东鹏饮料始创于 1987 年，2021 年 5 月在上交所主板上市（股票代码 605499），是深圳老字号饮料生产企业，主营饮料研发、生产与销售，核心产品东鹏特饮为能量饮料头部品牌东鹏饮料。公司以能量饮料为核心，布局电解质水、无糖茶、咖啡等多品类，旗下有东鹏特饮、东鹏补水啦、上茶等品牌，东鹏特饮连续多年位居中国能量饮料销量榜首
公司1月26日开始招股，招股价≤248港元，每手股数100股，最低认购25250.11港元，市值≤1391.04亿港元，发行数量4088.99万股，属于非酒精饮料行业，有绿鞋。
保荐人是华泰香港、摩根士丹利和瑞银集团，华泰香港近2年保荐的项目首日上涨率是56.25%，摩根士丹利近2年保荐的项目首日上涨率是73.33%，瑞银集团近2年保荐的项目首日上涨率是60%，保荐人整体业绩还行吧。
一共有16名基石投资者，包括卡塔尔投资局、淡马锡、True Light Investments H Pte. Ltd.、BlackRock 基金、瑞银资产新加坡、腾讯、HSG Growth VII Holdco, Ltd.、摩根大通、Azure Skylines Limited、泰康人寿、Pacific Century Pines Investments 1 Limited、富达国际、Velmar Company Limited、保银资产、Amazing Mountain Limited、Great China Motivation Fund Phase II L.P.；基石合计认购6.4亿美元，占总发行数的49.21%，基石占比很高。
根据弗若斯特沙利文报告，能量饮料是中国功能饮料行业中规模最大的细分品类，2024年以人民币1,114亿元的零售额占整体功能饮料销售市场零售额的66.9%，并预计将以10.3%的年复合增长率于2029年增长至人民币1,807亿元。
根据弗若斯特沙利文报告，我们自2021年起连续四年在中国功能饮料行业保持销量第一的领先地位。以2024年销量计，我们的市场份额为26.3%。自2022年至2024年，我们是中国前五大功能饮料企业中销量增速最快的企业，年复合增长率达41.9%。
公司从2022~2024年的营收分别是85亿、112.57亿、158.3亿，2024年营收同比增长40.6%；2022~2024年的净利润分别是14.41亿、20.40亿、33.26亿，2024年的净利润同比增长63.08%，公司业绩很好。
按发行价上限计算，1391.04亿港元市值发行101.4亿，发行比例是7.29%，基石锁定49.21%，那么流通盘是51.5亿，流通盘很大。
本次发行采用港股ipo新规的机制B，公开发售初始份额是10%，不设回拨机制。
东鹏饮料早就在A股上市，这次是在港股双重上市，东鹏饮料A股股价目前是250.8人民币，换算成港元是281.15港元，而港股招股价上限是248港元，H股较A股折价率有11.79%左右，折价的不多。对比了同行业中的华润啤酒和青岛啤酒，港股较A股折价率在12%~15%左右，应该说东鹏饮料的折价率也相对合理。
目前申购倍数是2.12倍，申购人气一般。申购一手要2.5万，金额比较大，总共有4万多手，货比较多，中签率不低。
申购策略：
公司是中国第一的功能饮料企业，保荐人是华泰香港、摩根士丹利和瑞银集团，保荐人整体业绩还行。16名基石共认购6.4亿美元，占总发行数的49.21%，基石占比很高。2024年的净利润同比增长63.08%，公司业绩很好。本次发行采用机制B，公开发售初始份额是10%，流通盘是51.5亿，流通盘很大。东鹏饮料早就在A股上市，这次是在港股双重上市，H股较A股折价率有11.79%左右，折价的不多，没有留多少水位。目前申购倍数是2.12倍，申购人气一般，货比较多，中签率不低。本人计划如果接下来几天A股东鹏饮料能涨一涨的话可以考虑参与一下！
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