美国证券交易委员会（SEC）已正式批准纳斯达克ISE交易所的规则修改提案。自 2026年1月26日起，九家市值与流动性顶尖的“巨头”公司股票及ETF，将被纳入“短期期权系列计划”，新增周一和周三的短期到期日。此举旨在为交易者提供更灵活的对冲与投机工具，同时也伴随着严格的风控要求。
哪些“巨头”被纳入了新计划？（Q1 2026名单）
根据纳斯达克官方公布的2026年第一季度名单，以下9只证券成为首批“合资格证券”：
特斯拉 (TSLA) $特斯拉(TSLA)$
英伟达 (NVDA) $英伟达(NVDA)$
苹果 (AAPL) $苹果(AAPL)$
iShares比特币信托ETF (IBIT) $比特币ETF-iShares(IBIT)$
亚马逊 (AMZN) $亚马逊(AMZN)$
Meta Platforms (META) $Meta Platforms, Inc.(META)$
博通 (AVGO) $博通(AVGO)$
谷歌 (GOOGL) $谷歌A(GOOGL)$
微软 (MSFT) $微软(MSFT)$
请注意： 此名单为动态名单，将每季度审核更新一次。不符合最新标准的证券将被移出，新达标者将被纳入。投资者需密切关注纳斯达克官网的季度公告。
短期期权系列计划
短期期权系列计划是交易所原有的一项规则，允许在特定高流动性标的上，上市比标准月度期权更短期限的期权合约。此前，该计划已允许为部分标的下周及下下周的周一至周四上市短期期权。
本次修改的核心是： 为上述“合资格证券”额外增加最多两个周一和周三的到期日（即当前周之后的两周内的周一和周三），为交易者提供了更密集的短期到期选择。
“合资格证券”筛选标准
一只证券能被纳入，必须每季度满足以下所有“硬性指标”：
巨型规模：
个股： 市值 > 7,000亿美元。
ETF： 资产管理规模 > 500亿美元。
极高流动性： 月期权交易量 > 1,000万张（合约边数）。
充足容量： 期权头寸限制 ≥ 25万张合约。
精细报价： 参与“最小报价间隔计划”（通常指1美分的最小报价单位）。
这些标准确保了新增的短期期权只在市场深度最好、流动性最强的“巨无霸”标的上推出，旨在控制整体市场影响。
关键风控措施与交易规则
避开财报波动： 绝对禁止在盘后有官方财报发布的日期上市新的周一/周三到期合约。这是为了规避财报后盘后股价剧烈波动带来的行权/指派风险。
非连续上市： 若计划的周一或周三到期日与标准的月度或季度期权到期日冲突，则该周不上市，顺延至下一周，确保新增到期日不会与大规模到期日叠加。
下午结算： 这些新增的周一/周三短期期权与现有短期期权一样，采用 “下午结算” ，结算价基于标的证券在到期日常规交易时段（下午4点ET）的收盘价。
风险警示： SEC和交易所强调，交易者必须清醒认识下午4点至5点30分（ET）的盘后交易时段风险。期权持有者可能因盘后价格变动而遭遇意外的价内行权或价外指派。经纪商有责任确保客户了解此风险。
对期权交易者的其他重要影响
更多策略选择： 更密集的短期到期日为Gamma交易、事件驱动型对冲、以及更精细的Theta（时间衰减）策略提供了更多工具。
成本与对冲灵活性： 理论上，更短期的期权可能提供成本更低的近期风险保护。
全纳斯达克平台适用： 此规则由纳斯达克ISE发起，但通过规则引用，同样适用于 纳斯达克Phlx、BX、NOM、GEMX、MRX 所有纳斯达克旗下的期权交易所。
此次规则修改是市场对更短期衍生品需求增长的回应，为活跃交易者创造了新机会，但也将考验所有市场参与者的风险管理能力。
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