英伟达的护城河

坏了兄弟们，老黄的芯片生意做不下去了，今天现身上海菜市场，准备转行开个水果摊，连铺租都问好了。

今天聊聊英伟达。

很多人都说英伟达的护城河在于cuda生态，这个当然不假。

但我认为黄仁勋也是英伟达的护城河。

他这几天来一趟中国，阿里字节等公司就被允许购买H200芯片。

12月初的时候，老黄跟川子一顿忽悠，川子就同意了英伟达向中国销售H200。

美帝的内部分裂比较严重，老黄能够凭一己之力搞定两党两院。也就是说，地球上最强大的三个政党，他一个人就能斡旋好。

一个不让买、一个不让卖，在他这里，不是问题。

这种强大的政治能力，或者说斡旋能力，无人能出其右了吧？强如马斯克，在民主党那里也要吃瘪，还被川子教育过。

他还特别擅长营造亲民的形象，无论是在台北跟网红唱歌，还是在上海菜市场发红包。不然你想想，一个全世界市值第一的公司的CEO，有空跟你在菜市场唠嗑？

我认为英伟达市值的一半功劳，算在老黄身上，不过分。

另一半护城河，自然就是CUDA生态了。

英伟达从 2006 年就开始布局 CUDA，这在科技界是一个极其恐怖的先行优势。

过去 20 年里，全球无数的 AI 研究员、科学家和程序员在 GitHub 上留下了数以亿计的 CUDA 代码。这些代码就像地基，所有的现代 AI 框架（如 PyTorch, TensorFlow）最底层、性能最强的部分都是针对 CUDA 编写的。

对于追求效率的企业来说，“重写代码”的成本远高于“买昂贵显卡”的成本。

很多人说谷歌的TPU，TPU对于英伟达的GPU来说，目前来说不是威胁。

如果把 AI 算力比作交通工具，英伟达的 GPU 是全地形越野车，而Google的TPU 更像是高铁。

自由度是英伟达最大的护城河。你可以带着英伟达的芯片跑遍全世界，但你不能把 TPU 搬出谷歌的机房。很多对数据安全极其敏感的企业依然坚持私有化部署。英伟达愿意卖卡让你带走，而谷歌只愿意让你租云算力。

AI 算法的变化速度极快。2025 年流行的模型，到 2026 年可能就过时了。GPU 的通用性让它能快速适配任何新出的古怪算法。

GPU 是全能战士，TPU 是单项冠军。

TPU 这种ASIC是针对现有的Transformer架构优化的。如果明年突然出现一种不需要矩阵乘法的全新架构，TPU可能就得推倒重来，而GPU只需要更新一下驱动。

在 2023 年，英伟达是“唯一的选择”； 在 2026 年，英伟达变成了“最好的选择，但也是最贵的选择”。

英伟达的护城河确实在“漏水”，但离“崩塌”还差得远。