$上证指数(000001.SH)$  $上证指数 sh000001$ 周二市场走了个探底回升，三大指数最终都翻红了，创业板今天波动是真的大，日内震幅超2%，典型的洗盘行情。两市成交额2.89万亿，比上一个交易日少了3532亿，缩量明显。盘面上看，市场情绪还没完全修复，毕竟还有3400家个股是绿盘的。

 

板块方面，芯片产业链、贵金属、CPO概念、超硬材料逆势上涨，算是率先启动的方向。

 

1）从上周五的狂热，到今早的疯狂出逃，短短两三天时间，咱们算是见识到牛市里的洗盘有多狠了。不过这里要提醒大家，有人在情绪拉满的时候冲进去接盘，有人却在冰点的时候悄悄布局，两种截然不同的操作，最后结果肯定天差地别。

 

当前市场还处在这一波上涨的中期，不是后期；和过去三次调整的走势类似，要是不想破坏整体趋势，这次调整最多也就到黄色支撑线，也就是今天早上的冰点位置。再看大盘指数，这两周以来，市场一直是高低点上移的盘整结构，而且两次出现下影线，基本把短期主力的成本位置给探明了——这里大概率是4200点站稳之前，最后一次深度回调了。

 

2）上证180、上证50、证金持股、机构重仓这些板块，是今天拉动指数的主力。但重点要盯的板块，是保险！

 

保险板块在高位又走出了连续两天的放量大阳线，都快逼近前期新高了。要知道，保险可是超级主力进攻意图的风向标，它的启动，也是市场调整快到尾声的重要信号。所以后面市场能不能稳住，大家盯着保险板块就行。

 

不过有个细节值得注意，上午市场主动调整的时候，几只宽基ETF并没有跟着砸盘，这也为午后的修复埋下了伏笔。午后做多资金开始发力，市场直接走出深V反弹，正当大家觉得盘面要回暖的时候，宽基ETF又突然砸盘降温。这一下就把当前市场的基调定死了——以震荡为主，想快速开启主升浪，还早得很。

 

当前市场已经进入典型的混沌期，新主线还没冒头，老主线慢慢退潮，资金在找新方向的过程中反复试错，导致盘面根本没有持续的赚钱效应。商业航天退潮后，市场就没了明确的进攻核心，而新能源、光伏这些板块的反弹，顶多算是超跌修复，号召力不够，接不住大量流出的资金。

 

之所以判断暂时找不到新主线，核心原因就两点：一是监管层面还在持续降温，对题材炒作的打压态度很明确，资金不敢大规模抱团新题材，怕踩监管红线；二是现在市场资金太分散，量化资金又助涨助跌，板块轮动快得离谱，根本没法形成资金集中抱团的局面。

 

混沌期的市场，典型特征就是板块轮动快、热点没延续性——今天涨得好好的板块，明天可能就直接被按在地上摩擦，想靠追热点赚钱太难了。这种时候，跟着分时图追涨杀跌，大概率会被市场反复收割，吃力不讨好。所以对咱们普通人来说，当前最稳妥的策略就是：多看少动，耐心等一个清晰的进场信号。

 

下面咱们再逐个聊聊重点板块和个股，大家可以参考下：

 

一、AI应用

 

之前跟大家聊了很多AI应用了，AI应用也走出了一波轰轰烈烈的主升浪，当时市场成交额都被推到了4万亿的规模。

 

但现在的市场不一样了，板块轮动太快，盘中看着再强的方向，第二天大概率都是回调。而AI应用这个方向，恰恰适配当前的市场环境。

 

逻辑其实很简单，之前AI硬件的炒作告一段落，现在资金开始转向AI软件，而AI应用才是人工智能浪潮最终能落地兑现业绩的地方，这点我之前也反复跟大家讲过。

 

今年春晚，腾讯元宝、百度文心一共拿出15亿红包抢C端用户，这明显是在加速用户增长和商业化进程。而且在监管相对宽松的港股，像minimax、智谱这些代表AI应用的公司，走势都非常强劲，这才是市场资金真实态度的体现。

 

为啥A股的AI应用走得这么曲折？主要是第一波拉升太猛，监管不得已出手控节奏，但这也为后续的行情保留了预期。这里优先关注龙头蓝色光标。

 

应对思路给大家两个：一方面可以盯新的情绪前排个股，就算断板了也有反包的机会，毕竟最近市场就流行反包行情；另一方面，继续关注前期的人气核心股，那些逻辑纯正的品种，回调的时候就是机会。

 

二、半导体+算力硬件

 

年报业绩预告越来越密集了，业绩主线已经成了市场的焦点！昨晚半导体板块有好几家上市公司发布了业绩预增的利好，在当前市场混沌的情况下，业绩线直接成了资金抱团的新方向！

 

今天半导体板块逆势大涨超3.9%，再次迎来大爆发。另外，SOC芯片企业年报大增，这也说明AI端侧的需求很旺盛，2026年端侧应用相关的公司大概率会持续受益，大家可以适当关注这个方向。

 

还有个重要消息：三星电子、SK海力士已经在和苹果谈判，要大幅提高iPhone所用LPDDR内存的价格！三星这边涨幅超80%，SK海力士更狠，接近100%。

 

这里必须重点提醒大家注意节奏，科技线不适合加速追涨，千万别追分时图的高点，分歧回调的时候低吸才是最稳妥的做法。

 

三、有色+稀土

 

贵金属概念最近一直很强势！白银、黄金现货价格都刷新历史新高了，今天贵金属板块又大涨3.94%，成了防御资金的避风港。

 

不过有色金属板块连续大涨之后，短期大概率会分化，不建议大家盲目追涨。相对来说，低位的稀土永磁方向可以适当关注下。

 

消息面上，白宫打算收购稀土公司10%的股权，还会提供16亿美元的资金支持。稀土广泛用于电子、军事装备制造，既有业绩支撑，又有想象空间，很可能成为防御资金高低切换的目标。

 

四、电力

 

电网板块最近调整得比较多，它和算力、AI基本是跷跷板行情，这两天算力板块动了，大家可以关注下电力板块会不会轮动到。而且海外电力设备的需求量接下来会大幅提升，这是硬逻辑支撑。

 

五、商业航天

 

这个板块的逻辑一直跟大家强调，记住一句话：要做就做真正受益的公司，最好是有独家技术、产能占比高、没法被替代的那种。那些纯蹭概念的，千万别碰，哪怕短期涨得再猛也别碰——就算涨起来了，说不定后面还有监管的铁拳等着，博弈性价比太低了。

 

商业航天这个板块一时半会凉不了，年后应该还会有一波炒作，它本身就是绝对主线，板块内的个股肯定还会反复活跃。现在这个阶段，其实就是在构筑中期整理平台，把筹码洗干净，为下一波上涨做准备。

 

短期很难开启板块性的大行情，大家别因为某一天板块高潮了，就急着追高，重点做好高抛低吸就行。大部分个股在前高位置都会遇到压力，所以最稳妥的办法，就是对强势股反复进行高抛低吸操作。