌破，一波下杀很可能会加速，技术理论上来讲，白银一旦见顶，走回撤路线的话，由于之前积累的涨幅已经太多了，而且金银比来到了这个世纪的一个非常低的点位。</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9dcb54a32f37d59df9c6dea6c50965e9\" tg-width=\"1058\" tg-height=\"402\"></p><p>所以金银比一旦反弹，要么黄金往上加速，要么是白银往下加速，这个下杀的动量可能是非常大的，不排除腰斩的可能，也就是周线上跌到70到60这个区间。</p><p><a data-mention-id=\"GCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/GCmain\">$黄金主连 2604(GCmain)$</a> <a data-mention-id=\"MGCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/MGCmain\">$微黄金主连 2604(MGCmain)$</a> <a data-mention-id=\"1OZmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"1盎司黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/1OZmain\">$1盎司黄金主连 2604(1OZmain)$</a> <a data-mention-id=\"QOmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你黄金主连 2604\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QOmain\">$迷你黄金主连 2604(QOmain)$</a> <a data-mention-id=\"GDUmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美元黄金主连 2602\" href=\"https://laohu8.com/FUT/GDUmain\">$美元黄金主连 2602(GDUmain)$</a> <a data-mention-id=\"GDX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"黄金矿业ETF-VanEck\" href=\"https://laohu8.com/S/GDX\">$黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/5977ddc9c99abd7848ada7802b161f4e\" tg-width=\"1809\" tg-height=\"804\"></p><p>所以这么大的跌幅，做3个月的夸期熊市套利是比较合适的。因为白银波动率还是比较高，一旦反弹，扫单的力量也很大。卖近买远可以让我们减少在大幅下跌时白银反向扫单时候的亏损，同时也为以后白银可能的继续上涨预留了操盘的可能。</p><p><span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">那么一旦跌破10日线的支撑，可以尝试卖近买远的组合，一旦白银收上来，就立刻止损掉，</span>大家要注意，最好等白银出了日线结算价之后再入手，看这个收盘价到底是多少，是不是在10日线以下。即便是收到10日线以上，大家也不要轻易尝试10日线以上的白银看多，因为白银目前风险巨大，不如留意黄金，或者铜，以及其他大宗商品的低位机会。</p><p>同时大家要注意了，这次的下跌并不能确定金银就一定会见顶，虽然有这样的一个风险，<span class=\"color-mark\" style=\"color: rgb(230, 126, 35);\">一旦沃什也突然表态鸽派，那么市场就又出现反转，总之最近的市场波动太大了，大家还是要以对冲为第一选择。</span></p><h4 id=\"id_4038683685\">历史回测说明未来黄金可能仍会上涨，美元指数会持续弱势</h4><p>根据我们的最新回测数据来看，在铜金比大幅下跌之后，往往市场上，历史的表现上看，黄金未来是走高的概率都很大，而美元指数则相对表现弱势，这是历史上的规律体现：</p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/9460ca7eef888fc17be76e513042c8c0\" tg-width=\"1027\" tg-height=\"561\"></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/000d6986bf16ef8859f52b4f169a7d00\" tg-width=\"945\" tg-height=\"732\"></p><p>你看，当铜金比到大如上的低位的时候，历史上，黄金未来各期限的回报为正的概率都很大：</p><p><a data-mention-id=\"COPX\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"铜矿ETF-Global X\" href=\"https://laohu8.com/S/COPX\">$铜矿ETF-Global X(COPX)$</a> <a data-mention-id=\"HGmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"COMEX铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/HGmain\">$COMEX铜主连 2603(HGmain)$</a> <a data-mention-id=\"MHGmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微型铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/MHGmain\">$微型铜主连 2603(MHGmain)$</a> <a