就在本周二，美国财经记者向特朗普抛出了一个广泛让华尔街担忧的问题“您是否担心最近的美元贬值？”而特朗普的回答却出乎市场的意料，特朗普回答说：
“不，我觉得这很棒。就让它达到它自己的水平，这才是公平的做法，如果你看看中国和日本，他们总是想让自己的货币贬值。”
这个表态，很明显是一种对美元走软的“默许”甚至“欢迎”态度，这个采访内容也在一夜之间重塑了外汇市场的底层逻辑。彭博美元指数应声重挫1.2%，创下自去年关税威胁以来的最大单日跌幅。
从技术层面上看：美元指数目前非常危险，如果下跌加速，美元指数跨过技术上的下落悬崖的话，将影响到未来很长一段时间内全球资产配置的主线。
$做空美元指数-PowerShares(UDN)$ $美元指数(USDindex.FOREX)$ $美元ETF-PowerShares DB(UUP)$
美元会跌落技术上的悬崖边缘吗？
虽然市场上曾流行“强美元代表强美国”的传统信仰，但著名的“美元微笑理论”提出者、前摩根士丹利外汇策略师斯蒂芬·任（Stephen Jen）却在最近刊文指出，我们正在进入一个全新的历史阶段：美国经济依然强劲，但美元却在走弱，这标志着美元贬值进入了新的阶段，特朗普政府的目标是有利于美国出口商的汇率。
虽然我曾经认为特朗普此前搞乱世界的动作是为了支撑美债进而支撑美元指数的走高，但最近的市场方向似乎说明了另外一个事实，就是特朗普更倾向于弱美元的环境，而不论美元指数是否走弱，美债的价格可能都不会失控，这很可能得益于特朗普和几大美债持有国之间的一种默契，就是关税不会轻易加征，而各国也不会轻易的抛售美债。
如果美债的价格得以稳定。则较弱的美元指数是有利于特朗普政府的诉求的，就是重振制造业与出口。一个过分强势的美元不利于出口商的贸易，也不利于收敛外贸逆差。另外，一个鸽派的美联储也是让美元指数出现持续贬值的因素之一。
同时你要注意，就在此前美元指数大幅下跌的时候，日元的交易量出现了离奇的大幅上涨，而日元也出现了大涨。
$日元主连 2603(JPYmain)$ $日元ETF-CurrencyShares(FXY)$
就在本周一，美元和日元出现如此大幅的波动的时候，外汇交易员则接到了日央行关于利率检查的头口问询，这个日央行问询的动作通常被市场看来是政府干预日元汇率的信号，在过去的两次干预后，日元都出现了大幅升值的走势
所以，我们就要小心了，如果外汇市场的计价是往弱美元方向计价，特朗普再三的TACO行为让美元指数在技术上破位后，可能就会加速下跌，刺激日元兑美元汇率的上涨，则目前金银，大宗商品，包括美股和港A的上行走势还能够持续，而如果美元指数并没有破位，并在此处形成低位驻底走势，并再度反弹的话，则上述资产的上行走势可能会遭遇波折。
$日经225指数(N225.JP)$ $CME日元日经主连 2603(NIYmain)$ $OSE小日经主连 2603(JMImain)$ $SGX日经主连 2603(NKmain)$
总而言之，最近美元指数是全球资产的一个波动方向上的锚点，很重要。
那么如果美元指数继续弱势的话，我们有哪些机会可以参与呢？
第一，金银和原油
法币的信用在动摇，那么硬资产就是避风港。现在的市场已经给出了疯狂的反馈：黄金价格已经突破了每盎司5200美元的历史性关口，今年以来涨幅约20%；白银的表现更为激进，飙升幅度超过50%。
在金银上，我还是坚持此前的看法，在白银3月交割缺乏足够的交割标的物这个问题解决前，白银很难跌下来，我们以5日线作为入场点，破了5日线则多头止损，在5日线上则持续看多白银期货。
$白银主连 2603(SImain)$ $迷你白银主连 2603(QImain)$ $白银2603(SI2603)$ $白银ETF-iShares(SLV)$
黄金方面，只要美元能保持弱势，而且美股标普期货指数不跌破20周均触发流动性危机的话，黄金则很难大跌。我们和白银一样，以5日线作为看多止损点就可以。
$黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ $黄金主连 2602(GCmain)$ $微黄金主连 2602(MGCmain)$ $1盎司黄金主连 2604(1OZmain)$
原油
弱势美元意味着购买原材料的成本降低，叠加科技行业（尤其是AI算力中心等）对能源和金属的强劲需求，还有最近美国和伊朗的矛盾并没完全接触，那么大宗商品正处于双重利好的风口。原油和铜目前也是在利好环境下，大家做多大宗商品的朋友不要错过机会。原油上，我们按原来的策略来观察市场，以60日均线作为WTI原油的多空分界线。
$WTI原油主连 2603(CLmain)$ $小原油主连 2603(QMmain)$ $WTI原油2602(CL2602)$
当WTI原油涨破60日均，则尝试做多近月合约比如3月合约，做空远月合约比如6月合约，来做牛市的跨期套利。
第二，港A资产和人民币
随着美元走软，资本开始从美国回流新兴市场。彭博亚洲美元指数的上涨和MSCI新兴市场货币指数的新高，都证明了这一点。在这个逻辑链条中，港股和中国资产成为了潜在的最大赢家。中国人民银行大幅上调人民币中间价，显示了监管层的信心。纽约银行亚太区高级市场策略师Wee Khoon Chong指出，美元走软是亚太外汇市场走强的关键催化剂，持续的资本流入正在发生。对于港股而言，流动性的改善和汇率压力的释放，构成了上涨的坚实基础。
$恒生指数(HSI)$ $恒生科技指数主连 2601(HTImain)$ $恒生指数主连 2601(HSImain)$ $恒生科技指数(HSTECH)$ $恒生科技ETF(03032)$ $恒生科技指数主连 2601(HTImain)$
我们可以观察一下目前恒生指数期货的走势。
有驻底突破的迹象，我们可以当前看多，并以日线突破点位作为止损点就可以，跌破之前的突破位置则立刻止损。
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