2026 年中央广播电视总台春节联欢晚会以 “骐骥驰骋 势不可挡” 为主题，不仅是一场文化盛宴，更成为资本市场观察年度科技应用、消费趋势与产业融合的关键窗口。字节跳动旗下火山引擎首度以独家 AI 云合作伙伴身份全面赋能，叠加 “四马天团” 文创引爆消费热潮、8K 超高清与沉浸式舞台技术再升级，共同勾勒出清晰的投资图谱。
AI 云技术：春晚背后的 “智能底座” 与算力经济新范式
智通财经 APP 认为，2026 年央视春晚最具标志性的变革，在于火山引擎成为独家 AI 云合作伙伴。这是字节跳动系技术首次全方位承接总台春晚的节目制作、实时互动与 8K 直播流，标志着云与 AI 技术已从 “辅助工具” 升级为晚会的 “核心生产力平台”。
火山引擎并非初次经受大考 ——2021 年春晚曾成功支撑 703 亿次红包互动的瞬时并发，而此次其技术架构已全面演进至 AI 云原生阶段。平台投入的豆包大模型等核心技术，日均调用量已达 63 万亿 Tokens，服务覆盖九成主流汽车品牌、八成头部券商等海量高复杂度场景。在春晚这一全球收视峰值场景中，AI 云将承担智能内容生成（如实时字幕、虚拟主持人互动）、个性化推荐（多视角流媒体分发）、超高并发实时渲染（AR 特效互动）等关键任务，堪称晚会的 “科技脊梁”。
润泽科技（300442.SZ） $润泽科技(300442)$ 是 “东数西算” 工程中京津冀枢纽的标杆企业，其高功率密度机柜、液冷技术解决方案能有效支持 AI 训练与推理的高负荷任务。本次春晚 8K 直播、实时 AI 渲染等场景，对底层算力的稳定性和低时延要求极高，润泽科技的数据中心网络恰好能提供就近算力支持。
春晚互动中，实时语音识别、图像生成、推荐算法等均需部署大量 AI 推理服务器。浪潮信息（000977.SZ） $浪潮信息(000977)$ 的 NF5688G7、AIStation 等产品与解决方案，是支撑此类高并发、低延迟 AI 任务的关键设备。公司作为字节跳动长期服务器供应商，本次合作具有高度确定性。
春晚直播对算力平台的稳定性要求达到 “五个九”（99.999%）级别。亚康股份（301085.SZ） $亚康股份(301085)$ 提供 7x24 小时主动运维、故障预警、性能优化等服务，是保障 AI 云平台在峰值压力下不间断运行的关键环节。这种 “幕后支撑” 角色技术壁垒高、客户替换成本极高。
本次春晚的 AI 语音互动（如语音抢红包、智能问答）场景，需要终端设备具备低功耗、高精度的语音处理能力。中科蓝讯（688332.SH）的芯片已广泛应用于智能耳机、音箱、遥控器等设备，是连接用户与春晚 AI 云服务的 “第一入口” 硬件。其与字节跳动等公司的算法预装合作，形成 “芯片 + 算法” 软硬一体壁垒。
春晚 AI 云平台的数据中心内部，服务器与交换机之间、交换机与交换机之间需要海量高速光模块进行数据交换。尤其是 8K 视频流、AI 模型参数同步等业务，对带宽要求极高，直接推动 800G 及以上光模块需求。光迅科技（002281.SZ）作为国内电信市场主力供应商，正快速向数通市场高端领域渗透，已进入国内主要云厂商供应链。
利欧股份（002131.SZ）是字节跳动核心代理合作伙伴，本次合作中，利欧不仅负责春晚相关互动环节的流量运营与商业化，更深度参与基于火山引擎的 AI 互动内容生成。例如，利用 AIGC 技术为观众生成个性化拜年视频、打造品牌虚拟人互动等，将广告营销从 “曝光” 升级为 “沉浸式体验”。
蓝色光标（300058.SZ）是虚拟人技术在大型晚会中应用的先驱。本次春晚中，公司依托火山引擎的云渲染与 AI 驱动能力，负责虚拟主持人互动、AI 观众分身、元宇宙会场等核心环节的策划与技术实施。其能力已不是简单的外包执行，而是提供 “创意 + 技术 + 运营” 的一体化解决方案。
港股市场方面，近期智谱（02513）和 MINIMAX-WP（00100）两家 AI 应用公司吸引了巨大关注。智谱作为聚焦于通用大模型研发与 B 端服务的 “卖水者”，春晚对其核心利好具体体现在以下三个方面：其一，企业级市场需求加速释放，直接增厚其核心业务基本盘。其二，技术标杆的确立，倒逼并凸显其底层技术的工程化与可靠性优势。其自研的 GLM 架构在精度与效率上的平衡，以及面向 B 端的深度定制能力，在这一标准下比较优势可能更为凸显，有助于其在与综合云厂商（如春晚合作方）的竞合中，赢得对模型性能有极致要求的高价值客户。其三，明确产业分工，巩固其作为核心 AI 基础设施提供商的估值逻辑。
MiniMax 作为 “C 端产品与 B 端服务” 双轮驱动的多模态 AGI 先行者，其核心利好则主要体现在市场教育与价值兑现路径的拓宽。其一，完成巨量低成本市场教育，直接利好 C 端产品用户增长与变现。** 晚让海量用户以最直观的方式体验了 AI 交互的乐趣与可能性，这为 MiniMax 旗下的 “Talkie”、“海螺 AI” 等 C 端应用完成了空前规模的市场启蒙。其二，高端场景示范打开 B 端高价值商业化想象空间。 春晚中的 “虚拟主持人”、“AI 观众分身” 及 “元宇宙会场” 等，为 MiniMax 领先的多模态内容生成与交互技术（语音、图像、视频）提供了顶级的商业化场景参考。