data-mention-id=\"QCmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"迷你铜主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QCmain\">$迷你铜主连 2603(QCmain)$</a> <a data-mention-id=\"MHG2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"微型铜2603\" 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href=\"https://laohu8.com/S/SBM\">$ProShares做空大宗商品ETF(SBM)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/66655de87795fb4654be7e13ef6dfb43\" tg-width=\"1110\" tg-height=\"613\"></p><p></p><p>那么从大宗商品指数的历史走势上看，这一时期从 1 月 28 日收盘持续4 月 17，2 月、3 月和 4 月是一年中表现最为强劲的月份之一。</p><p>而原油则是大宗里比较容易走高的一个品种，其次就是铜：</p><p><a data-mention-id=\"CLmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"WTI原油主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CLmain\">$WTI原油主连 2603(CLmain)$</a> <a data-mention-id=\"USO\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"美国原油ETF\" href=\"https://laohu8.com/S/USO\">$美国原油ETF(USO)$</a> <a data-mention-id=\"QMmain\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"小原油主连 2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/QMmain\">$小原油主连 2603(QMmain)$</a> <a data-mention-id=\"CL2603\" class=\"teditor-mention\" data-mention-name=\"WTI原油2603\" href=\"https://laohu8.com/FUT/CL2603\">$WTI原油2603(CL2603)$</a></p><p></p><p class=\"t-img-caption\"><img src=\"https://static.tigerbbs.com/609e2da59d293280192ed432429607a0\" tg-width=\"1410\" tg-height=\"937\"></p><p></p><p>好，今天就聊这么些，除了白银做跨期套利外，黄金我们可以等等，等沃什发言后，判断他的鸽派或者鹰派的态度，如果是鸽派的，则可以寻找低位尝试看多，并平掉白银的跨期组合就不要再追多了就好了。</p><p></p></body></html>","text":"首先放一下我上一篇的白银和黄金走势的分析截图： 我们上一期针对黄金白银的走势分析中指出，白银的短期顶点如果没有美联储突然转鹰，或者美元突然大涨的黑天鹅的话，应该是在130以上，而黄金则看到5000以上，一周多过去了，白银已经刷出了新高，而且黄金也大幅涨破了5000： 回顾：即将到来的再逼空或助推白银创新高，而黄金涨幅更可能超出想象 但现在的局面显然发生了巨大的变化，我们之前聊过，白银顶上的两大风险就是一：美联储的主席不是哈塞特而是一个鹰派的人物，导致美联储的整体转鹰，二：就是3月份白银交割的实物库存突然足够，或者交割的逼仓危机的突然解除，这两大风险都会导致白银的突然大跌，而目前显然第一个风险已经触发了，就是哈塞特已经确定不是美联储的主席，而主席竟然是沃什，一个公认的鹰派人物！ 这个结果很让奇怪，也非常具有着戏剧化的色彩。随即，全球市场发生了大幅的抛售，包括金银铜铁的衍生品，还有港A市场。 我奇怪的点在于，相对温和的沃勒，一开始也是作为主席的热门人选，但特朗普居然没有提名沃勒而选择了沃什，同时沃勒为了想当上这个主席，甚至在这次美联储暂停降息里投了反对票，表示支持降息，但即便是这么跟懂王保持一致，懂王依旧没有选他，是不是感觉比较奇怪，我认为，特朗普选择沃什，一方面也是认为沃什也会听他的话继续推行宽松政策之外，另一方面，这个人还是有点心口不一，他并不一定完全赞同弱美元，而是还是想通过相对鹰派一些的美联储形成制衡，来保持一下美元指数残存的信用，维持住岌岌可危的美元指数的走势： $美元指数(USDindex.FOREX)$ $美元/离岸人民币(USDCNH.FOREX)$ $美元树公司(DLTR)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$ 这个技术上的悬崖，特朗普用他提名沃什这个抉择告诉市场，他并不想让美元指数跨过去，这和我之前一贯的分析是一致的！ 好，那现在该怎么办？ 我觉得目前比较好把握的机会在白银上，一旦白银跌破了10日线，我是说白银期货，跌破了10日线，大家就尝试做空近月的3月份的期货合约，同时做多6月份的远月合约就好了。做一个夸期的价差套利。这是典型的熊市套利策略。 $白银主连 2603(SImain)$ $迷你白银主连 2603(QImain)$ $白银2603(SI2603)$ $2倍做多白银ETF-ProShares(AGQ)$ $白银ETF-iShares(SLV)$ 目前顶分型已经跌破，大家要非常关注10日线的支撑，注意，10日线这里还是顶分型的最低点的位置，所以一旦跌破，一波下杀很可能会加速，技术理论上来讲，白银一旦见顶，走回撤路线的话，由于之前积累的涨幅已经太多了，而且金银比来到了这个世纪的一个非常低的点位。 所以金银比一旦反弹，要么黄金往上加速，要么是白银往下加速，这个下杀的动量可能是非常大的，不排除腰斩的可能，也就是周线上跌到70到60这个区间。 $黄金主连 2604(GCmain)$ $微黄金主连 2604(MGCmain)$ $1盎司黄金主连 2604(1OZmain)$ $迷你黄金主连 2604(QOmain)$ $美元黄金主连 2602(GDUmain)$ $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ 所以这么大的跌幅，做3个月的夸期熊市套利是比较合适的。因为白银波动率还是比较高，一旦反弹，扫单的力量也很大。卖近买远可以让我们减少在大幅下跌时白银反向扫单时候的亏损，同时也为以后白银可能的继续上涨预留了操盘的可能。 那么一旦跌破10日线的支撑，可以尝试卖近买远的组合，一旦白银收上来，就立刻止损掉，大家要注意，最好等白银出了日线结算价之后再入手，看这个收盘价到底是多少，是不是在10日线以下。即便是收到10日线以上，大家也不要轻易尝试10日线以上的白银看多，因为白银目前风险巨大，不如留意黄金，或者铜，以及其他大宗商品的低位机会。 同时大家要注意了，这次的下跌并不能确定金银就一定会见顶，虽然有这样的一个风险，一旦沃什也突然表态鸽派，那么市场就又出现反转，总之最近的市场波动太大了，大家还是要以对冲为第一选择。 历史回测说明未来黄金可能仍会上涨，美元指数会持续弱势 根据我们的最新回测数据来看，在铜金比大幅下跌之后，往往市场上，历史的表现上看，黄金未来是走高的概率都很大，而美元指数则相对表现弱势，这是历史上的规律体现： 你看，当铜金比到大如上的低位的时候，历史上，黄金未来各期限的回报为正的概率都很大： $铜矿ETF-Global X(COPX)$ $COMEX铜主连 2603(HGmain)$ $微型铜主连 2603(MHGmain)$ $迷你铜主连 2603(QCmain)$ $微型铜2603(MHG2603)$ 黄金的走势概率上看，在信号触发后的 12 个月内保持了 100% 的正收益概率，中位数收益为 10.6%，也就是说黄金历史上看回调的周期一般是2个月。 而美元指数的回报为正的概率，在每个周期里表现都很小，回测说明未来美元指数还是会很弱势。 那么大宗商品就大概率会走高 $大宗商品做空ETN-Deutsche Bank(DDPXF)$ $大宗商品ETF(510170)$ $ProShares做空大宗商品ETF(SBM)$ 那么从大宗商品指数的历史走势上看，这一时期从 1 月 28 日收盘持续4 月 17，2 月、3 月和 4 月是一年中表现最为强劲的月份之一。 而原油则是大宗里比较容易走高的一个品种，其次就是铜： $WTI原油主连 2603(CLmain)$ $美国原油ETF(USO)$ $小原油主连 2603(QMmain)$ $WTI原油2603(CL2603)$ 好，今天就聊这么些，除了白银做跨期套利外，黄金我们可以等等，等沃什发言后，判断他的鸽派或者鹰派的态度，如果是鸽派的，则可以寻找低位尝试看多，并平掉白银的跨期组合就不要再追多了就好了。","highlighted":2,"essential":2,"paper":2,"link":"https://laohu8.com/post/527346481549888","repostId":0,"isVote":1,"tweetType":1,"commentLimit":10,"college":{"collegeId":"C20190130064650574","name":"期货入门","jump":"https://laohu8.com/RN?name=RNCollege&page=%2Fcollege%2Fcourse&rndata=%7B%22gid%22%3A%22C20190130064650574%22%7D","image":"https://static.tigerbbs.com/a5148aa73ebc30d6c71b0f03cc75b4ae","type":0},"symbols":["DDPXF","USDCNH.FOREX","DLTR","AGQ","COPX","UUP","USO","510170","GDX","SBM","SLV","USDindex.FOREX","SI2603","QOmain","GDUmain","GCmain","1OZmain","MHGmain","QImain","CL2603","SImain","QCmain","CLmain","QMmain","MHG2603","MGCmain","HGmain"],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":true,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":4079,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"isVote":1,"tweetType":1,"viewCount":691,"commentLimit":10,"likeStatus":false,"favoriteStatus":false,"reportStatus":false,"symbols":[],"verified":2,"subType":0,"readableState":1,"langContent":"CN","currentLanguage":"CN","warmUpFlag":false,"orderFlag":false,"shareable":true,"causeOfNotShareable":"","featuresForAnalytics":[],"commentAndTweetFlag":false,"andRepostAutoSelectedFlag":false,"upFlag":false,"length":23,"optionInvolvedFlag":false,"xxTargetLangEnum":"ZH_CN"},"commentList":[],"isCommentEnd":true,"isTiger":false,"isWeiXinMini":false,"url":"/m/post/527474703495520"}
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