20260123：大小矛盾
1、市场今日震荡走强，两市成交3.09万亿，再登三万亿大关，大幅放量，行业上，卫星、光伏大爆发，卫星指数涨停，光伏涨9%，新能源、北证、科创、AI应用等多方向上行，仅AI硬件、红利风格、大蓝筹偏弱。
2、盘面解读：消息方面，懂王称4月访华，Tk通过成立一家美国控制的数据公司解决纠纷，中美关系短期小幅改善，实力是懂王外交行为的重要红线，才有了今年中美缓和但小国遭殃的格局。日本众议院正式解散，本质上，这是高市希望借着危机前的平静期，利用高“网右”的支持率，将支持转为真实的席位，为执政派夺下红利的行为，日本是内阁制，众议院说解散就能解散，只是后续重组的竞选，吃真实的支持率，只能说高市依旧在冒险，而日本的定数，正如中美关系的变化一样，今年就能看到一出好戏。行业消息，酒泉市商业航天产业发展规划发布，建设国家商业航天基地，今日卫星指数接近涨停，其实和该消息关系不大。。。。有时候需要用结构的思维来看问题，而不是基于消息做判断。就像推动今日光伏的名义消息，是马斯克表示，希望建立太阳能AI数据中心，实现太空光伏发电一样。最后，彭博社传闻，监管计划加强香港IPO的监管，减少ipo数量，或许可以改善恒生失血的情况。
回到市场，今日市场出现明显的二元剪刀差，蓝筹和指数权重压力大，概念题材和热点大幅走强，这是因为大资金正在持续不断的减持沪深300为主的ETF，给权重带来抛压，减持，是为了压降市场的过度热情，压制数日之后，今日情绪再度上扬，然后大资金可以继续撤，直到拐点出现。进一步看，卫星等方向，是短期情绪的典型写照，反弹向上，开始走M顶架构，至少当前看，是按照这个思路来应对，后续需要看MACD的跟进情况，是否消化前期的利空。情绪向上，但大资金抽梯子，后续市场可能依旧不会走的安稳。
3、预期展望：市场近期开始出现大小王的切换，蓝筹权重走弱，概念、量化和中小盘持续走强，按照强者恒强的逻辑，当前该境况可能会持续演绎，节奏来看，春季行情启动至今刚好一个月，已经属于不弱的一轮躁动了，后续怎么走，个人感觉可能会走一个指数双顶，怎么也要尝一下4200的咸淡吧。所以个人观点看，春季躁动冷静后，开始重燃信心，但内部的结构已经开始生变，但不着急应对，先顺应潮流，等月末再观察变化的情况。
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