总体而言，这一事件标志着 AI 应用投资逻辑正从主题驱动，转向由场景验证所牵引的基本面深度兑现阶段。上述公司虽受益路径不同，但均处于将行业级机遇转化为公司特异性成长动能的关键窗口期。
AI 云技术：春晚背后的 “智能底座” 与算力经济新范式
2026 年春晚吉祥物 “骐骐、骥骥、驰驰、骋骋”——“四马天团” 的推出，迅速引爆消费市场。128 元限定版盲盒首发 12 万套即告售罄，预售周边商品 3 分钟内抢空，二手市场溢价率突破 300。
春晚文创的爆发验证了 “文化内容 - IP 打造 - 产品化 - 渠道放量” 商业模式在国家级平台上的可行性。具备 IP 运营能力、柔性供应链快速响应实力、以及线上线下全渠道触达优势的企业，将持续受益于国潮消费的长周期崛起。
太湖雪（920262.BJ）、万事利（301066.SZ）作为丝绸文创品类的核心供应商，深度参与春晚官方衍生品的设计与生产，品牌曝光与销量双受益。两者以 “国礼标准” 和 “非遗技艺” 为核心壁垒，承接春晚这一国家级 IP 的顶层衍生品开发。其受益路径是 “品牌势能提升→渠道溢价能力增强→品类扩展加速” 的螺旋式增长。
泡泡玛特（09992）本质上是一个 “IP 运营 + 供应链 + 渠道” 的平台型公司。春晚范式进一步验证了泡泡玛特商业模式的先进性与抗风险性。其利好并非来自直接参与春晚，而在于其作为国内最成熟的 “IP 商业化基础设施”，在整个国潮消费崛起的长周期中，持续将文化热度转化为稳定增长收入和利润的能力被看得更加明确。
小商品城（600415.SH）依托义乌全球供应链与物流网络，成为春晚文创产品快速触达下沉市场与海外渠道的关键节点，同时义乌分会场的设置进一步强化其场景价值。其从渠道演进为 “全球小商品数字化供应链服务平台”。春晚合作是其 “线下场景 + 线上数据 + 跨境物流” 核心能力的一次集中展示，其价值在于生态系统的强化和货币化能力的升级。
舞台科技与视听体验：沉浸式晚会的硬件革命与标准升级
2026 年春晚对视听体验的追求达到新高度：8K 超高清直播普及化、AR 实时互动规模化、舞台虚实融合沉浸感全面提升。
大丰实业（603081.SH）、锋尚文化（300860.SZ）作为国内顶级文体旅场馆及舞台工程服务商，主导或深度参与春晚主分会场的舞台机械、灯光、音响系统及整体创意设计，技术门槛与项目标杆价值极高。
洲明科技（300232.SZ）、利亚德（300296.SZ）提供央视春晚主舞台及演播厅的 LED 显示屏及控制系统，受益于 8K、裸眼 3D、XR 虚拟拍摄等高端显示需求增长。
春晚是显示技术、通信技术、舞台工程技术融合应用的 “最高标准试验场”，其技术选型与供应商选择具备极强的行业示范效应。相关技术落地后，将向商业演出、城市光影秀、企业展厅、远程协作等 B 端 / G 端场景快速渗透，打开二次增长曲线。
小结：春晚题材 —— 从主题脉冲到产业价值的深度演进
纵观 2026 年春晚催生的三大投资主线，我们可以清晰地看到一条演进路径：事件驱动下的主题投资，正日益与产业长期趋势和公司基本面深度共振，形成更具持续性和结构性的价值机遇。
首先，春晚作为 “年度科技试验场” 的角色愈发凸显。从火山引擎作为独家 AI 云伙伴的深度赋能，到 8K+AR 沉浸式体验的全方位呈现，春晚已超越单纯的文艺舞台，成为前沿技术规模化应用、稳定性验证和商业化示范的 “国家级沙盘”。这背后映射的，是中国在 AI 算力基础设施、高性能硬件、通信传输及创意科技应用等领域的系统化能力提升。相关企业所获得的不仅是短期订单，更是技术标杆身份的认证与行业标准的话语权，为其后续在更广阔的政企、文旅、消费市场中开疆拓土铺平道路。
其次，文创消费的爆款逻辑揭示了新消费时代的核心驱动力。“四马天团” 3 分钟售罄的现象，是 “文化自信 + 情感共鸣 + 供应链敏捷响应” 共同作用的结果。这标志着国潮消费已从表层符号借用，进入深层次文化 IP 系统化开发与产业化运营的新阶段。具备文化理解、设计转化和柔性制造能力的企业，正在将传统文化资源转化为可持续的商业资产。春晚 IP 的成功，为国潮产业提供了从 “爆款” 到 “长红” 的可复制方法论，其辐射效应将带动从设计、制造到渠道、营销的整条产业链升级。
最后，资本应理性看待 “春晚概念” 的双重性。一方面，我们需要承认其短期的事件驱动属性。另一方面，更应深刻洞察其中蕴含的长期产业价值：那些真正凭借技术硬实力、供应链核心地位或品牌运营能力参与其中的企业，其收获的将是标杆案例带来的品牌溢价、订单持续性以及在新兴赛道上的卡位优势。这些因素，终将反映在企业中长期的成长性与竞争力上。
精彩评论