$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 昨天白酒股彻底炸了！全线涨停潮，就连唯一没封板的茅王，都狂拉8.6%！一根大阳线直接干穿了前面十几根阴线，成交量爆到263亿，这涨势直接给人整懵了，完全看不懂啊！

 

说实话，这行情看得人恍惚，仿佛一下子回到了当年煤飞色舞、喝酒吃药、盖房子称王的年代！但你要说老登板块能替代科技，重新成市场主流，那指定不可能，别想多了。

 

白酒为啥突然暴涨？利好能扒出一箩筐，但最核心的还是地产三条红线松绑！今天这走势再次实锤：白酒根本就是地产链的小弟，跟地产就是一伙的，唇亡齿寒的关系。

 

盘后到处都是调侃白酒的段子，没什么恶意吐槽，主要是老登们之前跌得太惨了，跌得大家都不忍心骂了——谁家过年还不吃顿饺子呢？偶尔让它扬眉吐气一次，也能理解。

 

其实白酒大涨一天挺好的，哪有老登天天哭、大票天天输的道理？风水轮流转，也该让持有白酒的股民尝尝牛市的快乐了，总不能一直挨揍吧！

 

盘后好多人问我：白酒是不是见底了？消费要起来了？说实话，地产和白酒这俩，基本上还没真正站起来，大概率还要在底部磨一段时间。现在仍处于左侧布局阶段，赔率是挺高的，但胜率到底怎么样，谁也说不准，别盲目跟风。

 

有意思的是，白酒老登一拉，其他个股直接哗啦啦跳水，小登股（小票、科技股）集体挨揍！全天下来，近3600只股票下跌，中位数-0.95%，跌停的也不少。不得不说，这个市场想实现“共同富裕”，咋就这么难呢？

 

昨天的盘面，又是典型的“电风扇轮动”，节奏快到让人跟不上：早盘AI应用一顿狂拉，最多的时候20个涨停，结果没多久就开始疯狂炸板；商业航天上午冲高，下午直接变脸吃面；有色金属上午分歧很大，下午又有资金回流抄底。

 

到了下午，资金突然爆拉白酒，顺带把保险、券商、高股息这些权重股都带起来了。结果就是，其他题材股集体跳水，不少人都被整得骂骂咧咧的，持股体验是真的差，比坐过山车还刺激。

 

总的来说，这周过去的4天，指数稳得像老狗，但个股却惨得一批，相当拉胯！周一约3700股跌，周二约3400只跌，周三、周四各约3500只跌，想在市场里赚钱，是真的难上加难！

 

今天就是1月份的收官日了，这个月的市场总结起来就俩字：魔幻！上半个月彻底疯魔，搞出个所谓的“史上最佳开门红”；结果剩下三周，全在为前期的疯狂还债，除了买黄金有色的朋友，大部分人都亏麻了。

 

最近好多人都有点破防了，上半个月赚的钱，下半个月眼看就要吐回去了。真心希望明天能来个4000家红盘的普涨行情，给这个糟心的1月完美收个官，别再折磨人了！

 

最后说个小知识点，今天白酒老登铁树开花，网上关于老登、中登、小登的讨论又多了起来，经常有人问：到底啥是小登股？啥是老登股？

 

以当下的市场来看，大致可以分成三类，一看就懂：

 

1. 老登股：地产、白酒、传统消费，核心逻辑就是超跌反弹，跌透了就涨一波；

2. 中登股：有色、石油、化工这些资源股，逻辑是产品涨价，赚的是周期的钱；

3. 小登股：AI应用、商业航天、AI硬件这些科技股，靠的是题材和成长逻辑。

 

现在这种轮动行情里，你要说哪个登更强，真没法猜！比如今天，白酒会不会是一日游？商业航天该轮动到了吧？有色还能继续狂飙吗？都是未知数，只能走一步看一步。

 

下面再简单聊几个重点板块和个股消息，供大家参考：

 

一、资源股：分歧后修复，化工值得盯

 

昨天早盘有色板块分歧挺大的，还好之后快速修复，走势相当凶悍！主升浪急拉之后，波动肯定会变大，但龙头股都是九条命，不可能一下子就结束行情，不用太慌。

 

而且有色这板块，不是量化资金瞎炒，也不是游资快进快出，主要是机构在布局的赛道，所以大概率不会出现商业航天那种A杀行情，相对稳一点。

 

昨天稀土也动了，目前来看，稀土是小金属里估值最低的品种之一，性价比还算可以。

 

接下来如果要关注资源股，重点可以看看化工。这一轮化工行情，跟历史上任何一次都不一样，本质上虽然也是周期行情，但背后还叠加了咱们国家化工行业向全球化迈进的逻辑。这种全球化地位的形成，一方面是咱们自身化工实力的提升，另一方面也有全球产业转移的因素。

 

那些核心走趋势的化工股，可以继续拿着，还有上涨空间；明天如果有回踩的机会，也可以考虑低吸关注。

 

二、科技股：半导体回调是机会，这些分支别放过

 

半导体设备近期有点回调，其实这就是正常的轮动情绪影响，不用过度解读。反而新冒出来的模拟芯片、芯片分销商这两个分支，依然值得重点关注，后续机会不少。

 

而且从行业基本面来看，阿斯麦的业绩已经印证了半导体设备需求的景气度。阿斯麦2025年四季度订单达到132亿欧元，远超市场预期，其中EUV订单就有74亿欧元，订单积压规模更是高达388亿欧元。

 

订单能这么猛，主要是受益于AI基础设施建设，北美那些科技巨头，正砸数千亿美元建数据中心，对半导体设备的需求自然暴增。

 

国内这边，大基金三期增资中芯南方，长鑫存储也发布了招股书。在全球AI竞赛的大背景下，国内先进制程扩产的确定性越来越高，供应链本土化也是势在必行，国产半导体设备的订单大概率会超预期，后续可以重点跟踪。

 

三、AI算力+应用：巨头加码，行情要加速了？

 

先看AI算力，有个大消息：阿里正考虑把未来三年投入到AI基建和云计算的资金，从3800亿元提升到4800亿元！

 

要是这消息属实，那直接利好阿里系的AI算力相关概念股。而且阿里都带头追加投资了，国内其他科技巨头比如字节、腾讯、**这些，肯定也会跟着加码，整个AI算力赛道的资金投入会大幅增加！

 

另外，晚上又出了个增量消息：OpenAI拟融资近1000亿美元，英伟达、微软、亚马逊、软银等巨头都在参与洽谈！早上的时候还说融资600亿美元，晚上就多了300亿，主要是软银在洽谈追加至多300亿美元投资。

 

去年大家总炒作“AI泡沫论”，核心顾虑就是担心OpenAI、甲骨文这些企业没钱支撑天量投资，现在好了，钱到位了，泡沫论自然不攻自破。

 

国内这边更有意思，去年因为缺芯，很多科技巨头想花钱搞AI基建都花不出去，现在芯片供应慢慢缓解了，阿里这些巨头才急着加大资本开支。所以说，今年国内AI算力建设，才算是真正进入加速阶段，后续行情值得期待！

 

再说说AI应用，也有不少看点：腾讯元宝要搞派红包活动，2月1号就开始了，到时候大概率会引发全民关注。2月1号是周日，明天是周五，想布局的朋友，可以提前看看腾讯AI相关概念，尤其是AI应用方向的标的。

 

另外，还有消息称，字节和阿里都准备在2月中旬农历春节前后，推出新一代旗舰人工智能模型。所以AI应用赛道接下来大概率还会反复活跃，不用担心一下子就凉了，重点关注龙头股的机会就行。